Haftalık Analiz

Piyasanın Nabzı

Altın

Petrol WTI

EUR/USD

USD/TRY

EUR/TRY

GBP/USD

USD/JPY

S&P500

Forex Haftalık Bülten 22.06.2018

Gündemde, Yurtiçinde Seçim Sonuçları, ABD Büyüme ve PCE Verileri Ön Planda…

 

ECB’nin Portekiz’in Sintra kentinde düzenlediği forumda konuşan Merkez Bankaları Başkanlarından,  Fed Başkanı Jerome Powell yaptığı açıklamalarda, ABD ekonomisinin ve istihdam piyasanın güçlenmeye devam ettiğine değinirken, koşullara bağlı olarak Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) kademeli faiz artırımlarına devam etmesi gerektiğinin bir çok komite üyesi tarafından desteklendiğini ifade etti. ECB Başkanı Mario Draghi yaptığı açıklamalarda, enflasyon verisinin ECB’nin hedefi olan yüzde 2,0 düzeyine yaklaşacağı beklentisinin devam ettiğini ifade ederken birim başına işçilik maliyetlerinin yükselmesini beklediklerini belirtti. BOJ Başkanı Kuroda yaptığı açıklamalarda, ücretler ve fiyatlar genel düzeyi zayıf gelişme göstermeye devam ettiğini açıklarken enflasyon verisinin BoJ’un enflasyon hedefi olan yüzde 2 seviyesine yakınsaması için ücretlerin yüzde 3 artması gerektiğini vurguladığı izlendi. İngiltere Merkez Bankası (BoE) gerçekleştirdiği Haziran ayı toplantısı sonrasında politika faiz oranında ve varlık alım miktarında değişikliğe gitmediğini açıkladı. Banka, politika faiz oranını yüzde 0,50 ve varlık alım programı miktarını 435 milyar Sterlin olarak korudu. BoE Baş ekonomisti Andy Haldane’nin faiz artırımı yönünde oy kullanması Sterlin’de değer kazanımlarını desteklediği görüldü. ABD’de açıklanan Philadelphia Fed İmalat Endeksi piyasa beklentisinin altında 19,9 düzeyinde gerçekleşti.

TÜİK tarafından yayımlanan İşgücü İstatistikleri verilerine göre, 2018 yılı Mart ayında İşsizlik Oranı bir önceki yılın aynı dönemine göre 1,6 puanlık azalış ile yüzde 10,1 olarak gerçekleşti. TCMB tarafından yayımlanan Kısa Vadeli Dış Borç İstatistikleri verilerine göre, Nisan ayı sonu itibariyle kısa vadeli dış borç stoku 2017 yıl sonuna göre yüzde 6,5 oranında artış ile 125,5 milyar dolar olarak gerçekleşmiştir. Maliye Bakanlığı tarafından yayımlanan Aylık Bütçe Gerçekleşmeleri Raporu verilerine göre, 2018 yılı Mayıs ayında Merkezi Yönetim Bütçesi 2,7 milyar TL fazla verdi. TÜİK tarafından yayımlanan Konut Satış İstatistikleri raporuna göre, 2018 yılı Mayıs ayında Türkiye geneli konut satışları bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 2,7 oranında artış ile 119.655 olarak gerçekleşti. TÜİK tarafından yayımlanan Yurt Dışı Üretici Fiyat Endeksi verilerine göre, 2018 yılı Mayıs ayında yurt dışı üretici fiyat endeksi bir önceki aya göre yüzde 6,40 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 30,65 artış gösterdi. Hazine Müsteşarlığı tarafından açıklanan verilere göre, 31 Mayıs 2018 tarihi itibariyle Merkezi Yönetim Brüt Borç Stoku 959 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. TÜİK ve TCMB işbirliği ile yürütülen tüketici eğilim anketi sonuçlarından hesaplanan Tüketici Güven Endeksi verilerine göre, 2018 yılı Haziran ayında tüketici güven endeksi bir önceki aya göre yüzde 0,6 artış ile 70,3 düzeyinde gerçekleşti. Hafta içerisinde, TL’de artan volatilite ve dolarda yaşanan dalgalanma sonrasında kurun fiyatlamalarda 4,7755 seviyeleri civarını test ettiği fakat bu bölgede kalıcılık sağlayamadığı görüldü.

 

25-29 Haziran haftasında, yurtiçinde hafta sonunda yapılacak seçimler sonrasında TL varlıklar üzerinde kısa ve orta vadede sert fiyat hareketleri görülebilir. Ayrıca, ABD ve İngiltere 1.çeyrek büyüme verileri ile ABD’de açıklanacak olan PCE rakamı fiyatlamalar açısından yakından takip edilecek.

 

Haftalık Ekonomik Takvim

Para Birimi

Tarih

TSİ

Veri/Gelişme

Dönem

Beklenti

Önceki

Değişim

Önem

TRY

25 Haziran

14:30

Türkiye İmalat Güveni

Haziran

 

109,9

Aylık

**

USD

25 Haziran

17:00

ABD Yeni Konut Satışları

Mayıs

0,5%

-1,5%

Aylık

**

USD

26 Haziran

17:00

ABD CB Tüketici Güveni

Haziran

128,0

128,0

Aylık

***

GBP

27 Haziran

11:30

BoE Başkanı Carney’in Açıklamaları

 

 

 

 

***

USD

27 Haziran

15:30

ABD Dayanıklı Mal Siparişleri

Mayıs

0,2%

-1,6%

Aylık

***

USD

27 Haziran

17:00

ABD Askıda Konut Satışları

Mayıs

 

-1,3

Aylık

***

EUR

28 Haziran

11:00

ECB Aylık Rapor

 

 

 

 

***

USD

28 Haziran

15:30

ABD Gayri Safi Yurtiçi Hasıla

1.Çeyrek

2,2%

2,2%

Çeyreklik

***

TRY

29 Haziran

10:00

Türkiye Dış Ticaret Açığı

Mayıs

 

-6,69B

Aylık

**

EUR

29 Haziran

10:55

Almanya İşsizlik Oranı

Haziran

 

5,2%

Aylık

**

GBP

29 Haziran

11:30

İngiltere Gayri Safi Yurtiçi Hasıla

1.Çeyrek

1,4%

1,2%

Yıllık

***

EUR

29 Haziran

12:00

Euro Bölgesi öncü TÜFE

Haziran

2,0%

1,9%

Yıllık

***

EUR

29 Haziran

Belirsiz

Avrupa Liderler Zirvesi

 

 

 

 

 

USD

29 Haziran

15:30

ABD Çekirdek PCE

Mayıs

1,8%

1,8&

Yıllık

***

 

ALTIN

 

 

 

18-22 Haziran haftasında dolar endeksinde yaşanan dalgalanma ile birlikte 1284 seviyeleri civarını test eden ons altının bu seviyelerde kalıcılık sağlayamadığını gördük. Hafta içerisinde, küresel piyasalarda risk iştahının normalleşme çabası sarı metalde düşüşleri desteklerken, ABD on yıllık tahvil getirisinde haftalık bazda yaşanan değer kayıpları, sarı metalde düşüşleri bir miktar sınırladığı gözüküyor.

 

 

Teknik olarak baktığımızda, sarı metalin 200 haftalık üssel hareketli ortalaması olan 1274 seviyesi altında kalıcılık sağlaması durumunda geri çekilmelerin devamı görülebilir. Düşüşlerin devamında 1250, 1244 ve 1236 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası, yükseliş denemelerinde ise 1288, 1294 ve 1300 direnç seviyeleri izlenebilir.

 


PETROL

 

 

18-22 Haziran haftasında, ABD’de API ve Enerji Bilgi İdaresi (EIA) tarafından açıklanan haftalık ham petrol stokları verilerinde yaşanan azalışın ham petrol fiyatlamalarına olumlu yansımaları görüldü. OPEC’in 22 Haziran tarihinde gerçekleştirdiği toplantı sonrasında, Suudi Arabistan Petrol Bakanı Khalid-Al-Falih yaptığı açıklamalarda, 1 Temmuz 2018 tarihi itibari ile ham petrol üretiminin günde 1 milyon varil artırılması konusunda üyelerin prensipte anlaştıklarını belirtti.

 

Teknik olarak bakıldığında, ham petrolün 14 haftalık hareketli ortalaması olan 67,00 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükselişlerin devamında 68,50, 68,90 ve 69,60 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde 66,70, 66,20 ve 65,40 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 

 

 

EUR/USD

 

 

 

 

FED’in dört faiz artırımı beklentisinin güç kazanması ve Powell’ın şahin algılanan yorumları yanında Avrupa Bölgesi’nde parasal genişleme programının bu yılın sonunda sona erdirilecek olmasının yanı sıra ilk faiz artırımı zamanlaması için 2019 yılının ortalarının işaret edilmiş olmasının güvercin tonda algılanması parite üzerinde sert satış baskısının oluşmasına neden oldu. Uzun vadeli trend desteği 1.1550 altını test eden paritede geçen haftanın son günü güçlü gelen PMI verilerinin etkisiyle toparlanma yaşadığı gözleniyor.

 

 

Yeni haftada ABD’de açıklanacak çekirdek PCE rakamı önemli. Bu hafta içerisinde parite için bahsettiğimiz trend desteği 1.1560 olarak izlenecek. Bu seviye üzerinde kaldıkça yukarı yönde 1.1730, 1.1770 ve 1.1850 direnç seviyeleri takip edilecek. 1.1560 altına düşüş yaşanması halinde ise 1.1500, 1.1450 ve 1.1300 sırasıyla izlenecek destek seviyeleri olacak.

 

 

 

USD/TRY

 

 

 

Haftaya seçim sonuçlarının belli olmasıyla başlayacağız ve yüksek ihtimalle de dalgalanma boyutunun yüksek olacağı bir haftanın yaşanacağını düşünüyoruz. Merkez Bankasının son 5 haftada attığı 500 baz faiz artırım adımlarının kurda volatilitede bir düşüş yarattığını söylemek mümkün.

 

Gelecek hafta içerisinde olası belirsizliklerin azalması durumunda kurda 4.70 altı kalıcılık sağlanabilirse 4.60-4.50 bandına doğru geri çekilmelerin görülmesi mümkün olabilir.

 

Seçim belirsizliklerinin süreceği bir ortamda kurda Dolar’daki küresel güçlü konumla birlikte yükselişlerin yaşanması durumunda yeni haftada izleyeceğimiz bant aralığı 4.80-4.90 aralığı olacak.

 

 

 

EUR/TRY

 

 

Seçim belirsizliğinin fiyatlanmasının ardından geçen haftanın son birkaç gününde sıkışık bir seyre bürünen EURTRY paritesinde seçimlerin ardından dalgalanma boyutunda artış meydana gelebilir. Euro tarafında geçen hafta sonuna doğru yaşanan toparlanma eğilimine rağmen paritede 5.51 üzerinde potansiyel oluşamadığı gözlendi.

 

Yeni haftada paritede izlediğimiz üçgen formasyonunun yukarı yönlü kırılımı için izlediğimiz 5.49 üzeri kalıcılıkta yükselişlerin 5.58 – 5.62 seviyelerine doğru devam edebileceğini düşünüyoruz.

 

5.49 altı kalıcılıkta meydana gelebilecek geri çekilmelerde ise 5.41 ilk izleyeceğimiz destek olacakken, bahsettiğimiz üçgen formasyonunun desteği olan 5.36 altında düşüşlerin 5.31’e doğru devam etmesi muhtemel olabilir.

 

 

 

 

 

 


 

 

 

 

 


GBP/USD

 

 

 

Geçen hafta Dolar endeksindeki 95.50 seviyesine doğru yükselişlerin yaşanması ile birlikte 1.3100 seviyesi ile 2017 başından itibaren yaşanan yükseliş trendini kırmayı denedi. Fakat haftanın sonuna doğru Brexit yasası ile ilgili Avam Kamarası’ndan onay çıkması ve İngiltere Merkez Bankası’nın faiz artırımı ile ilgili olarak Ağustos ayını işaret etmesi ile toparlanan paritede haftanın bahsettiğimiz yükselen trendin üzerinde kaldığı izlendi.

 

Yeni haftada bu trendin desteği olan 1.3170 altına geçilmediği sürece yönün yukarı olmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Bu durumda bu hafta 1.3350, 1.3440 ve 1.3500 izleyeceğimiz direnç seviyeleri olacak.

 

1.3170 öncesinde 1.3200 ilk destek olacakken ilgili trend desteği altına sarkmalarda 1.3100 ve 1.3050’ye doğru düşüşlerin devamı gelebilir.

 

 

 

 


USD/JPY

 

 

Hafta başında ABD ile Çin arasında kızışan ticaret savaşı etkisinin yarattığı güvenli varlık talebi ile değer kazanan Yen sayesinde geri çekilen USDJPY’de ticaret savaşları tedirginliğinin geçmesi ile birlikte geri çekilmelerin güç kazanan Dolar endeksi sayesinde sınırlı kaldığı gözlendi.

 

Haziran 2015’den bu yana devam eden uzun vadeli düşüş trendi altında kalmaya devam eden USDJPY paritesinde bu trendin direnci olan 111.70 yükselişlerin hız kazanabilmesi adına yakından takip edilecek. 111.70 yeni haftada aşılabilirse yukarı yönlü eğilim 112.40 ve 113.50’ye doğru devam edebilir.

 

Bu hafta içinde izleyeceğimiz önemli destek noktası ise 109.80 olacak. Bu seviye altına geçişlerde düşüşlerin hız kazanarak 109.00 ve 108.00 seviyelerinin test edilebileceğini düşünüyoruz.

 

 

 

 

 

S&P500

 

 

18-22 Haziran haftasında, ABD ile Çin arasında dış ticaret politikalarına yönelik gelişmeler sonrasında küresel piyasalarda risk iştahında yaşanan gerileme ile birlikte S&P 500 vadeli kontrat endeksinde düşüşlerin yaşandığı görüldü. Hafta içerisinde, 2781 seviyeleri civarını test eden endeksin, VIX endeksinde yaşanan değer kazanımları sonrasında bu seviyelerde kalıcılık sağlayamadığı görüldü.

 

Teknik olarak incelediğimizde, 50 günlük üssel hareketli ortalaması olan 2729 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükselişlerin devamında, 2782, 2788 ve 2796 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 2725, 2718 ve 2712 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 

 

 

 

 


Ahlatcı Yatırım Araştırma Departmanı

Haftalık ekonomik gelişme ve piyasa beklentilerinin profesyonel analiz kadromuz tarafından değerlendirilerek hazırlanan, temel ve teknik analiz bilgilerinin detaylı aktarıldığı haftalık AHL Forex Bülteni ve piyasalardaki fiyat değişimleri bilgilerini Haftalık Analiz sayfamızdan takip edebilirsiniz.

Teknik Seviyeler ve Haftalık Değişimler

 

 

EURUSD

USDTRY

EURTRY

GBPUSD

XAUUSD

WTİ

S&P500

USDJPY

DİRENÇ 3

1,1850

4,9000

5,6200

1,3500

1300

69,60

2796

113,50

DİRENÇ 2

1,1770

4,8800

5,5800

1,3440

1294

68,90

2788

112,40

DİRENÇ 1

1,1730

4,8000

5,4900

1,3350

1288

68,50

2782

111,70

PİVOT

1,1600

4,7126

5,4710

1,3224

1271

66,80

2756

110,00

DESTEK 1

1,1500

4,6000

5,4100

1,3200

1250

66,70

2725

109,80

DESTEK 2

1,1450

4,5000

5,3600

1,3100

1244

66,20

2718

109,00

DESTEK 3

1,1300

4,4000

5,3100

1,3050

1236

65,40

2712

108,00

* Tablo 17:30 itibariyle güncellenmiştir.

 

Kapanış Fiyatı*

Haftalık Değişim (%)

Net Değişim

FDOW

24.461,70

-2,00

-495,00

SP500

2.755,00

-0,85

-24,00

DAX

12.562,00

-3,99

-509,00

ONS ALTIN

1.269,75

-0,77

-10,00

GRAM ALTIN

191,94

-1,39

-2,73

BRENT

74,64

2,15

1,57

ABD 10 YILLIK

2,91

-0,78

-0,02

ALMANYA 10 YILLIK

0,34

-18,86

-0,08

TR TAHVİL 10 YILLIK

16,38

0,25

0,04

* Tablo 17:55 itibariyle ortalama rakamlar alınarak hesaplanmıştır.

 

 

 

Haftalık Analiz Arşivine Ulaşmak İçin Tarih Seçiniz
Hafta Seçiniz