Haftalık Analiz

Piyasanın Nabzı

Altın

Petrol WTI

EUR/USD

USD/TRY

EUR/TRY

GBP/USD

USD/JPY

S&P500

Forex Haftalık Bülten 30.07.2018

TDİ Haftasında, BOJ, FED ve BOE Faiz Oranı Kararı ile Yurtiçinde, TCMB Enflasyon Raporu ve TÜFE Verisi Ön Planda…

 

Almanya’da açıklanan öncü İmalat PMI verisi Temmuz ayında piyasa beklentisi üzerinde 57,3 düzeyinde gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde açıklanan öncü İmalat PMI verisi bir önceki aya göre 0,2 puan artış ile 55,1 seviyesine yükseldi. Euro Bölgesi’nde açıklanan öncü Hizmet PMI verisi Temmuz ayında bir önceki aya göre 0,8 puan azalış ile 54,4 seviyesine geriledi. ABD’de açıklanan öncü İmalat PMI verisi Temmuz ayında piyasa beklentisinin aksine artış ile 55,5 seviyesine yükseldi. ABD’de açıklanan öncü Hizmet PMI verisi Temmuz ayında bir önceki aya göre geriledi ve 56,2 düzeyinde gerçekleşti. Almanya’da açıklanan Ifo İş Dünyası Güven Endeksi Temmuz ayında piyasa beklentisinin üzerinde 101,7 seviyesinde gerçekleşti. Avrupa Merkez Bankası (ECB) gerçekleştirdiği Temmuz ayı toplantısı sonrasında faiz oranlarında piyasa beklentisine paralel değişikliğe gitmedi. Banka, politika faiz oranını yüzde 0,00, mevduat faiz oranını yüzde -0,40 ve marjinal faiz oranını yüzde 0,25 oranında korudu. Karar metninin detaylarını incelediğimizde, bankanın varlık alım programına 2018 yılı Eylül ayına kadar 30 milyar Euro olarak koruyacağı, Ekim-Aralık döneminde ise 15 milyar Euro olarak devam edeceği ve varlık alım programının yılsonunda sona erdirileceği belirtiliyor. Diğer taraftan, ECB faiz oranlarını 2019 yılı ilk yarısına kadar mevcut seviyelerde koruyacağını açıkladı. ECB Başkanı Mario Draghi basın toplantısında yaptığı açıklamalarda, ekonomik büyümenin güçlü ve tabana yayılmaya devam ettiğine değinirken enflasyon verisinin varlık alım programının sona erdirilmesi sonrasında da ECB’nin hedeflediği seviyeye yakınsayacağı yönündeki beklentilerini korumaya devam ettiklerini ifade etti. ECB Başkanı Draghi’nin açıklamalarının piyasalarda güvercin tonda algılanması sonrasında Euro’da sınırlı değer kayıplarının yaşandığı gözlemlendi. ABD açıklanan 2018 yılı 2.çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla verisi ilk okuma datasına göre, ABD ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde piyasa beklentisine paralel yüzde 4,1 oranında büyüdü. 2018 yılı birinci çeyreğinde ABD ekonomisi büyüme rakamı yüzde 2,0’den yüzde 2,2 düzeyine yukarı yönlü revize edildiği görüldü.

 

Türkiye İstatistik Kurumu ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası işbirliği ile yürütülen tüketici eğilim anketi sonuçlarından hesaplanan tüketici güven endeksi, Temmuz ayında bir önceki aya göre %4 oranında artış ile 73,1 seviyesine yükseldi. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) gerçekleştirdiği Temmuz ayı Para Politikası toplantısı sonrasında politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranında değişikliğe gitmedi ve yüzde 17,75 düzeyinde sabit bıraktı. TCMB tarafından açıklanan İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı raporuna göre, 2018 yılı Temmuz ayında imalat sanayi genelinde kapasite kullanım oranı bir önceki aya göre 1,2 puan azalarak yüzde 77,1 seviyesinde gerçekleşti. TCMB tarafından açıklanan İktisadi Yönelim İstatistikleri ve Reel Kesim Güven Endeksi verilerine göre, 2018 yılı Temmuz ayında reel kesim güven endeksi bir önceki aya göre 1,9 puan azalarak 102,7 düzeyinde gerçekleşti. Geçtiğimiz hafta, özellikle tutuklu bulunan ABD’li rahip Brunson’ın tutukluluk halinin ev hapsine çevrilmesi sonrasında ABD ile ikili ilişkilerde yaşanan bozulmalar sonrasında TL’de yaşanan değer kayıpları ile birlikte kurun haftayı yüzde 1,3 değer kazanımı ile 4,8413 seviyeleri civarında tamamladığını gördük. BİST-100 Endeksi’nin geçtiğimiz haftayı, yüzde 1,6 değer kazanımı ile 95.584 puandan tamamladığı görülüyor.

 

Bu hafta genelinde, merkez bankaları faiz kararları ile birlikte yoğun veri akışı takip edilecek olup, fiyatlamalar açısından oynaklık artabilir.

 

Haftalık Ekonomik Takvim

Para Birimi

Tarih

TSİ

Veri/Gelişme

Dönem

Beklenti

Önceki

Değişim

Önem

USD

30 Temmuz

17:00

ABD Askıdaki Konut Satışları

Haziran

0,4%

-0,5%

Aylık

**

JPY

31 Temmuz

Belirsiz

Japonya Merkez Bankası Faiz Kararı

Temmuz

-0,10%

-0,10%

Aylık

***

TRY

31 Temmuz

10:00

Türkiye Dış Ticaret Dengesi

Haziran

 

-7,76B

Aylık

**

EUR

31 Temmuz

12:00

Euro Bölgesi TÜFE (öncü)

Temmuz

2,0%

2,0%

Yıllık

***

EUR

31 Temmuz

12:00

Euro Bölgesi GSYİH (öncü)

2.Çeyrek

0,4%

0,4%

Çeyreklik

***

USD

31 Temmuz

15:30

ABD Çekirdek PCE

Haziran

0,1%

0,2%

Aylık

***

USD

31 Temmuz

17:00

ABD CB Tüketici Güveni

Temmuz

126,5

126,4

Aylık

**

TRY

01 Ağustos

10:00

Türkiye İmalat PMI

Temmuz

 

46,80

Aylık

**

EUR

01 Ağustos

11:00

Euro Bölgesi İmalat PMI

Temmuz

55,1

55,1

Aylık

**

GBP

01 Ağustos

11:30

İngiltere İmalat PMI

Temmuz

54,2

54,4

Aylık

**

USD

01 Ağustos

15:15

ABD ADP

Temmuz

186K

177K

Aylık

**

USD

01 Ağustos

17:00

ABD ISM İmalat PMI

Temmuz

59,4

60,2

Aylık

***

USD

01 Ağustos

21:00

ABD FOMC Faiz Kararı

Ağustos

2,00%

2,00%

Aylık

***

GBP

02 Ağustos

14:00

İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı

Ağustos

0,75%

0,50%

Aylık

***

USD

02 Ağustos

17:00

ABD Fabrika Siparişleri

Haziran

0,7%

0,4%

Aylık

**

TRY

03 Ağustos

10:00

Türkiye Tüketici Fiyat Endeksi

Temmuz

0,90%

2,61%

Aylık

***

GBP

03 Ağustos

11:30

İngiltere Hizmet PMI

Temmuz

54,7

55,1

Aylık

***

USD

03 Ağustos

15:30

ABD Tarım Dışı İstihdam

Temmuz

193K

213K

Aylık

***

USD

03 Ağustos

15:30

ABD İşsizlik Oranı

Temmuz

3,9%

4,0%

Aylık

***

USD

03 Ağustos

17:00

ABD ISM İmalat Dışı PMI

Temmuz

58,7

59,1

Aylık

***

 

ALTIN

 

 

Geçtiğimiz hafta, yüzde 0,73 değer kaybeden ons altının haftayı 1223 seviyeleri civarında tamamladığını gördük. Haftalık bazda, dolar endeksinde ve ABD on yıllık tahvil getirisinde yaşanan değer kazanımları sarı metal fiyatlamaları üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği izleniyor. Bu hafta, ABD’de açıklanacak olan PCE ve TDİ verileri ons altın fiyatlamaları açısından etkili olabilir. Diğer taraftan, Fed’in açıklayacağı faiz oranı kararı fiyatlamalarda oynaklığın artmasına neden olabilir. Teknik olarak baktığımızda, ons altının 200 haftalık hareketli ortalaması olan 1234 seviyesi altında kalıcılık sağlaması durumunda geri çekilmelerin devamı görülebilir. Düşüşlerin devamında 1211, 1205 ve 1188 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası, yükseliş denemelerinde ise 1236, 1247 ve 1260 direnç seviyeleri izlenebilir.

 


PETROL

 

 

 

Ham petrolün geçtiğimiz haftayı, yüzde 0,48 değer kazanımı ile 69,49 seviyesinden tamamladığını gördük. Hafta içerisinde, ABD’de API ve EIA tarafından açıklanan haftalık ham petrol stokları verilerinde yaşanan azalışlar ve Suudi Arabistan’ın Bab el-Mandeb Boğazı’ndan petrol sevkiyatını geçici olarak durdurulduğunu açıklaması sonrasında ham petrolde değer kazanımlarının yaşandığı gözlendi. Teknik olarak bakıldığında, ham petrolün 89 günlük hareketli ortalaması olan 68,60 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükselişlerin devamında 71,32, 71,85 ve 72,40 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 68,50, 68,00 ve 67,48 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 

 

 

EUR/USD

 

 

Geçen hafta Avrupa Merkez Bankası’nın faizlerde beklendiği gibi bir aksiyonda bulunmaması ardından ECB başkanı Mario Draghi’nin faiz artırımlarının başlamasına yönelik sürecin önceki toplantıda olduğu gibi 2019’un yaz aylarının sonlarını işaret etmesi parite üzerinde satış baskısı oluştursa da 1.1620 uzun vadeli desteğin üzerinde tutunmanın başarıldığı gözlendi.

 

Teknik olarak uzun süredir izlediğimiz 2017 Ocak – 2018 Temmuz arasında devam eden yukarı yönlü trendin korunduğu izleniyor. Bu hafta veri açısından yoğun bir hafta olacak. Çarşamba günkü FED FOMC faiz kararı ve Cuma günkü tarım dışı istihdam verileri özellikle parite üzerindeki hareketliliği artıracaktır. Ayrıca Salı günü Avrupa bölgesi enflasyon ve ABD çekirdek PCE’de yakından takip edilmeli.

 

Paritede bahsettiğimiz 1.1620 üzerindeki kalıcılık açıklanan veriler eşliğinde sürecek olursa 1.1735, 1.1830 ve 1.1890 dirençleri takip edilecektir. 1.1620 altına geçişlerde ise düşüş baskısı hız kazanarak 1.1560, 1.1500 ve 1.1430 seviyelerinin test edilmesine neden olabilir.

 

 

 

 


USD/TRY

 

 

Kurun, geçtiğimiz haftayı TL’de yaşanan değer kayıpları sonrasında yüzde 1,3 oranında değer kazanımı ile birlikte 4,8413 seviyeleri civarında tamamladığını gördük. Özellikle, son dönemde ABD ile bozulan ilişkilere yönelik haber akışları kur fiyatlamaları üzerinde volatilitenin artmasına neden olabilir. Diğer taraftan, yurtiçinde açıklanacak olan Enflasyon Raporu, Dış Ticaret Dengesi ve Tüketici Fiyat Endeksi rakamları yakından takip edilecek. Yurtdışında ise Fed Faiz Kararı, PCE ve TDİ verileri dolar bazlı fiyatlamalarda ön plana çıkabilir.

 

Teknik olarak bakıldığında, kurun 4 saatlik grafikte 50 periyotluk hareketli ortalaması olan 4,8200 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükseliş denemelerinde 4,9270, 4,9400 ve 4,9520 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 4,8200, 4,8050 ve 4,7890 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 

 

 


EUR/TRY

 

Geçtiğimiz hafta, Avrupa Merkez Bankası (ECB) gerçekleştirdiği toplantısı sonrasında faiz oranlarında değişikliğe gitmedi. Faiz kararı sonrasında ECB Başkanı Draghi’nin yaptığı açıklamaların piyasalarda güvercin tonda algılanması sonrasında Euro’da sınırlı değer kayıpları yaşanırken, hafta içerisinde, TL’nin döviz sepeti karşısında değer kaybetmesi çaprazda yükselişleri destelediğini gördük. Teknik olarak baktığımızda, çaprazın ara destek seviyesi olan 5,6440 üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükselişlerin devamında 5,7500, 5,7690 ve 5,7780 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 5,6440, 5,6370 ve 5,6100 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 


 

 

 

 

 


GBP/USD

 

 

 

 

GBPUSD açısından bu haftanın en önemli gelişmesi şüphesi Perşembe günkü İngiltere Merkez Bankası BoE’nin faiz kararı olacak. BoE başkanı Mark Carney, İngiliz ekonomisinin yıla zayıf başlamasının, çoğunlukla kötü hava koşullarını yansıttığına dair giderek daha fazla emin olduğunu belirterek gelecek ayki faiz artırım beklentilerini yükseltmişti. Enflasyon baskılarının güçlenmeye devam ettiği belirtilen ülke ekonomisi gerekçe gösterilerek Perşembe günkü toplantıdan 0,50%’den 0,75%’e  25 baz bu puan bir faiz artırım yapılması ihtimali hayli güçlü. Piyasaya baktığımızda ise bu ihtimalin %91 oranında fiyatlandığı gözleniyor.

 

GBPUSD açısından Ocak 2017’den bu yana olan yükselen trendin altına geçilmesinden sonra bu beklentilere dyalı olarak yükseliş isteği baskın gelecek olursa bu trendin direnci olacak 1.3150 önemli olacak. Bu seviye üzerine kalıcı geçişlerde 1.3290, 1.3350 ve 1.3450’ye doğru hareketler meydana gelebilir. 1.3150 aşılamadığı sürece gelecek satış baskısında ise 1.3060, 1.30 ve 1.2940 destek seviyeleri izlenecektir.

 

 

 

 


USD/JPY

 

 

Geçen hafta Japonya Merkez Bankası BoJ’un para politikasında değişikliğe gidebileceğine dair spekülasyonlar geri çekilmelerin yaşanmasında etkili oldu. BoJ’un yarın sabah açıklanması beklenen kararında para politikasında normalleşme yolunda mesajlar verip vermeyeceği piyasaların takibinde olacak. Bunun yanında getiri eğrisindeki kontrolü üzerinde de ayarlamalar yapabileceği beklentileri de fiyatlamalara dahil oluyor denilebilir.

 

 

USDJPY için kritik seviyelerin yukarıda 111.50, aşağıda ise 110.70 olduğunu düşünüyoruz. BoJ’dan çıkacak kararlara göre 111.50 üzerine bir geçiş gözlenecek olursa yukarı yönlü potansiyel 112.50 ve 113.30’a doğru devam edebilir. 110.70 altına geçişte ise satış baskısı hız kazanarak 110.00 ve 108.50 seviyelerine doğru hareketler meydana gelebilir.

 

 

 

 

 

 

S&P500

 

 

S&P 500 vadeli kontrat endeksi geçtiğimiz haftayı, yüzde 0,57 değer kazanımı ile birlikte 2815 seviyeleri civarında tamamladı. Hafta içerisinde, ABD’de açıklanan 2.çeyrek büyüme verisinin beklentileri karşılaması, şirketlerin açıkladığı finansallar ve VIX endeksinde yaşanan gerileme endekste yukarı yönlü hareketleri desteklediği görülüyor. Bu Hafta, ABD’de açıklanacak olan PCE, PMI ve TDİ verileri endeks fiyatlamaları açısından etkili olabilir. Ayrıca, Fed’in açıklayacağı faiz oranı kararı ve yayımlanacak olan karar metni fiyatlamalarda oynaklığın artmasına neden olabilir. Teknik olarak incelediğimizde, endeksin psikolojik seviyesi olan 2800 üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü ataklar hedeflenebilir. Yükseliş denemelerinde 2832, 2840 ve 2850 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 2800, 2791, 2777 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 

 

 

 

 

 

 


Ahlatcı Yatırım Araştırma Departmanı

Haftalık ekonomik gelişme ve piyasa beklentilerinin profesyonel analiz kadromuz tarafından değerlendirilerek hazırlanan, temel ve teknik analiz bilgilerinin detaylı aktarıldığı haftalık AHL Forex Bülteni ve piyasalardaki fiyat değişimleri bilgilerini Haftalık Analiz sayfamızdan takip edebilirsiniz.

Teknik Seviyeler ve Haftalık Değişimler

 

 

 

 

EURUSD

USDTRY

EURTRY

GBPUSD

XAUUSD

WTİ

S&P500

USDJPY

DİRENÇ 3

1,1890

4,9520

5,7780

1,3450

1260

72,40

2850

113,30

DİRENÇ 2

1,1830

4,9400

5,7690

1,3350

1247

71,85

2840

112,50

DİRENÇ 1

1,1735

4,9270

5,7500

1,3290

1236

71,32

2832

111,50

PİVOT

1,1677

4,8800

5,7000

1,3120

1221

70,15

2812

111,00

DESTEK 1

1,1560

4,8200

5,6440

1,3060

1211

68,50

2800

110,70

DESTEK 2

1,1500

4,8050

5,6370

1,3000

1205

68,00

2791

110,00

DESTEK 3

1,1430

4,7890

5,6100

1,2940

1188

67,48

2777

108,50

* Tablo 16:15 itibariyle güncellenmiştir.

 

 

Kapanış Fiyatı*

Haftalık Değişim (%)

Net Değişim

FDJI

25.450,00

0,14

36,00

FSPX

2.818,25

0,026

0,75

FDAX

12.828,50

0,097

12,50

XAUUSD

1.223,06

-0,0016

-0,02

GLDGR

192,00

0,81

1,55

BRENT

74,94

0,84

0,63

USTBOND10Y

2,98

0,94

0,03

GERBOND10Y

0,45

11

0,04

TAHVIL

20,57

0,78

0,16

TAHVILUV

18,35

1,43

0,26

 

 

Haftalık Analiz Arşivine Ulaşmak İçin Tarih Seçiniz
Hafta Seçiniz