Haftalık Analiz

Piyasanın Nabzı

Altın

Petrol WTI

EUR/USD

USD/TRY

EUR/TRY

GBP/USD

USD/JPY

S&P500

Forex Haftalık Bülten 08.03.2019



Yurtiçinde GSYİH ve Sanayi Üretimi Rakamları, Küresel Arenada Brexit Oylaması ve ABD TÜFE Verisi Ön Planda…

 

 

Almanya’da açıklanan Hizmet PMI verisi Şubat ayında beklentilerin üzerinde artış ile 55,3 değerine yükseldi. Euro Bölgesi’nde açıklanan Hizmet PMI verisi Şubat ayında beklentilerin üzerinde 52,8 düzeyinde gerçekleşti. ABD’de açıklanan Hizmet PMI verisi Şubat ayında beklentilerin hafif altında 56,0 düzeyinde gerçekleşti. ABD’de açıklanan ISM İmalat Dışı PMI verisi Şubat ayında  beklentilerin üzerinde artış ile 59,7 düzeyine yükseldi. ABD’de açıklanan Yeni Konut Satışları verisi Aralık ayında piyasa beklentisi aksine yükseliş ile yüzde 3,7 olarak gerçekleşti.

 

 

İngiltere Merkez Bankası Başkanı Carney yaptığı değerlendirmede, Banka’nın ekonomik projeksiyonları içerisinde yer alan enflasyon beklentisinin 3 tahmin dönemi içerisinde bankanın hedefinin üzerinde olduğunu ifade ederken bunun yatırımcıların ilerleyen dönemde parasal sıkılaştırmayı yeterince fiyatlamadığı anlamına geldiğini belirtti. ABD’de açıklanan Özel Sektör Tarım Dışı İstihdam Değişim (ADP) verisine göre, Şubat ayında ADP verisi beklentilerin altında 183 bin artış kaydetti. ABD’de açıklanan Dış Ticaret Dengesi Aralık ayında 59,8 milyar dolar açık verdi. FOMC Komite Üyesi Williams yaptığı değerlendirmede, Fed’in yeni bir para politikası hareketi yapmadan önce, ABD ekonomisinde büyümedeki yavaşlamaya ait dataları takip etmeye devam edebileceğini ifade etti. Fed tarafından yayımlanan Bej Kitap Raporu Şubat bültenine göre, işgücü eksikliğine rağmen istihdam piyasasının hala sıkı olmaya devam ettiği açıklandı. Raporda, küresel büyümeye yönelik endişelere rağmen imalat sanayinin güçlendiği belirtilirken 6 bölgede hükümetin kapanmasının ekonomik aktiviteyi yavaşlattığı belirtildi.

 

 

Euro Bölgesi’nde açıklanan GSYİH verilerine göre, 2018 yılı 4.çeyreğinde Euro Bölgesi ekonomisi bir önceki çeyreğe göre yüzde 0,2 ve bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 1,1 oranında büyüdü. Avrupa Merkez Bankası (ECB) gerçekleştirdiği Mart ayı toplantısı sonrasında yayımlanan karar metninde, faiz oranlarında beklentilere paralel değişikliğe gitmedi. Banka, politika faiz oranını yüzde 0,00, mevduat faizinde yüzde -0,40 ve marjinal fonlama faizinde yüzde 0,25 düzeyinde korudu. Yayımlanan karar metninde, bankanın yeni bir TLTRO programına başlayacağı ifade edilirken, faiz oranları ile ilgili geleceğe yönelik sözel yönlendirmede değişikliğe gidildiği görülüyor. ECB Başkanı Mario Draghi düzenlenen basın toplantısında, Yeni TLTRO programı kredi koşullarını destekleyeceğini ifade ederken ECB’nin kararları enflasyonu desteklemeye devam edeceğini belirtti.

 

 

Banka, finansman şartları, işgücü piyasası ve ücretlerde artış büyümeyi destekleyeceği öngörülüyor. Bankanın ekonomik projeksiyonlarında, 2019 yılı büyüme tahminini yüzde 1,7’den yüzde 1,1’e ve 2020 yılı büyüme tahminini yüzde 1,7’den yüzde 1,6’ya aşağı yönlü revize edildiği açıkladı. Banka, enflasyon tahminini 2019 yılı için yüzde 1,6’dan yüzde 1,2’ye, 2020 yılı için yüzde 1,7’den yüzde 1,5’e ve 2021 yılı yüzde 1,8’den yüzde 1,6’ya aşağı yönlü revize edildi. ECB faiz kararı ve Basın açıklaması ardından Euro’da değer kayıplarının ivme kazandığı görüldü. ABD’de açıklanan TDİ verisi Şubat ayında piyasa beklentisi altında 20 bin kişi olarak gerçekleşti. ABD’de açıklanan İşsizlik Oranı verisi Şubat ayında piyasa beklentisi altında yüzde 3,8 oranında gerçekleşti. ABD’de açıklanan Ortalama Saatlik Kazançlar verisi Şubat ayında aylık bazda yüzde 0,4 ve yıllık bazda ise yüzde 3,4 oranında artış gösterdi.

 

 

TÜİK tarafından açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi verilerine göre, 2019 yılı Şubat ayında bir önceki aya göre yüzde 0,16 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 19,67 düzeyinde artış gösterdi. TÜİK tarafından açıklanan Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi verilerine göre, 2019 yılı Şubat ayında Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi verisi bir önceki aya göre yüzde 0,09 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 29,59 düzeyinde artış gösterdi. Ticaret Bakanlığı tarafından yayımlanan 2019 Yılı Şubat Ayı Veri Bülteni’ne göre, Genel Ticaret Sistemine göre 2019 yılı Şubat ayında bir önceki yılın aynı ayına göre ihracat yüzde 3,71 oranında artış ile 14,312 milyar dolar, ithalat yüzde 18,7 oranında azalış ile 16,161 milyar dolar olarak gerçekleşti. Dış ticaret açığı ise, 2018 yılı Şubat ayında 6,078 milyon dolar seviyesinden, % 69,58 oranında azalarak 1,849 milyar dolar seviyesine geriledi. Özel Ticaret Sistemi’ne göre ise 2019 yılı Şubat ayında bir önceki yılın aynı ayına göre ihracat yüzde 3,46 artış ile 13,603 milyar dolar ve ithalat yüzde 16,6 oranında azalarak 15,793 milyar dolar olarak gerçekleşti. Dış ticaret açığı, ise yüzde 62,17 oranında azalarak 2,190 milyar dolar olarak gerçekleşti.

 

 

TCMB tarafından yayımlanan Şubat Ayı Fiyat Gelişmeleri raporunda, Yıllık enflasyonun petrol fiyatlarındaki görünüme bağlı olarak enerji grubunda yükselirken diğer alt gruplarda düşüş gösterdiği belirtiliyor. Gıda yıllık enflasyonu bu dönemde gerilemekle birlikte yüksek seviyesini korunduğu açıklanırken, temel mallar yıllık enflasyonundaki yavaşlama eğilimi alt gruplar geneline yayılarak sürdüğü belirtilmiştir. Hizmet fiyatları Ocak ayındaki yüksek artış sonrasında bu dönemde görece ılımlı bir artış gösterdiği belirtiliyor. Bu görünüm altında, çekirdek enflasyon göstergelerinin yıllık enflasyonu yavaşlamış, ana eğilimindeki düşük seviyeler korunduğu ifade ediliyor. Ekonomik Kalkınma ve İşbirliği Örgütü (OECD) yayımladığı Ara Ekonomik Görünüm Tahminleri Mart 2019 raporuna göre, kurum Türkiye için 2019 yılı GSYİH beklentisini aşağı yönlü revize ederken 2020 yılı için ise tahminini yukarı yönlü revize ettiği görüldü. Kurum, 2018 yılı için Türkiye büyüme beklentisi yüzde 2,9, 2019 yılı büyüme beklentisi yüzde -1,8 ve 2020 yılı için büyüme beklentisi ise yüzde 3,2 olarak açıklandı. TCMB gerçekleştirdiği Mart ayı toplantısı sonrada yayımlanan Faiz Oranlarına İlişkin Basın Duyurusunda, banka politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranında değişikliğe gitmedi ve yüzde 24,00 seviyesinde sabit bıraktı.

 

 

11-15 Mart haftasında, Yurtiçinde GSYİH ve Sanayi Üretimi verileri TL varlık fiyatlamalarında oynaklığın artmasına neden olabilir. Diğer taraftan, İngiltere Parlamentosu’nda yapılacak Brexit oylaması, ABD ile Çin arasında devam eden ticaret müzakerelerine yönelik haber akışı yada açıklamalar küresel piyasalarda öngörülebilir riskler arasında hafta içerisinde yer almaya devam edebileceğini öngörüyoruz.

 

 

Haftalık Ekonomik Takvim

Para Birimi

Tarih

TSİ

Veri/Gelişme

Dönem

Beklenti

Önceki

Değişim

Önem

EUR

11 MART

10:00

Almanya Sanayi Üretimi

Ocak

0,2%

-0,4%

Aylık

***

TRY

11 MART

10:00

Türkiye Cari Denge (USD)

Ocak

-0,83B

-1,44B

Aylık

**

TRY

11 MART

10:00

Türkiye GSYİH

4.Çeyrek

-2,7%

1,6%

Yıllık

***

USD

11 MART

15:30

ABD Perakende Satışlar

Ocak

0,1%

-1,2%

Aylık

***

GBP

12 MART

12:30

İngiltere Sanayi Üretimi

Ocak

-0,4%

-0,9%

Yıllık

**

GBP

12 MART

12:30

İngiltere İmalat Üretimi

Ocak

-1,1%

-2,1%

Yıllık

***

USD

12 MART

15:30

ABD Tüketici Fiyat Endeksi

Şubat

0,2%

0,0%

Aylık

***

GBP

12 MART

Belirsiz

İngiltere Parlamentosu’nda Brexit Anlaşması Oylaması

 

 

 

 

***

EUR

13 MART

13:00

Euro Bölgesi Sanayi Üretimi

Ocak

 

-4,2%

Yıllık

**

USD

13 MART

15:30

ABD Üretici Fiyat Endeksi

Şubat

0,2%

-0,1%

Aylık

**

USD

13 MART

15:30

ABD Dayanıklı Mal Siparişleri

Ocak

-0,8%

1,2%

Aylık

**

CNH

14 MART

05:00

Çin Sanayi Üretimi

Ocak

5,5%

5,7%

Yıllık

***

CNH

14 MART

05:00

Çin Perakende Satışlar

Ocak

8,1%

8,2%

Yıllık

**

EUR

14 MART

10:00

Almanya TÜFE

Şubat

1,6%

1,6%

Yıllık

***

TRY

14 MART

10:00

Türkiye Sanayi Üretimi

Ocak

-7,5%

-9,8%

Yıllık

***

JPY

15 MART

06:00

BOJ Faiz Oranı Kararı

Mart

-0,10%

-0,10%

Aylık

***

TRY

15 MART

10:00

Türkiye İşsizlik Oranı

Aralık

 

12,3%

Aylık

**

EUR

15 MART

13:00

Euro Bölgesi TÜFE

Şubat

-1,0%

0,3%

Aylık

***

USD

15 MART

16:15

ABD Sanayi Üretimi

Şubat

0,1%

-0,6%

Aylık

***

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ALTIN

 

 

04-08 Mart haftasında, küresel piyasalarda dolar ve dolar endeksinde yaşanan değer kazanımı sonrasında ons altın fiyatlamalarında baskının arttığı görülüyor. Hafta içerisinde, ABD on yıllık tahvil getirisinde yaşanan gerileme ve küresel piyasalarda ekonomik büyümeye yönelik endişelerin gündeme taşınması ile birlikte azalan risk iştahı kıymetli metal fiyatlamalarında toparlanmaları desteklediği izleniyor.

 

 

Teknik olarak incelediğimizde, ons altının psikolojik bölgesi olan 1287-1280 aralığı fiyatlamaların yönü açısından belirleyici olmaya devam edebilir. Bu bölgenin aşağı yönlü geçilmesi durumunda 1272, 1266 ve 1255 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviyenin yukarı yönlü geçilmesi durumunda 1302, 1310 ve 1317 direnç seviyeleri izlenebilir.

 

 


PETROL

 

 

04-08 Mart haftasında, ABD’de API ve EIA tarafından açıklanan haftalık ham petrol stokları verisinde yaşanan artış,  ABD’nin en büyük iki petrol üreticisinin gelecek 5 yılda petrol üretimini artıracağını açıklamalarının arz-talep dengesinde bozulmalara neden olabileceğine dair endişelerin gündeme taşınması ve bazı OPEC üyelerinde üretime ara verilen petrol sahalarının tekrar faaliyete başlayacağına yönelik resmi olmayan haber akışları ham petrol fiyatlamaları üzerinde baskı yarattı. Diğer taraftan, ABD ile Çin arasında devam eden ticaret müzakerelerine yönelik olumlu haber akışlarının petrol fiyatlamaları üzerinde sınırlı pozitif yansımaları görülüyor.

 

 

Teknik olarak, ham petrolün 100 günlük üssel hareketli ortalaması olan 56,12 seviyesi fiyatlamaların yönü açısından belirleyici olabilir. Bu seviye üzeri geçişlerde 57,50, 59.00 ve 60.00 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviye altına sarkmalarda ise 54,90, 54,40 ve 53,90 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 

 

EUR/USD

 

04-08 Mart haftasında, Euro Bölgesi’nde açıklanan ekonomik verilerin büyük ölçüde beklentileri karşıladığı görülse de açıklanan verilerin Euro üzerinde olumlu etkisi sınırlı kaldı. Avrupa Merkez Bankası (ECB) gerçekleştirdiği Mart ayı toplantısı sonrasında faiz oranlarında değişikliğe gitmezken faiz oranları ile ilgili geleceğe yönelik sözel yönlendirmede değişikliğe gidildiği görülüyor. Banka, ekonomik projeksiyonlarında büyüme ve enflasyon görünümü aşağı yönlü revize ederken Başkan Draghi’nin yaptığı parasal teşviklerin TLTRO kredileri vasıtasıyla sürdürüleceği açıklamaları sonrasında Euro fiyatlamalarında değer kayıplarının hız kazandığı görüldü.  ABD’de açıklanan verilerin birçoğu beklentileri karşılarken dolarda devam eden değer kazanımı paritede zayıf görünümü destekledi.

 

 

Teknik olarak incelediğimizde, paritenin psikolojik seviyesi olan 1,1200 seviyesi fiyatlamaların yönü açısından belirleyici olmaya devam edebilir. Bu seviyenin yukarı yönlü geçilmesi durumunda 1,1330, 1,1380 ve 1,1420 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviyenin aşağı yönlü geçilmesi durumunda 1,1150, 1,1000 ve 1,0950 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 


USD/TRY

 

 

04-08 Mart haftasında, Yurtiçinde açıklanan Şubat ayı TÜFE verisi piyasa beklentisinin altında artış gösterirken açıklanan verinin TL fiyatlamalarına etkisi sınırlı kaldı. TCMB gerçekleştirdiği Para Politikası Kurulu Mart ayı toplantısı sonrasında yayımlanan Basın Duyurusunda, banka politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranında beklentilere paralel değişikliğe gitmedi ve yüzde 24 düzeyinde sabit bıraktı. Faiz kararı sonrasında TL fiyatlamalarında kısa süreli değer kazanımı görülse de küresel piyasalarda dolarda yaşanan değer kazanımları sonrasında kurda yukarı yönlü hareketlerin yaşandığı gözlemlendi.

 

 

11-15 Mart haftasında, Yurtiçinde açıklanacak olan yoğun veri akışı TL varlık fiyatlamalarında oynaklığın artmasına neden olabilir.

 

 

Teknik olarak bakıldığında, kurun 200 günlük hareketli ortalaması olan 5,4112 seviyesi üzerinde tutunmaya devam etmesi durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükseliş denemelerinde 5,5600, 5,6000 ve 5,6570 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 5,3490, 5,3240 ve 5,3000 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 


GBP/USD

 

 

04-08 Mart haftasında, İngiltere’de açıklanan Hizmet PMI verisi beklentilerin üzerinde gerçekleşirken açıklanan verinin Sterlin fiyatlamalarına etkisi sınırlı kaldı. Hafta içerisinde, İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başkanı Carney yaptığı değerlendirmeler sonrasında Sterlin’de sınırlı değer kazanımları görüldü. ABD’de açıklanan ekonomik verilerin birçoğunun beklentileri karşılaması ve küresel gelişmeler ile birlikte dolarda yaşanan değer kazanımı sonrasında paritede kayıpların derinleştiği görülüyor.

 

 

11-15 Mart haftasında, İngiltere Parlamentosu’nda yapılacak Brexit sürecine yönelik oylamalar Sterlin fiyatlamalarında oynaklığın artmasına neden olabilir.  

 

 

Teknik olarak incelediğimizde paritenin 50 haftalık üssel hareketli ortalaması olan 1,3070 seviyesi fiyatlamalar açısından belirleyici olabilir. Yükseliş denemelerinde 1,3240, 1,3300 ve 1,3350 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviye altına sarkmalarda ise 1,2960, 1,2850 ve 1,2700 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 


 


USD/JPY

 

 

04-08 Mart haftasında, ABD’de açıklanan ekonomik verilerin büyük çoğunluğunun beklentileri karşılaması küresel piyasalarda dolarda değer kazanımlarını desteklediği görüldü. Japonya’da açıklanan GSYİH verisine göre, Japonya ekonomisi 2018 yılı 4.çeyreğinde beklentilerin üzerinde büyüdü. Hafta içerisinde, ABD ile Çin arasında devam eden ticaret müzakerelerine yönelik olumlu haber akışları küresel piyasalarda risk iştahında toparlanmaları desteklemeye devam etti.  Fakat Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) gerçekleştirilen Mart ayı toplantısı sonrasında düzenlenen Basın Toplantısında Başkan Draghi’nin yaptığı açıklamalar küresel büyümeye yönelik endişeleri tekrar gündeme getirirken Asya piyasasında güvenli liman olma özelliği ile ön plana çıkan Yen’deki değer kazanımlarını destekledi.

 

 

Teknik olarak baktığımızda, paritenin 100 haftalık üssel hareketli ortalaması olan 110,88 seviyesi fiyatlamaların yönü açısından belirleyici olmaya devam edebilir. Bu seviyenin üzerine tutunma sağlanabilirse 112,40, 113,00 ve 113,50 direnç seviyeleri takip edilebilir. 110,88 altına geçişlerde ise 110,00, 109,70 ve 109,20 destek seviyeleri izlenebilir.

 


 

 

Ahlatcı Yatırım Araştırma Departmanı

Haftalık ekonomik gelişme ve piyasa beklentilerinin profesyonel analiz kadromuz tarafından değerlendirilerek hazırlanan, temel ve teknik analiz bilgilerinin detaylı aktarıldığı haftalık AHL Forex Bülteni ve piyasalardaki fiyat değişimleri bilgilerini Haftalık Analiz sayfamızdan takip edebilirsiniz.

Teknik Seviyeler ve Haftalık Değişimler

 

 

  

EURUSD

USDTRY

EURTRY

GBPUSD

XAUUSD

WTİ

S&P500

USDJPY

DİRENÇ 3

1,1420

5,6570

6,2750

1,3350

1317

60,00

2802

113,50

DİRENÇ 2

1,1380

5,6000

6,2400

1,3300

1310

59,00

2792

113,00

DİRENÇ 1

1,1330

5,5600

6,2000

1,3240

1305

57,50

2780

112,40

PİVOT

1,1259

5,4392

6,1286

1,3126

1290

55,84

2762

111,40

DESTEK 1

1,1150

5,3490

6,0600

1,2960

1272

54,90

2712

110,00

DESTEK 2

1,1000

5,3240

6,0240

1,2850

1266

54,40

2700

109,70

DESTEK 3

1,0950

5,3000

6,0000

1,2700

1255

53,90

2680

109,20

* Tablo 16:00 itibariyle güncellenmiştir.

 

 

 

Kapanış Fiyatı*

Haftalık Değişim (%)

Net Değişim

FDJI

25.338,00

-2,22

-575,00

FSPX

2.736,75

-1,72

-48,00

FDAX

11.437,50

-0,72

-82,50

XAUUSD

1.292,69

-1,53

-20,05

GLDGR

227,23

0,78

1,75

BRENT

64,67799

-2,29

-1,51

USTBOND10Y

2,636

-3,09

-0,08

GERBOND10Y

0,062

-66,3

-0,12

TAHVIL

18,67

-0,64

-0,12

TAHVILUV

15,68

4,74

0,71

Haftalık Analiz Arşivine Ulaşmak İçin Tarih Seçiniz
Hafta Seçiniz