Haftalık Analiz

Piyasanın Nabzı

Altın

Petrol WTI

EUR/USD

USD/TRY

EUR/TRY

GBP/USD

USD/JPY

S&P500

Forex Haftalık Bülten 24.12.2018

Yılsonuna Doğru Küresel Piyasalar Tatile Hazırlanıyor…

 

 

Euro Bölgesi’nde açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi verilerine göre, 2018 yılı Kasım ayında tüketici fiyat endeksi bir önceki aya göre yüzde 0,2 oranında azalırken bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 1,9 oranında artış gösterdi. Euro Bölgesi’nde açıklanan Dış ticaret verilerine göre, 2018 yılı Ekim ayında Euro Bölgesi’nde dış ticaret dengesi 14,0 milyar Euro fazla verdi. ABD’de açıklanan New York Empire İmalat Endeksi Aralık ayında bir önceki aya göre geriledi ve 10,90 düzeyinde gerçekleşti. Almanya’da açıklanan İFO İş Dünyası Güven Endeksi Aralık ayında bir önceki aya göre geriledi ve 101,0 düzeyinde gerçekleşti. ABD’de açıklanan İnşaat İzinleri verisi Kasım ayında bir önceki aya göre beklentilerin üzerinde yüzde 5,0 oranında artış gösterdi ve 1,328 milyon olarak gerçekleşti. ABD’de açıklanan Konut Başlangıçları verisi Kasım ayında bir önceki aya göre beklentilerin üzerinde yüzde 3,2 oranında artış ile 1,256 milyon olarak gerçekleşti. Almanya’da açıklanan Üretici Fiyat Endeksi verisi Kasım ayında bir önceki aya göre yüzde 0,1 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 3,3 oranında artış gösterdi. İngiltere’de açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi verisi Kasım ayında bir önceki aya göre piyasa beklentisine paralel aylık bazda yüzde 0,2 ve yıllık bazda yüzde 2,3 oranında artış gösterdi. İngiltere’de açıklanan enflasyon verisi 20 ayın en düşüş seviyesine geriledi. ABD’de açıklanan Mevcut Ev Satışları verisi Kasım ayında bir önceki aya göre yüzde 1,9 artış ile 5,32 milyon olarak gerçekleşti. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) gerçekleştirdiği Aralık ayı toplantısı sonrasında yayımlanan karar metninde, Fed’in politika faiz oranında piyasa beklentisine paralel 25 baz puan artışa gittiği ve faiz koridorunu yüzde 2,25-2,50 aralığına yükselttiği açıklandı. Faiz kararı ile birlikte yayımlanan ekonomik projeksiyonlarda, Banka’nın 2019 yılına ilişkin büyüme ve PCE enflasyon tahminini aşağı yönlü revize ettiği görülüyor. Ayrıca, yayımlanan nokta çizelgesinde komite üyelerinin 2019 yılına ilişkin Fed’in faiz artırımına gitme ihtimali medyan tahmini 3’den 2’ye geriledi.  Fed Başkanı Powell yaptığı değerlendirmede, finansal koşulların sıkılaşmaya devam ettiğine değinirken yaşanan gelişmelerin görünümü temelde değiştirmediğini belirtti. Başkan, finansal krizden sonra 2018 yılının ABD ekonomisi için en iyi yıl olduğunu belirtirken ekonominin kademeli faiz artırımı yaklaşımını desteklediğini ifade etti. Japonya Merkez Bankası (BoJ) gerçekleştirdiği Aralık ayı toplantısı sonrasında yayımlanan karar metninde bankanın beklentilere paralel faiz oranında değişikliğe gitmediği ve yüzde -0,10 düzeyinde koruduğu görüldü. BOJ Başkanı Kuroda yaptığı değerlendirmede, küresel hisse piyasasında yaşanan dalgalanmanın Japonya ekonomisini nasıl etkilediğini yakında takip etmeye devam ettiklerini ifade ederken kur piyasasının önemli ölçüde istikrarlı olduğun belirtti. İngiltere’de açıklanan Perakende Satışlar verisinde Kasım ayında bir önceki aya göre yüzde 1,4 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 3,6 oranında artış kaydedildi. İngiltere Merkez Bankası (BoE) gerçekleştirdiği Aralık ayı toplantısı sonrasında politika faiz oranında değişikliğe gitmedi ve yüzde 0,75 oranında sabit bıraktı. Faiz artırmama kararı oy birliği ile alındı. Banka varlık alım programında değişikliğe gitmedi ve yıllık 435 milyar Sterlin olarak sabit bıraktı. ABD’de açıklanan Philadelphia Fed İmalat Endeksi verisi Aralık ayında beklentilerin aksine geriledi ve 9,4 olarak gerçekleşti. Almanya’da açıklanan GFK Tüketici Güveni Endeksi Ocak ayı verisi beklentilerin hafif üzerinde 10,4 düzeyinde gerçekleşti. İngiltere’de açıklanan GSYİH verilerine göre, 2018 yılı 3.çeyreğinde ada ekonomisi bir önceki çeyreğe göre yüzde 0,6 ve bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 1,5 oranında büyüdü. İngiltere’de 3.çeyrekte Cari İşlemler açığı 26,5 milyar Sterlin olarak gerçekleşti. ABD’de açıklanan Dayanıklı Mal Siparişleri verisi Kasım ayında bir önceki aya göre beklentilerin altında yüzde 0,8 oranında artış gösterdi. ABD’de açıklanan GSYİH verilerine göre, ABD ekonomisi yılın 3.çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre beklentilerin hafif altında yüzde 3,4 oranında büyüdü. ABD’de açıklanan Kişisel Tüketim Giderleri Fiyat Endeksi (PCE) verisi Kasım ayında bir önceki aya göre yüzde 0,1 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 1,8 oranında artış gösterdi. ABD’de enerji ve gıdanın hariç tutulduğu Çekirdek PCE verisinde Kasım ayında aylık bazda yüzde 0,1 ve yıllık bazda yüzde 1,9 oranında artış kaydedildi. ABD’de açıklanan Michigan Tüketici Güveni verisi Aralık ayında bir önceki aya göre yüzde 0,8 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 2,5 oranında yükselerek 98,3 düzeyine yükseldi.

 

 

TÜİK tarafından açıklanan Sanayi Üretim Endeksi raporuna göre, 2018 yılı Ekim ayında Sanayi Üretimi bir önceki aya göre yüzde 1,9 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 5,7 oranında azaldı. TÜİK tarafından yayımlanan İşgücü İstatistikleri verilerine göre, 2018 yılı Eylül ayında İşsizlik Oranı bir önceki yılın aynı dönemine göre 0,8 puanlık artış ile yüzde 11,4 düzeyinde gerçekleşti. Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından yayımlanan Aylık Bütçe Gerçekleşmeleri Kasım ayı Raporuna göre, 2017 yılı Kasım ayında 8,5 milyar TL fazla veren bütçe, 2018 yılı Kasım ayında 7,6 milyar TL fazla verdi. 2017 yılı Kasım ayında 13,6 milyar TL faiz dışı fazla verilmiş iken 2018 yılı Kasım ayında 14,8 milyar TL faiz dışı fazla verildi. 2017 yılı Ocak-Kasım döneminde 26,5 milyar TL açık veren bütçe, 2018 yılı Ocak-Kasım döneminde 54,5 milyar TL açık verdi. TCMB tarafından yayımlanan Uluslararası Yatırım Pozisyonu Gelişmeleri raporuna göre, 2018 Ekim sonu itibarıyla, Uluslararası Yatırım Pozisyonu (UYP) verilerine göre, Türkiye’nin yurtdışı varlıkları, 2017 yıl sonuna göre % 1,1 oranında azalışla 230,3 milyar dolar, yükümlülükleri ise % 18,6 oranında azalışla 565,4 milyar dolar olarak gerçekleşti. Türkiye’nin yurtdışı varlıkları ile yurtdışına olan yükümlülüklerinin farkı olarak tanımlanan net UYP, 2017 yıl sonunda –461,9 milyar dolar iken 2018 Ekim sonunda –335,1 milyar dolar seviyesinde gerçekleşmiştir. TÜİK tarafından açıklanan Konut Satış İstatistikleri Kasım ayı raporuna göre, Türkiye genelinde konut satışları 2018 Kasım ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %27 oranında  azalarak 89.626 olarak gerçekleşti. Türkiye genelinde ipotekli konut satışları Kasım ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %85,7 oranında azalış göstererek 5.324 olurken yabancılara yapılan konut satışları ise ilgili dönemde bir önceki yılın aynı ayına göre %117,1 artarak 4 672 oldu. Türkiye İstatistik Kurumu ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası işbirliği ile yürütülen tüketici eğilim anketi sonuçlarından hesaplanan tüketici güven endeksi, Aralık ayında bir önceki aya göre %2,3 oranında azaldı ve Kasım ayında 59,6 olan endeks Aralık ayında 58,2 olarak gerçekleşti. Kur fiyatlamalarda, geçen hafta bir önceki haftaya göre yüzde 0,98 düşüş ile 5,3077 düzeyinde haftayı tamamladı. BİST-100 Endeksi geçtiğimiz hafta, bir önceki haftaya göre, yüzde 1,47 değer kazanımı ile 91.860 puandan haftayı tamamladı.

 

Haftalık Ekonomik Takvim

Para Birimi

Tarih

TSİ

Veri/Gelişme

Dönem

Beklenti

Önceki

Değişim

Önem

TRY

26 Aralık

14:30

Türkiye Kapasite Kullanım Oranı

Aralık

 

74,1%

Aylık

**

USD

26 Aralık

18:00

ABD Richmond İmalat Endeksi

Aralık

16

14

Aylık

**

EUR

27 Aralık

12:00

ECB Aylık Rapor

 

 

 

 

***

USD

27 Aralık

18:00

ABD CB Tüketici Güveni

Aralık

133,7

135,7

Aylık

***

USD

27 Aralık

18:00

ABD Yeni Konut Satışları

Kasım

2,5%

-8,9%

Aylık

***

JPY

28 Aralık

02:30

Japonya İşsizlik Oranı

Kasım

2,4%

2,4%

Aylık

**

EUR

28 Aralık

16:00

Almanya öncü TÜFE

Aralık

0,3%

0,1%

Aylık

**

USD

28 Aralık

17:45

ABD Chicago PMI

Aralık

62,5

66,4

Aylık

***

USD

28 Aralık

18:00

ABD Askıdaki Konut Satışları

Kasım

0,5%

-2,6%

Aylık

***

 

ALTIN

 

 

17-21 Aralık haftasında, küresel piyasalarda dolar endeksinde yaşanan değer kayıpları sonrasında ons altında yukarı yönlü hareketlerin ivme kazandığı görülüyor. Hafta içerisinde, ABD’de açıklanan veriler karmaşık bir görünüm sergilerken ABD on yıllık tahvil getirisinde yaşanan değer kayıpları sarı metalde yükselişleri destekledi. Ons altının geçtiğimiz hafta, bir önceki haftaya göre yüzde 1,37 yükseliş ile 1255 seviyeleri civarında haftayı tamamladığı izlendi.

 

 

Teknik olarak incelediğimizde, ons altının 200 haftalık üssel hareketli ortalaması olan 1262 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükselişlerde 1275, 1284 ve 1292 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 1250, 1242 ve 1236 destek seviyeleri izlenebilir.

 


PETROL

 

17-21 Aralık haftasında, ABD’de API tarafından açıklanan haftalık ham petrol stoklarında artış yaşandığı görülürken Enerji Bilgi İdaresi (EIA) tarafından açıklanan resmi petrol stoklarında haftalık bazda azalışın yaşandığını görülüyor. Hafta içerisinde, OPEC ve OPEC dışı petrol üreticilerinin 2019 yılı için üretim kısıntısı anlaşmasının yeterli olmayacağı ve arz yönlü endişeleri tekrar gündeme geleceğine yönelik artan beklentiler ve ABD’de petrol üretiminde yüksek seyrin korunması ham petrol fiyatlamaları üzerinde baskıyı artırdığı söylenebilir. ABD’de Baker Hughes tarafından açıklanan sondaj kuyu sayısı verisi 10 adet artış ile 883 adete yükseldi.

 

 

Teknik olarak incelediğimizde, ham petrolün ara direnç seviyesi olan 48,30 seviyesi altında kalıcılık sağlaması durumunda geri çekilmelerin devamı görülebilir. Düşüşlerin devamında, 44,30, 44,00 ve 43,20 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası, yükseliş denemelerinde ise 48,30, 49,20 ve 50,00 direnç seviyeleri izlenebilir.  

 


 

 

EUR/USD

 

Paritenin geçen hafta, bir önceki haftaya göre yüzde 0,57 yükseliş ile 1,1364 seviyeleri civarında haftayı tamamladığı görüldü. Hafta içerisinde, Euro Bölgesi’nde açıklanan TÜFE verisinde artış hızı beklentilerin altında gerçekleşirken, İtalya ve AB arasında bütçe taslağına yönelik uzlaşı sağlandığı görüldü. Diğer taraftan, Fed gerçekleştirdiği yılın son toplantısında beklentilere paralel faiz oranında 25 baz puan artışa giderken faiz koridorunu yüzde 2,25-2,50 aralığına yükseltti. Faiz kararı sonrasında yayımlanan ekonomik projeksiyonlar, Başkan Powell’ın açıklamaları, açıklanan verilerin görünümü ve ABD Başkanı Trump’ın söylemleri dolar üzerinde oynaklığın artmasına neden olduğu görülüyor.

 

 

Teknik olarak bakıldığında, paritenin 200 haftalık hareketli ortalaması olan 1,1310 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir.  Yükselişlerin devamında 1,1490, 1,1520 ve 1,1570 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 1,1310, 1,1260 ve 1,1200 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

USD/TRY

 

 

 

 

Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) yılın son politika toplantısında beklentilere paralel 25 baz puan faiz artışına giderek faiz koridorunu yüzde 2,25-2,50 düzeyine yükseltti. Diğer taraftan FED yayımladığı projeksiyonlarında büyüme beklentisini aşağı yönlü revize etti. Hafta içerisinde, ABD’de açıklanan veriler karmaşık bir tablo çizerken ABD Başkanı Donald Trump ve FED Başkanı Powell arasında faiz politikasına yönelik sert açıklamalar şimdilik piyasalarda bir endişe kaynağı olmasa da küresel piyasalarda dolar üzerinde baskı unsuru olarak görülmeye devam ediyor.  

 

 

Küresel piyasalarda yoğun haber akışı yaşanırken USDTRY’de artan dalga boyu ile birlikte 17-21 Aralık haftasında 5,2000-5,3993 aralığında fiyatlamaların yaşandığı gözlendi. Yeni haftada USDTRY kurunun psikolojik seviyesi olan 5,3000 bariyerini takip edeceğiz. Bu seviye altına kalıcılı bir geçiş sağlanabilirse satış potansiyelinin sürmesi beklenebilir. Bu durumunda yaşanacak geri çekilmelerde 5,2100, 5,1600 ve 5,1300 destek seviyeleri gündeme gelebilir. Olası kısa süreli dolardaki toparlanma istediğinde ise 5,4000, 5,4590 ve 5,5000 direnç seviyeleri olarak kısa vadede izlenebilir.

 



EUR/TRY

 

 

17-21 Aralık haftasında, yurtiçinde açıklanan Sanayi Üretimi verisinde Ekim ayında yüzde 5,7 oranında azalış yaşandı. TÜİK tarafından açıklanan İşsizlik Oranı verisi Eylül ayında bir önceki yılın aynı ayına göre 0,8 puan artış yüzde 11,4 seviyesinde gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde açıklanan TÜFE verisi Kasım ayında beklentilerin altında gerçekleşirken, İtalya ve AB arasında bütçe taslağı krizinde uzlaşı sağlanması Euro’da oynaklığın azalmasına neden olduğu izleniyor. Geçtiğimiz hafta çaprazın, bir önceki haftaya göre yüzde 0,30 düşüş ile haftayı 6,0423 düzeyinde tamamladı.

 

 

Teknik olarak bakıldığında, çaprazın 200 günlük üssel hareketli ortalaması olan 5,9632 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükselişlerin devamında 6,1270, 6,1550 ve 6,1800 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 5,9500, 5,9200 ve 5,8800 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 


 

 

 

 

 


GBP/USD

 

 

 

Geçtiğimiz hafta, bir önceki haftaya göre paritenin yaklaşık yüzde 0,43 değer kazanarak haftayı 1,2634 seviyeleri civarında tamamladığını gördük. Hafta içerisinde, FOMC gerçekleştirdiği toplantıda faiz oranını beklentilere paralel 25 baz puan artırdı. Karar sonrası yayımlanan ekonomik projeksiyonlarda büyüme tahmini aşağı yönlü revize edilirken Fed Başkanı Powell’ın açıklamaları dolarda oynaklığın artmasına neden oldu. İngiltere Merkez Bankası Aralık ayı toplantısında faiz oranı ve varlık alım programında değişikliğe gitmediğini açıkladı. Buna göre banka faiz oranını yüzde 0,75 ve varlık alım tutarını yıllık 435 milyar Sterlin olarak korudu.

 

 

Teknik olarak incelediğimizde, paritenin ara destek seviyesi olan 1,2550 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükseliş denemelerinde 1,2750, 1,2800 ve 1,2870 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 1,2550, 1,2500 ve 1,2470 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 


 


USD/JPY

 

 

 

Asya piyasalarındaki temel endişe kaynağı sebeplerinden biri olan ABD-Çin ticaret savaşına yönelik gerilimin azalması Japon Yen’i üzerindeki baskıyı görece hafifletirken geçtiğimiz hafta FED’in 25 baz puan faiz artırım kararı ve zayıf projeksiyonlarından destek bulan USDJPY paritesinde güçlü geri çekilmeler yaşandığı gözlemleniyor. Diğer taraftan, Japonya Merkez Bankası (Boj) para politikası toplantısında faiz oranlarında değişikliğe gitmediğini açıkladı. Geçtiğimiz haftaya 113,34 seviyelerinde başlayan USDJPY paritesi küresel piyasalarda dolarda yaşanan değer kaybı ile birlikte 110,80 seviyelerine kadar geri çekilse de bu bölgenin aşağısına geçişlerin sağlanamadığı ve paritenin haftayı 111,20 seviyeleri civarında tamamladığını gördük. USDJPY paritesini teknik olarak incelediğimizde, yeni hafta da 100 günlük üssel hareketli ortalama olan 111,00 kritik bölgesini takip edeceğiz. Bu seviye altında yaşanacak denemelerin kalıcılık sağlaması durumunda aşağı yönlü hareketlerin devamı görülebilir ve 110,50, 110,00 ve 109,80 destek seviyeleri gündeme gelebilir. Olası küresel piyasalarda dolarda toparlanma hareketi yaşanması ve 111,00 kritik seviyenin üzerine geçiş sağlanması durumunda ise yükselişlerde 111,80, 112,20, 112,50 direnç seviyeleri izlenebilir.

 


 

 

S&P500

 

17-21 Aralık haftasında, ABD’de açıklanan verilerin karmaşık bir tablo çizmesi, Fed toplantısı ve toplantı sonrası yayımlanan ekonomik projeksiyonlarda 2018 ve 2019 yılına dair büyüme beklentilerinin aşağı yönlü revize edilmesi, küresel piyasalarda risk iştahında yaşanan azalış ve haber akışlarının etkisinin S&P 500 vadeli kontrat endeksi fiyatlamaları üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği izleniyor. Endeksin geçen hafta bir önceki haftaya göre yüzde 7,27 düşüş ile 2411 seviyeleri civarında haftayı tamamladı.

 

 

Teknik olarak incelediğimizde, endeksin geçtiğimiz üç haftayı düşüş ile tamamladığı görülüyor. Endeksin 200 haftalık üssel hareketli ortalaması olan 2396 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda fiyatlamalarda kısa vadede toparlanmalar görülebilir. Yükseliş denemelerinde 2480, 2530 ve 2575 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 2350, 2320 ve 2300 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 


 

 

 

 


Ahlatcı Yatırım Araştırma Departmanı

Haftalık ekonomik gelişme ve piyasa beklentilerinin profesyonel analiz kadromuz tarafından değerlendirilerek hazırlanan, temel ve teknik analiz bilgilerinin detaylı aktarıldığı haftalık AHL Forex Bülteni ve piyasalardaki fiyat değişimleri bilgilerini Haftalık Analiz sayfamızdan takip edebilirsiniz.

Teknik Seviyeler ve Haftalık Değişimlerr

 

 

 

EURUSD

USDTRY

EURTRY

GBPUSD

XAUUSD

WTİ

S&P500

USDJPY

DİRENÇ 3

1,1570

5,5000

6,1800

1,2870

1292

50,00

2575

112,50

DİRENÇ 2

1,1520

5,4590

6,1550

1,2800

1284

49,20

2530

112,20

DİRENÇ 1

1,1490

5,4000

6,1270

1,2750

1275

48,30

2480

111,80

PİVOT

1,1382

5,3025

6,0380

1,2619

1252

47,27

2476

111,84

DESTEK 1

1,1310

5,2100

5,9500

1,2550

1250

44,30

2350

110,50

DESTEK 2

1,1260

5,1600

5,9200

1,2500

1242

44,00

2320

110,00

DESTEK 3

1,1200

5,1300

5,8800

1,2470

1236

43,20

2300

109,80

* Tablo 14:00 itibariyle güncellenmiştir.

 

 

Kapanış Fiyatı*

Haftalık Değişim (%)

Net Değişim

FDJI

22.492,00

-6,72

-1621,00

FSPX

2.426,00

-6,76

-176,00

FDAX

10.515,00

-3,1

-336,00

XAUUSD

1.261,69

1,88

23,28

GLDGR

215,05

0,57

1,21

BRENT

53,983

-10,31

-6,21

USTBOND10Y

2,7847

-3,69

-0,11

GERBOND10Y

0,2457

-3,08

-0,01

TAHVIL

20,87

-2,25

-0,48

TAHVILUV

16,63

-7,41

-1,33

Haftalık Analiz Arşivine Ulaşmak İçin Tarih Seçiniz
Hafta Seçiniz