Haftalık Analiz

Piyasanın Nabzı

Altın

Petrol WTI

EUR/USD

USD/TRY

EUR/TRY

GBP/USD

USD/JPY

S&P500

Forex Haftalık Bülten 14.01.2019

Bu Hafta Piyasalar TCMB Faiz Kararı, Brexit Oylaması, Çin Büyüme ve ABD Verilerine Odaklanacak

 

Almanya’da açıklanan Fabrika Siparişleri verisi Kasım ayında bir önceki aya göre yüzde 1,0 oranında azalış kaydetti. Almanya’da açıklanan Perakende Satışlar verisi Kasım ayında beklentilerin üzerinde aylık bazda yüzde 1,4 ve yıllık bazda yüzde 1,1 oranında artış gösterdi. Euro Bölgesi’nde açıklanan Sentix Yatırımcı Güveni verisi Ocak ayında azalış gösterdi ve -1,5 oranında gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde açıklanan Perakende Satışlar verisi Kasım ayında bir önceki aya göre yüzde 0,6 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 1,1 oranında artış gösterdi. ABD’de açıklanan ISM İmalat Dışı PMI verisi Aralık ayında bir önceki aya göre geriledi ve 57,6 düzeyinde gerçekleşti. Almanya’da açıklanan Sanayi Üretimi verisi Kasım ayında bir önceki aya göre yüzde 1,9 oranında daraldı. Euro Bölgesi’nde açıklanan İşletme ve Tüketici Anketi Aralık ayında bir önceki aya göre geriledi ve 107,3 düzeyinde gerçekleşti. ABD’de açıklanan İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı (JOLTS) verisi Kasım ayında geriledi ve 6,888 milyon olarak gerçekleşti. St.Louis Fed Başkanı James Bullard yaptığı değerlendirmede, ABD ekonomisinde büyümenin devam edeceğine yönelik beklentisini korumaya devam ettiğini ifade ederken Fed’in faizleri daha fazla artırmasının ekonomiyi resesyona sürükleyebileceği uyarısını dile getirdi. FOMC Komite Üyesi Bostic yaptığı değerlendirmede, Fed’in Aralık ayı toplantısında 25 baz puan artışa gittiğini ve bu artışın nötr para politikasına ulaşmayı yakınsadığını belirtirken ABD ekonomisine yönelik büyümenin devam etmesini fakat 2018 yılına göre nispeten daha yavaş gerçekleşmesini öngördüğünü belirtti. İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başkanı Mark Carney yaptığı değerlendirmede, Piyasalardaki dalgalanmanın tek sebebinin Brexit süreci olmadığına değinirken, mevcut durumda ticaret savaşlarının etkisi ve global ekonomide ivme kaybının bu süreçte etkili olduğunu belirtti. Fed’in 18-19 Aralık 2018 tarihinde gerçekleştirdiği toplantısına dair tutanaklar yayımlandı. Tutanaklarda, pek çok üye kademli faiz artırımı patikasında ek faiz artışlarında sabırlı olunması gerektiğini öngörüyor. Bazı üyeler aşağı yönlü risklerin artmış olabileceğini ifade ederken,  ekonomilerin gücü ile piyasalar arasında ayrışmaların yaşandığını vurguladığı görülüyor. Çin’de açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi verisi Aralık ayında bir önceki aya göre değişim göstermezken bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 1,9 oranında beklentilere göre daha az artış gösterdi. Çin’de açıklanan Üretici Fiyat Endeksi verisi ise Aralık ayında bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 0,9 oranında artış ile yine beklentilerin altın yükseldi. Bunun yanında gün içinde Avrupa Merkez Bankası’nın Aralık ayında gerçekleştirdiği toplantısına dair tutanaklar yayımlandı. Tutanaklarda, risk durumunun kırılgan olduğuna değinilirken Euro Bölgesi’nde ekonomik aktivitelere yönelik risk değerlendirmelerinin aşağı yönlü olduğu belirtildi. Fed Başkanı Powell Washington DC Ekonomi Kulübü'nde yaptığı konuşmada, "Fed faiz oranları konusunda sabırlı olma yeteneğine sahip" açıklamasında bulundu. Fed’in bilançosunu küçültmesi gerektiğine de değinen Powell, "2018 yılının ABD ekonomisi için çok iyi geçtiğini, yüksek resesyon riskine dair hiçbir şey görmediğini ifade etti. Çin’deki ekonomik yavaşlamayı kaygı verici şekilde izlediğini belirten Powell, Brexit’ten kaynaklanacak bir finansal bozulma beklemediğini de sözlerine ekledi. Dün bir konuşma yapan St. Louis Fed Başkanı James Bullard ise gerçekleştirdiği bir mülakatta Fed'in daha fazla faiz artırımına gitmesi durumunda ABD ekonomisinin resesyona girebileceğinden korktuğunu dile getirdi. Tahvil piyasasındaki faiz seviyesinin “Bir miktar resesyon riskinin sinyalini verdiğinin” altını çizen St. Louis Fed Başkanı, faiz artırımlarına ara verme konusunda komitenin kendisinin fikrine geldiğini ama ilerideki gelişmelerin nasıl olacağını görmek durumunda olduklarını söyleyerek resesyon değerlendirmesi konusunda Powell’a zıt açıklamalarda bulundu.

 

Dünya Bankası yayımladığı Küresel Ekonomik Görünüm raporunda, kurum Türkiye’nin 2018 yılına ilişkin büyüme beklentisini 1 puanlık azalış ile yüzde 3,5’e, 2019 yılı büyüme beklentisini 2,4 puanlık düşüş ile yüzde 1,6’ya ve 2020 yılı büyüme tahminini 1 puanlık azalış ile yüzde 3,0 düzeyine aşağı yönlü revize ettiğini açıkladı. Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan yaptığı açıklamalarda, kredi kartı borcunu ödemekte zorlanan vatandaşlara Ziraat Bankası aracılığıyla yapılandırma kredisi kullandırılacağını duyurdu. ABD Ulusal Güvenlik Danışmanı John Bolton’ın Türkiye ziyareti sonrasında yapılan açıklamalar ve haber akışları ile birlikte TL varlık fiyatlamalarında volatilitenin arttığı görüldü. Hazine ve Maliye Bakanı Sayın Berat Albayrak MÜSİAD Toplantısı’nda yaptığı açıklamalarda, finansal piyasalarda dengelenme sürecinde çok önemli bir mesafe kaydedildiğini ifade ederken, bütçe disiplininde ise sıkı duruşun devam edeceğini belirtti. Hazine ve Maliye Bakanı Sayın Berat Albayrak KOBİ’ler için hazırlanan yeni kredi paketinin detaylarını açıkladı. Detaylarda, 13 bankanın kendi insiyatifiyle gerçekleştireceği KOBİ Değer Kredisi’nin Hazineye etkisinin olmayacağını ifadelerine yer verilirken, toplam 40 bin işletmeye kredi verileceği ve KOBİ’lere sağlanacak paketin toplam büyüklüğünün 20 milyar TL olacağı belirtildi. KOBİ Değer Kredisi’nin 6 ay ödemesiz ve yüzde 1,54 faiz oranı uygulanacağı belirtildi. Yeni haftanın ilk işlem gününde, TÜİK tarafından açıklanan Sanayi Üretimi verisi Kasım ayında bir önceki aya göre yüzde 0,3 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 6,5 oranında daraldı.

 

Yurtiçi piyasalarda özellikle, 16 Ocak 2019 tarihinde TCMB’nin gerçekleştireceği Para Politikası Toplantısı yakından takip edilecek. Toplantı sonrasında yayımlanacak olan Faiz Oranlarına İlişkin Basın Duyurusunda faiz kararı ve yayımlanan metnin tonu TL varlık fiyatlamaları açısından önemle izlenecek.

 

Haftalık Ekonomik Takvim

Para Birimi

Tarih

TSİ

Veri/Gelişme

Dönem

Beklenti

Önceki

Değişim

Önem

EUR

14 OCAK

13:00

Euro Bölgesi Sanayi Üretimi

Kasım

-1,5%

0,2%

Yıllık

***

TRY

15 OCAK

10:00

Türkiye İşsizlik Oranı

Ekim

 

11,4%

Aylık

***

TRY

15 OCAK

11:00

Türkiye Bütçe Dengesi

Aralık

 

7,60B

Aylık

**

GBP

15 OCAK

Belirsiz

İngiltere Parlamento’sunda Brexit Oylaması

 

 

 

 

***

USD

15 OCAK

16:30

ABD New York Empire State İmalat Endeksi

Ocak

11,25

10,90

Aylık

***

USD

15 OCAK

16:30

ABD Üretici Fiyat Endeksi

Aralık

2,5%

2,5%

Yıllık

***

EUR

16 OCAK

10:00

Almanya TÜFE

Aralık

1,7%

1,7%

Aylık

***

GBP

16 OCAK

12:30

İngiltere TÜFE

Aralık

2,2%

2,3%

Aylık

***

TRY

16 OCAK

14:00

TCMB Bir Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı

Ocak

24,00%

24,00%

Aylık

***

USD

16 OCAK

16:30

ABD Perakende Satışlar

Aralık

0,2%

0,2%

Aylık

***

USD

16 OCAK

22:00

ABD Bej Kitap

 

 

 

 

***

CNY

17 OCAK

Belirsiz

Çin GSYİH

4.Çeyrek

6,4%

6,5%

Yıllık

***

EUR

17 OCAK

13:00

Euro Bölgesi TÜFE

Aralık

1,6%

1,6%

Yıllık

***

USD

17 OCAK

16:30

ABD Philadelphia Fed İmalat Endeksi

Ocak

10,0

9,1

Aylık

**

GBP

18 OCAK

12:30

İngiltere Perakende Satışlar

Aralık

3,4%

3,6%

Yıllık

***

USD

18 OCAK

17:15

ABD Sanayi Üretimi

Aralık

0,2%

0,6%

Aylık

**

USD

18 OCAK

18:00

ABD Michigan Tüketici Güveni (öncü)

Ocak

96,9

98,3

Aylık

**

ALTIN

 

7-11 Ocak haftasında ABD-Çin ticaret savaşına yönelik pozitif gelişmeler sonrası küresel piyasalarda artan risk iştahı ile birlikte güvenli varlıklara olan talebin görece azaldığı izleniyor. Hafta içerisinde dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil getirinde yaşanan değer kayıpları Ons altında ki değer kazanımlarını desteklerken fiyatlamalarda en yüksek 1296 seviyeleri test edildi.

 

 

Yeni haftada ons altının ara desteği olan 1270 seviyesini takip edeceğiz. Bu seviye üzerindeki fiyatlamalar kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir yükselişler 1308, 1315, 1324 direnç seviyelerine doğru sürebilir. Olası, bu seviye üzerindeki atakların zayıf kalması durumunda ise yaşanacak geri çekilmelerde 1270, 1262 ve 1250 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 


PETROL

 

 

ABD-Çin arasındaki ticaret anlaşmazlığının çözüme kavuşacağına dair pozitif beklentiler ham petrol fiyatlamalarında pozitif seyrin devam etmesine neden olurken; OPEC yetkililerinin Suudi Arabistan’ın Ocak ayında yapacağı petrol ihracatını aşağı yönlü revize etmesi ve EIA’nın, açıkladığı ülkedeki ticari ham petrol stoklarının bir önceki haftaya yüzde 0,4 azalış göstermesi ham petrol fiyatlarını geçtiğimiz hafta yakından etkileyecek veriler olarak takip edildi. Gelen son verilerle küresel büyümeye yönelik artan endişeler petrol fiyatlarında son toparlanmanın ardından yeniden baskı oluşturabilir.

 

14-18 Ocak haftasında ham petrolün psikolojik seviyesi olan 50,00 Dolar seviyesini takip edeceğiz. Bu seviye üzeri fiyatlamalar kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükselişlerin devamında 53,00, 53,90 ve 55,50 direnç seviyeleri hedef konuma gelebilir. Hafta içinde 50,00 seviye üzerinde fiyatlamaların zayıf kalması gözlenirse 48,20, 46,40 ve 45,00 destek seviyelerine doğru hareketlenmeler gündeme gelebilir.

 

 


 

 

EUR/USD

 

Paritenin geçen haftayı yüzde 0,60 değer kazanımı ile 1,1464 düzeyinde tamamladı. Hafta içerisinde, yayımlanan FOMC toplantı tutanakları ve Fed Başkanı Powell olmak üzere birçok yerel Fed Başkanı’nın açıklamaları Dolar üzerinde baskıyı artırmaya artırırken paritenin de 1,1570 seviyeleri civarını test ettiğini fakat bu bölgede kalıcılık sağlayamadığı gözlendi.

 

Yeni haftada, Euro Bölgesi’nde Brexit’in parlamento oylaması, TÜFE ve ABD’den gelecek veri akışı takip edilecek.  

 

Teknik olarak incelediğimizde, paritenin 100 günlük üssel hareketli ortalaması olan 1,1474 seviyesi paritenin yönü açısından belirleyici olabilir. Bu seviye üzerine doğru ataklarda 1,1550, 1,1590 ve 1,1640 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviye altına geçişlerde, 1,1370, 1,1330 ve 1,1300 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 


EUR/TRY

 

Çaprazın geçtiğimiz hafta bir önceki haftaya göre, yüzde 3,1 değer kazanımı ile haftayı 6,2619 düzeyi civarında tamamladı. Hafta içerisinde, yurtiçinde açıklanan cari dengenin beklentilerin üzerinde fazla verdiği görülse de sınırımızda artan jeopolitik risklerin TL fiyatlamaları üzerinde daha etkili olduğu izleniyor. Yeni haftanın ilk işlem gününde, Yurtiçinde sanayi üretimi verisinde Kasım ayında bir önceki aya göre yüzde 0,3 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 6,5 oranında azalış kaydedildi.

 

TCMB 16 Ocak tarihinde gerçekleştireceği Para Politikası Kurulu toplantısı TL fiyatlamalarında volatilitenin artmasına neden olabilir.

 

Teknik olarak bakıldığında, çaprazın 50 günlük üssel hareketli ortalaması olan 6,1930 seviyesi üzerinde tutunmaya devam ettiği sürece yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükselişlerin devamında 6,4050, 6,4800 6,5500 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 6,2300, 6,1930 ve 6,1700 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 


 

 

 

 

 


GBP/USD

 

 

İngiliz parlamentosu, hükümetin Avrupa Birliği'nden anlaşmasız olarak ayrılmasının önüne geçmeye ilişkin finansman yasa tasarısını kabul etse de İngiltere Başbakanı Theresa May’in, daha önce parlamentoda yeterli desteği alamadığı için ertelediği Brexit oylamasının 15 Ocak’ta yapılacağı duyuruldu. Diğer tarafta bir Brexit anlaşmasının 29 Mart'a kadar imzalanamayacağına ilişkin endişeleri artıracak yönde haber akışlarının geçtiğimiz hafta içinde piyasadaki risk iştahına rağmen paritedeki yukarı yönlü atakları sınırladığını izledik.

 

Yeni haftasında GBPUSD paritesinde 1,2750 ara direnç seviyesi takip edilmeli. Bu seviye üzerinde gerçekleşecek ataklar kalıcılık sağlayamadığı sürece düşüş potansiyelinin de sürmesini beklenebilir. Bu durumda yaşanacak geri çekilmelerde 1,2670, 1,2600 ve 1,2520 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası kalıcılık sağlama istediğinde ise Sterlin lehine işlemler 1,2890, 1,2950 ve 1,3040 direnç seviyelerine doğru sürebilir.

 

 


 


USD/JPY

 

 

ABD-Çin arasındaki ticaret anlaşmazlığının çözüme kavuşacağına dair iyimser beklentiler USDJPY paritesinde satış yönlü işlemlere neden olurken hafta içerisinde yayınlanan FED'in 18-19 Aralık toplantısına ait tutanaklarda birçok FOMC üyesinin ek faiz artışlarında sabırlı olunması gerektiğine ilişkin açıklamalar doların faiz avantajını yeniden sorgulanabilir konuma getirdi.

 

14-18 Ocak haftasında USDJPY paritesinde 108,00-109,00 bandı takibimizde olacak. Bu seviye üzerine kalıcı bir geçiş sağlanamadığı sürece aşağı yönlü hareketlerin devam etmesini bekleyeceğiz. Bu durumda 107,00, 106,00 ve 105,20 destek seviyeleri gündeme gelebilir. Bu bölge üzerine yukarı yönlü olası denemelerde ise 109,50, 110,40, 111,00 direnç seviyeleri izlenebilir.

 

 

 


 

 

S&P500

 

 

 

S&P 500 vadeli kontrat endeksinin geçen hafta bir önceki haftaya göre, yüzde 2,5 değer kazanımı ile haftayı 2593 seviyeleri civarında haftayı tamamladığı görüldü. Hafta içerisinde, yayımlanan FOMC toplantı tutanakları, Fed Başkanı Powell’ın ve bazı yerel Fed Başkanları’nın açıklamaları endeks fiyatlamaları üzerinde etkili olmaya devam ettiği görüldü. VIX endeksinde yaşanan gerileme ve küresel piyasalarda artan risk iştahı endekste yükselişleri destekler nitelikte. Yeni haftada, ABD ile Çin ticaret savaşlarına yönelik gelişmeler ve ABD’de açıklanacak yoğun veri akışı takip edilecek.

 

Teknik olarak incelediğimizde, endeksin 21 günlük hareketli ortalaması olan 2557 seviyesi üzerinde tutunması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükselişlerin devamında 2600, 2612 ve 2625 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 2529, 2515 ve 2500 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 

 

 


 

 

 

 


Ahlatcı Yatırım Araştırma Departmanı

Haftalık ekonomik gelişme ve piyasa beklentilerinin profesyonel analiz kadromuz tarafından değerlendirilerek hazırlanan, temel ve teknik analiz bilgilerinin detaylı aktarıldığı haftalık AHL Forex Bülteni ve piyasalardaki fiyat değişimleri bilgilerini Haftalık Analiz sayfamızdan takip edebilirsiniz.

Teknik Seviyeler ve Haftalık Değişimler

 

 

 

EURUSD

USDTRY

EURTRY

GBPUSD

XAUUSD

WTİ

S&P500

USDJPY

DİRENÇ 3

1,1640

5,7400

6,5500

1,3040

1324

55,50

2625

111,00

DİRENÇ 2

1,1590

5,6820

6,4800

1,2950

1315

53,90

2612

110,40

DİRENÇ 1

1,1550

5,6000

6,4050

1,1289

1308

53,00

2600

109,50

PİVOT

1,1476

5,4396

6,2325

1,2800

1288

50,97

2571

108,46

DESTEK 1

1,1370

5,4000

6,2300

1,2670

1270

48,20

2529

107,00

DESTEK 2

1,1330

5,3700

6,1930

1,2600

1262

46,40

2515

106,40

DESTEK 3

1,1300

5,3200

6,1700

1,2520

1250

45,00

2500

105,20

* Tablo 12:30 itibariyle güncellenmiştir.

 

 

Kapanış Fiyatı*

Haftalık Değişim (%)

Net Değişim

FDJI

23.757,00

1,55

362,00

FSPX

2.574,00

1,69

42,75

FDAX

10.825,50

0,69

74,50

XAUUSD

1.294,04

0,71

9,15

GLDGR

229,14

4,04

8,90

BRENT

59,7208

4,06

2,33

USTBOND10Y

2,67

0,3

0,01

GERBOND10Y

0,217

3,33

0,01

TAHVIL

18,94

-3,91

-0,77

TAHVILUV

16,67

-0,12

-0,02

 

Haftalık Analiz Arşivine Ulaşmak İçin Tarih Seçiniz
Hafta Seçiniz