Haftalık Analiz

Piyasanın Nabzı

Altın

Petrol WTI

EUR/USD

USD/TRY

EUR/TRY

GBP/USD

USD/JPY

S&P500

Forex Haftalık Bülten 22.02.2019



Piyasalar Fed Başkanı Powell’ın Açıklamaları, Brexit Süreci, ABD Büyüme Rakamı ve ABD-Çin Ticaret Görüşmelerine Odaklanacak

 

Euro Bölgesi’nde açıklanan Cari Denge Aralık ayında piyasa beklentisi altında 16,2 milyar Euro fazla verdi. İngiltere’de açıklanan Ekim-Aralık dönemini kapsayan 3 aylık ortalama İşsizlik Oranı beklentilere paralel yüzde 4,0 düzeyinde gerçekleşti. İngiltere’de açıklanan Ekim-Aralık dönemini kapsayan ortalama gelir endeksi ikramiyeler dahil beklentilerin hafif altında yüzde 3,4 düzeyinde gerçekleşti. İngiltere’de açıklanan Ekim-Aralık dönemini kapsaya ortalama gelir endeksi ikramiyeler hariç beklentilere paralel yüzde 3,4 olarak gerçekleşti. Almanya’da açıklanan ZEW Ekonomik Güven Endeksi verisi Şubat ayında -13,4 düzeyinde gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde açıklanan ZEW Ekonomik Güven Endeksi verisi Şubat ayında -16,6 düzeyinde gerçekleşti. FOMC Komite Üyesi Mester yaptığı değerlendirmede, ekonomi beklentilerine paralel performans gösterdiği takdirde Fed’in faiz oranlarının biraz daha yüksek olması gerekebileceğini ifade ederken bilanço küçültme operasyonunun büyük olasılıkla uzun vadeli faiz oranları üzerinde yukarı yönlü baskı yaratıyor dedi.. Almanya’da açıklanan Üretici Fiyat Endeksi verisi Ocak ayında bir önceki aya göre yüzde 0,4 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 2,6 oranında artış gösterdi. ECB Baş ekonomisti Peter Praet yaptığı değerlendirmede, TLTRO konusunun Mart ayı toplantısında tartışabileceğini fakat nasıl bir karar çıkacağına dair görüşünün olmadığını belirtti. Euro Bölgesi’nde açıklanan öncü Tüketici Güveni verisi Şubat ayında -7,4 olarak gerçekleşti.

 

 

Fed’in 29-30 tarihleri arasında gerçekleştirdiği Federal Rezerv Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısına dair tutanaklarda, ABD ekonomisinde büyümeye dair risklerin faiz artışına ara verilmesini teşvik ettiğine değinilirken, bazı komite üyelerinin aşağı yönlü risklerin arttığına dikkat çektiği görülüyor. Tutanaklarda, ticaret, maliye politikası ve hükümetin kapanmasına dair gelişmelerin tartışıldığı izleniyor. Bazı komite üyelerinin finansal piyasalardaki yüksek volatiliteden endişeli olduğunu ve sabırlı duruşun ekonomik görünümün belirginleşmesine zaman kazandıracağı belirtiliyor. Tutanaklarda, komite üyelerin büyük çoğunluğunun bu yıl bilanço normalleşme sürecinin durdurulmasından yana olduğu görülüyor. Japonya’da açıklanan öncü İmalat PMI verisi Şubat ayında 48,5 olarak gerçekleşirken, açıklanan verinin 2016 yılı Haziran ayından itibaren en düşük seviyeye gerilediği görülüyor. Almanya’da açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi verisi Ocak ayında bir önceki aya göre yüzde 0,8 oranında azalış gösterirken bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 1,4 oranında yükseliş gösterdi. Almanya’da açıklanan öncü İmalat PMI verisi beklentilerin aksine geriledi ve 47,6 düzeyinde gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde açıklanan öncü İmalat PMI verisi Şubat ayında beklentilerin altında 49,2 düzeyinde gerçekleşti. ECB Yönetim Konseyi üyesi Ewald Nowotny yaptığı değerlendirmede, piyasaların 2019 yılında faiz artırımı beklemediğine değinirken Başkan Draghi’den sonra göreve gelecek ismin döneminde politikada keskin değişiklikler beklemediğini ifade etti. St.Louis Fed Başkanı James Bullard yaptığı değerlendirmede, Fed’in faizde normalleşmede sona yaklaşıldığı öngörüsünü ifade ederken, bilanço kararının birkaç toplantı içinde alınabileceğini belirtti. Başkan, Aralık ayındaki faiz artışına karşı çıktığını, son artışın bir hata olduğunu ve piyasada olumsuz bir tepkiye neden olduğunu belirtti.

 

 

Avrupa Merkez Bankası (ECB) gerçekleştirdiği toplantısına dair tutanaklarda Euro Bölgesi ekonomisinde resesyon ihtimalinin düşük olduğu fakat belirsizliklerin yüksek olduğu vurgulandı. Euro Bölgesi’nde ekonomik büyümenin birkaç çeyrek potansiyelinin altında kalabileceği belirtilirken Yeni TLTRO bankanın para politikası hedeflerine ulaşılmasına hizmet etmesi gerektiğine değinilirken Yönetim Konseyinin TLTRO konusunda acele karar vermek istemediği ifade edildi. ABD’de açıklanan Dayanıklı Mal Siparişleri verisi Aralık ayında yüzde 1,2 oranında artış gösterdi. ABD’de açıklanan Philadelphia Fed İmalat Endeksi verisi Şubat ayında -4,1 olarak gerçekleşti. ABD’de açıklanan öncü İmalat PMI verisi Şubat ayında piyasa beklentisinin altında 53,7 düzeyinde gerçekleşti. ABD’de açıklanan Mevcut Konut Satışları verisi Ocak ayında yüzde 1,2 oranında düşüş gösterdi.

 

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's'un (S&P), Türkiye'nin kredi notunu ve görünümünü açıkladı. Buna göre kurum, Türkiye'nin yabancı para cinsinden kredi notunu beklentilere paralel "B+" olarak teyit ederken, not görünümünü "durağan" olarak bıraktı. TCMB tarafından Zorunlu Karşılıklara İlişkin Basın Duyurusunda, Türk lirası zorunlu karşılık oranlarının 1 yıla kadar vadeli mevduat / katılım fonları ile 3 yıla kadar (3 yıl dahil) vadeli diğer yükümlülüklerde 100 baz puan, diğer vade gruplarında 50 baz puan indirilmesine karar verildiği açıklanırken, Türk lirası zorunlu karşılıkların yurt içi yerleşiklerden toplanan işlenmiş veya hurda altın kaynaklı standart altın cinsinden tesis edilmesi imkânı üst sınırı %5’ten %10’a yükseltildiği belirtilmiştir. TÜİK tarafından yayımlanan Konut Satış İstatistikleri verilerine göre, Türkiye genelinde konut satışları 2019 Ocak ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %24,8 oranında azalarak 72.937 oldu. Türkiye genelinde ipotekli konut satışları ilgili dönemde bir önceki yılın aynı ayına göre %77,2 oranında azalış göstererek 6.537 olurken Diğer konut satışları Türkiye genelinde bir önceki yılın aynı ayına göre %2,8 oranında azalarak 66.400 olarak gerçekleşti. Yabancılara yapılan konut satışları Ocak ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %81,9 artarak 3.168 oldu.

 

 

TCMB tarafından yayımlanan Özel Sektörün Yurtdışından Sağladığı Kredi Borcu Aralık 2018 verilerine göre, Aralık sonu itibarıyla, özel sektörün yurtdışından sağladığı kredi borcu gelişmeleri incelendiğinde, 2017 yıl sonuna göre uzun vadeli kredi borcunun 10,9 milyar dolar azalarak 210,6 milyar dolar, kısa vadeli kredi borcunun (ticari krediler hariç) ise 3,3 milyar dolar azalarak 15,2 milyar dolar düzeyinde gerçekleştiği açıklandı. TCMB tarafından yayımlanan İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı verilerine göre, 2019 yılı Şubat ayında İmalat sanayi genelinde kapasite kullanım oranı (KKO), bir önceki aya göre 0,4 puan azalarak yüzde 74,0 seviyesinde gerçekleşti. TCMB tarafından yayımlanan İktisadi Yönelim İstatistikleri ve Reel Kesim Güven Endeksi verilerine göre, 2019 yılı Şubat ayında Reel Kesim Güven Endeksi, bir önceki aya göre 4,2 puan artarak 97,2 seviyesinde gerçekleşmiştir. 25 Şubat-01 Mart haftasında, Fed Başkanı Powell’ın yapacağı açıklamalar yakından takip edilecek. Ayrıca, ABD ile Çin arasında devam eden ticaret müzakerelerine yönelik haber akışları ve söylemler piyasalarda risk iştahının seyri üzerinde etkili olabilir.

 

 

 

Haftalık Ekonomik Takvim

Para Birimi

Tarih

TSİ

Veri/Gelişme

Dönem

Beklenti

Önceki

Değişim

Önem

USD

25 ŞUBAT

18:30

ABD Dallas Fed İmalat İşletme Endeksi

Şubat

 

1,0

Aylık

**

EUR

26 ŞUBAT

10:00

Almanya GFK Tüketici Güven Endeksi

Mart

10,3

10,8

Aylık

**

USD

26 ŞUBAT

16:30

ABD İnşaat İzinleri

Aralık

 

4,5%

Aylık

**

USD

26 ŞUBAT

16:30

ABD Konut Başlangıçları

Aralık

-0,5%

3,2%

Aylık

**

USD

26 ŞUBAT

18:00

ABD CB Tüketici Güveni

Şubat

122,8

120,2

Aylık

**

USD

26 ŞUBAT

18:00

FED Başkanı Powell’ın Açıklamaları

 

 

 

 

***

USD

27 ŞUBAT

16:30

ABD Dayanıklı Mal Siparişleri

Aralık

 

1,2%

Aylık

**

USD

27 ŞUBAT

18:00

ABD Fabrika Siparişleri

Aralık

0,9%

-0,6%

Aylık

**

CNH

28 ŞUBAT

04:00

Çin İmalat PMI

Şubat

49,5

49,5

Aylık

**

TRY

28 ŞUBAT

10:00

Türkiye Dış Ticaret Dengesi

Ocak

 

-2,67B

Aylık

**

EUR

28 ŞUBAT

16:00

Almanya TÜFE (Öncü)

Şubat

0,6%

-08%

Aylık

**

USD

28 ŞUBAT

16:30

ABD GSYİH (Öncü)

4.Çeyrek

2,4%

3,4%

Çeyreklik

**

TRY

01 MART

10:00

Türkiye İmalat PMI

Şubat

 

44,20

Aylık

**

EUR

01 MART

11:55

Almanya İmalat PMI

Şubat

47,6

47,6

Aylık

**

EUR

01 MART

12:00

Euro Bölgesi İmalat PMI

Şubat

49,2

49,2

Aylık

**

GBP

01 MART

12:30

İngiltere İmalat PMI (Öncü)

Şubat

 

52,8

Aylık

**

EUR

01 MART

13:00

Euro Bölgesi TÜFE (öncü)

Şubat

1,5%

1,4%

Yıllık

**

USD

01 MART

16:30

ABD Çekirdek PCE

Aralık

1,9%

1,9%

Aylık

**

USD

01 MART

18:00

ABD ISM İmalat PMI

Şubat

56,2

56,6

Aylık

**

 

ALTIN

 

 

18-22 Şubat haftasında, Fed’in gerçekleştirdiği yılın ilk toplantısına dair tutanaklar yayımladı. Tutanaklarda, komite üyelerinin faiz artırım sürecine dair görüş ayrılıkları yaşadığı görülürken küresel piyasalarda dolar üzerinde oynaklığın arttığı görüldü. Diğer taraftan, bazı FOMC komite üyelerinin yaptıkları açıklamalar ve ABD’de açıklanan ekonomik verilerin karmaşık bir görünüm sergilemesi küresel piyasalarda dolarda zayıf görünümü desteklerken ons altının 1346 seviyeleri civarını test ettiğini gördük. ABD on yıllık tahvil getirisinde yaşanan yukarı yönlü eğilim sarı metal fiyatlamaları üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği izleniyor.

 

 

Teknik olarak incelediğimizde, ons altının psikolojik seviyesi olan 1320 düzeyi fiyatlamaların yönü açısından belirleyici olmaya devam edebilir. Bu seviye üzerine doğru ataklarda 1347, 1353 ve 1365 direnç seviyeleri hedeflenebilir. Olası, bu seviye altına sarkmalarda ise 1310, 1300 ve 1292 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 


PETROL

 

 

18-22 Şubat haftasında, ABD ile Çin arasında ticaret görüşmelerine dair olumlu açıklamaların yapılması, Suudi Arabistan’da resmi olmayan haber akışlarına göre bazı petrol üretim sahasında yaşanan petrol ihracatında yaşanan aksama ve OPEC’in en büyük petrol üreticisi Suudi Arabistan’ın üretim kısıntısını artıracağına yönelik söylemlerin ham petrol fiyatlamalarında yukarı yönlü hareketleri desteklediği görülüyor. ABD’de API ve Enerji Bilgi İdaresi (EIA) tarafından açıklanan haftalık ham petrol stokları verilerinde yaşanan artışlar ham petrol fiyatlamalarını baskılamaya devam ettiği izleniyor.

 

 

Teknik olarak bakıldığında, ham petrolün 100 günlük üssel hareketli ortalaması olan 56,11 seviyesi fiyatlamaların yönü açısından belirleyici olabilir. Bu seviye üzeri geçişlerde 58,00, 58,50 ve 59,30 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviye altına sarkmalarda ise 55,20, 54,90 ve 54,40 destek seviyeleri izlenebilir.

 


 

 

 

 

EUR/USD

 

 

 

18-22 Şubat haftasında, FOMC ve ECB Toplantı Tutanakları yakından takip edildi. Fed 29-30 Ocak tarihinde gerçekleştirdiği toplantısına dair tutanaklarda, üyeler faiz artırımı konusunda görüş ayrıklıkları yaşadıkları görülürken bu yıl bilanço küçültülmesine son verilmesinin iyi olacağını öngörüyorlar. Avrupa Merkez Bankası (ECB) gerçekleştirdiği toplantısına dair tutanaklar yayımlandı. Tutanaklarda, Euro Bölgesi ekonomisinde resesyon ihtimalinin düşük olduğu fakat belirsizliklerin yüksek olduğu vurgulanıyor. Euro Bölgesi’nde ekonomik büyümenin birkaç çeyrek potansiyelinin altında kalabileceği belirtilirken, Yönetim Konseyi yeni TLTRO konusunda acele karar vermek istemediği belirtiliyor. Euro Bölgesi ve ABD’de açıklanan verilerin etkisi ile birlikte paritenin fiyatlamalarında 1,1274-1,1370 aralığında dalgalanmanın devam ettiği izleniyor.

 

 

Teknik olarak incelediğimizde, paritenin 200 haftalık hareketli ortalaması olan 1,1333 fiyatlamaların yönü açısından belirleyici olmaya devam edebilir. Bu seviyenin yukarı yönlü geçilmesi durumunda 1,1400, 1,1450 ve 1,1500 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviyenin aşağı yönlü geçilmesi durumunda ise 1,1270, 1,1220 ve 1,1190 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 

 

 

 


GBP/USD

 

 

18-22 Şubat haftasında, İngiltere’de açıklanan verilerin birçoğu beklentilerin altında gerçekleşirken Sterlin fiyatlamalarına sınırlı etki yaptığı görüldü. Özellikle, hafta içerisinde Brexit sürecine yönelik haber akışları ve açıklamalarda halen anlaşmasız Brexit gerçekleşmeyecek beklentisi Sterlin fiyatlamaları üzerinde etkili olurken ABD’de açıklanan ekonomik verilerin karmaşık bir görünüm sergilemesi de paritede yukarı yönlü hareketlerin yaşanmasına destek olduğu izleniyor. 25 Şubat-01 Mart haftasında İngiltere Parlamentosu’nda Brexit sürecine yönelik oylama yapılması planlanıyor. Oylama sonucuna göre Sterlin fiyatlamalarında volatilite yükselebilir.

 

 

 

Teknik olarak incelediğimizde paritenin 200 günlük hareketli ortalaması olan 1,3000 seviyesi fiyatlamaların yönü açısından belirleyici olabilir. Yükseliş denemelerinde 1,3170,1,3250 ve 1,3400 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviye altına sarkmalarda ise 1,2900, 1,2800 ve 1,2660 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 

 


 


USD/JPY

 

18-22 Şubat haftasında, Japonya’da açıklanan verilerin karmaşık bir tablo çizmesi ve küresel piyasalarda risk iştahının seyri Yen fiyatlamalarında baskıyı artırırken paritenin 110,94 seviyeleri civarını test ettiği görüldü. Hafta içerisinde, Fed’in 29-30 Ocak tarihinde gerçekleştirdiği toplantısına dair tutanaklar yayımlandı. Tutanaklarda, faiz artırımı konusunda komite üyelerinin görüş ayrılıkları içerisinde olduğu izlenirken tutanaklar sonrasında dolarda oynaklığın arttığı görüldü. Beklenenden daha şahin ifadelerin yer aldığı gözlenen tutanak detayları sonrası Dolar’da güç kazanımı devam ederken Yen Dolar karşısında zayıfladı.

 

 

 

Teknik olarak baktığımızda, paritenin 200 haftalık üssel hareketli ortalaması olan 109,86 seviyesi fiyatlamaların yönü açısından belirleyici olmaya devam edebilir. Bu seviyenin üzerine tutunma sağlanabilirse 111,80, 112,20 ve 113,20 direnç seviyeleri takip edilebilir. 110,00 altına geçişlerde ise 109,50, 108,40 ve 107,70 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 


 

 

Ahlatcı Yatırım Araştırma Departmanı

Haftalık ekonomik gelişme ve piyasa beklentilerinin profesyonel analiz kadromuz tarafından değerlendirilerek hazırlanan, temel ve teknik analiz bilgilerinin detaylı aktarıldığı haftalık AHL Forex Bülteni ve piyasalardaki fiyat değişimleri bilgilerini Haftalık Analiz sayfamızdan takip edebilirsiniz.

Teknik Seviyeler ve Haftalık Değişimler

 

 

 

 

EURUSD

USDTRY

EURTRY

GBPUSD

XAUUSD

WTİ

S&P500

USDJPY

DİRENÇ 3

1,1500

5,5000

6,1600

1,3400

1365

59,30

2825

113,20

DİRENÇ 2

1,1450

5,4500

6,1270

1,3250

1353

58,50

2818

112,20

DİRENÇ 1

1,1400

5,4000

6,1050

1,3170

1347

58,00

2812

111,80

PİVOT

1,1325

5,3135

6,0225

1,2995

1330

56,79

2780

110,72

DESTEK 1

1,1270

5,2500

6,0000

1,2900

1310

55,20

2747

109,50

DESTEK 2

1,1220

5,2000

5,9600

1,2800

1300

54,90

2736

108,40

DESTEK 3

1,1190

5,1600

5,9200

1,2660

1292

54,40

2727

107,70

* Tablo 17:30 itibariyle güncellenmiştir.

 

 

 

 

Kapanış Fiyatı*

Haftalık  Değişim (%)

Net Değişim

FDJI

25.953,00

2,07

526,00

FSPX

2.785,25

1,52

41,75

FDAX

11.488,50

3,58

397,00

XAUUSD

1.326,41

1,06

13,94

GLDGR

227,18

2

4,45

BRENT

67,58099

4,47

2,89

USTBOND10Y

2,679

0,68

0,02

GERBOND10Y

0,1

-1,96

0,00

TAHVIL

18,82

1,57

0,29

TAHVILUV

15,32

1,86

0,28

 

Haftalık Analiz Arşivine Ulaşmak İçin Tarih Seçiniz
Hafta Seçiniz