Haftalık Analiz

Piyasanın Nabzı

Altın

Petrol WTI

EUR/USD

USD/TRY

EUR/TRY

GBP/USD

USD/JPY

S&P500

Forex Haftalık Bülten 13.07.2018

Yurtiçinde Sanayi Üretimi, Fed Başkanı Powell’ın Açıklamaları, İngiltere ve Euro Bölgesi TÜFE Verileri Haftanın Odağında…

 

Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi yaptığı açıklamalarda, ekonomik büyümeye yönelik risklerin aşağı yukarı dengeli olduğuna değinirken ekonomik aktivitelere yönelik öncü göstergelerin güçlü kalmaya devam ettiğini belirtti. Başkan, artan korumacılık tehdidine vurgu yaptığı görülürken enflasyon patikasına yönelik güvenin artmaya devam ettiğini ifade etti. ABD’de açıklanan Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verisi Haziran ayında piyasa beklentisinin üzerinde aylık bazda yüzde 0,3 ve yıllık bazda yüzde 3,4 oranında artış gösterdi. Euro Bölgesi’nde açıklanan Mayıs ayı Sanayi Üretimi verisi piyasa beklentisinin üzerinde aylık bazda yüzde 1,3 ve yıllık bazda yüzde 2,4 oranında artış gösterdi. Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) 14 Haziran tarihinde gerçekleştirdiği toplantı tutanakları yayımlandı. Tutanaklarda, artan korumacılık politikalarından kaynaklı risklerin ekonomi üzerinde etkileri konusunda uyarıda bulunurken, mevcut belirsizlik ortamında parasal gevşemenin sona erdirilmesi açıklanacak verilere bağlı olduğu ve parasal genişlemenin geleceğine yönelik ihtiyatlı davranılması gerektiği belirtilirken enflasyonun ECB’nin hedefi olan yüzde 2,0 seviyesine ulaşıncaya kadar faiz oranlarının mevcut seviyelerde kalacağını vurgulandı. ABD’de açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi verisi Haziran ayında aylık bazda yüzde 0,1 ve yıllık bazda yüzde 2,9 oranında artış gösterdi.

 

16-20 Temmuz haftasında, Çin Büyüme ve sanayi üretimi, Fed Başkanı Powell’ın açıklamaları, İngiltere ve Euro Bölgesi TÜFE verileri haftanın önemli gelişmeleri olarak sıralanabilir.

 

Yurtiçi gelişmeler, TCMB tarafından yayımlanan Ödemeler Dengesi İstatistikleri raporuna göre, 2018 yılı Mayıs ayında Cari işlemler açığı, bir önceki yılın aynı ayına göre 516 milyon dolar artış ile 5,885 milyar dolar olarak gerçekleşti. On iki aylık cari işlemler açığı ise 57,637 miyar dolara yükseldi. 09-13 Temmuz haftasında kurun, TL’de yaşanan negatif ayrışma ve küresel piyasalarda dolarda yaşanan değer kazanımları sonrasında kurun, 4,9738 seviyeleri civarını test ettiği fakat bu seviyeyi aşmakta zorlandığı gözlemlendi.  13 Temmuz tarihinde, Fitch’in Türkiye’nin görünümü ve kredi notuna dair değerlendirme yapması bekleniyor. 16-20 Temmuz haftasında yurtiçinde açıklanacak olan İşsizlik Oranı ve Sanayi Üretimi verileri TL fiyatlamaları açısından volatilitenin artmasına neden olabilir.

 

Geçen hafta yurtiçi sermaye piyasalarında da oldukça dalgalı bir hafta yaşandı. BİST100 endeksinin kaybı %9’u bulurken, esas kaybın yaşandığı Bankacılık endeksinde geçen hafta %15 düşüş meydana geldi. Bu düşüşlerle birlikte özellikle bankacılık endeksinde dolar bazlı 2008’deki ABD krizinin patladığı zamanlardaki dip seviyenin yeniden test edildiği gözlendi. Yine geçen hafta gerçekleşen yoğun yabancı çıkışlarıyla birlikte borsadaki yabancı payının da arka arkaya dördüncü haftada da gerilemesini sürdürerek %62 seviyesinin altını gördüğü izlendi. Geçen hafta başında yeni kabinenin belli olmasının ardından borsada ve Türk Lirası’ndaki satışların derinleşmesi, yabancı yatırımcıların gözünde özellikle ekonomi alanında atılacak adımlara ilişkin belirsizliklerin sürdüğüne işaret ediyor.

 

Haftalık Ekonomik Takvim

Para Birimi

Tarih

TSİ

Veri/Gelişme

Dönem

Beklenti

Önceki

Değişim

Önem

CNY

16 Temmuz

05:00

Çin GSYİH

2.Çeyrek

6,7%

6,8%

Çeyreklik

***

CNY

16 Temmuz

05:00

Çin Sanayi Üretimi

Haziran

6,5%

6,8%

Yıllık

***

TRY

16 Temmuz

10:00

Türkiye İşsizlik Oranı

Nisan

 

10,1%

Aylık

**

TRY

16 Temmuz

11:00

Türkiye Bütçe Dengesi

Haziran

 

2,70B

Aylık

**

USD

16 Temmuz

15:30

ABD Perakende Satışlar

Haziran

0,5%

0,8%

Aylık

***

TRY

17 Temmuz

10:00

Türkiye Sanayi Üretimi

Mayıs

5,5%

6,2%

Yıllık

***

GBP

17 Temmuz

11:00

İngiltere İşsizlik Oranı

Mayıs

4,2%

4,2%

Aylık

**

USD

17 Temmuz

16:15

ABD İmalat Üretimi

Haziran

0,7%

-0,7%

Aylık

**

USD

17 Temmuz

16:15

ABD Sanayi Üretimi

Haziran

0,5%

-0,1%

Aylık

**

USD

17 Temmuz

17:00

Fed Başkanı Powell’ın Açıklamaları

 

 

 

 

***

GBP

18 Temmuz

11:30

İngiltere Tüketici Fiyat Endeksi

Haziran

2,6%

2,4%

Yıllık

**

EUR

18 Temmuz

12:00

Euro Bölgesi TÜFE

Haziran

2,0%

2,0%

Yıllık

**

USD

18 Temmuz

17:00

Fed Başkanı Powell’ın Açıklamaları

 

 

 

 

***

GBP

19 Temmuz

11:30

İngiltere Perakende Satışlar

Haziran

3,9%

3,9%

Yıllık

**

USD

19 Temmuz

15:30

ABD Philadelphia Fed İmalat Endeksi

Temmuz

22,0

19,9

Aylık

**

EUR

20 Temmuz

11:00

Euro Bölgesi Cari Hesap

Mayıs

 

28,4B

Aylık

**

 

 

ALTIN

 

 

09-13 Temmuz haftasında, 1266 seviyeleri civarını test eden ons altının bu bölgede kalıcılık sağlayamadığı görüldü. Hafta içerisinde, dolar endeksi ve ABD on yıllık tahvil getirisinde yaşanan değer kazanımı sarı metalde geri çekilmeleri destekler nitelikte. Teknik olarak baktığımızda, ons altının 200 haftalık üssel hareketli ortalaması olan 1274 seviyesi altında kalıcılık sağlaması durumunda geri çekilmelerin devamı görülebilir. Düşüşlerin devamında 1230, 1225 ve 1218 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası, yükseliş denemelerinde ise 1265, 1274 ve 1288 direnç seviyeleri izlenebilir.

 


EUR/USD

 

 

 

Geçen haftaya ABD-Çin arasında resmen başlayan ticaret savaşları gölgesinde kayıpla başlayan Dolar endeksi ile 1.18’e doğru bir potansiyel yakalasa da Dolar endeksinin bu kayıplarını telafi ederek yeniden 95.00 seviyelerine yönelmesi, parite üzerinde düşüşü tetikledi. Küresel piyasalarda ticaret savaşlarına ilişkin endişelerde şu anki görünüme göre Dolar talep görüyor. ABD’den gelen olumlu enflasyon verilerinin de FED’in faiz artırımlarında elini güçlendirmesi nedeniyle Dolar’daki yükselişi tetikliyor.

 

Bu hafta Avrupa Bölgesinin ise en önemli verisi enflasyon olacak. ECB’nin faiz artırım söylemlerini daha fazla dile getirdiği ortamda bu enflasyon verisi faiz artırımlarının yolu açısından önemli olabilir.

 

Paritede Ocak 2017-Temmuz 2018 arasındaki yükselen trendin 1.16 desteği oldukça önemli. Bu seviye kırılırsa düşüş hız kazanarak 1.15, 1.1430 ve 1.13 seviyelerini gündeme getirebilir. 1.16 üzerinde kalındığı sürece gelebilecek yükselişlerde 1.1730, 1.1770 ve 1.1850 seviyeleri takip edilecek.

 

 

 

 

USD/TRY

 

 

 

Geçen haftaya 4.57 seviyelerinde başlayan Dolar kurunda ilk işlem gününde 4.51 seviyesine kadar geri çekilme yaşandı. Özellikle yeni kabinenin açıklanması ve Dolar’ın küresel anlamda güç kazanmaya devam etmesi sonrası hızla yükselişe geçen kurda Perşembe günkü Asya seansı sırasında 4,9730 ile tarihi bir rekora daha imza attı. Yeni haftada Nisan ayı işsizlik oranı ve Mayıs ayı sanayi üretimi gibi son dönemde daha önemli hale gelen bu veriler izleniyor olacak. Mayıs ayı itibariyle %11 üzerinde değer kaybeden Türk Lirası ve TCMB faiz artırımları sonrası artan kredi maliyetlerinin Sanayi üretimi üzerindeki etkisi bu veri için önemli ve kurda hareketliliği artırabilir.

 

 

Daha önce direnç olarak izlediğimiz 4.77 üzerindeki kalıcılıkta yükseliş eğiliminin sürmesini beklediğimiz kurda bu hafta 4.9750 – 5.0100 ve 5.0350 seviyeleri takibimizde olacak. 4.77 altına doğru bir hareket görülebilirse 4.72 – 4.65 bandı gündeme gelebilir.

 

 

 

 


EUR/TRY

 

Türk Lirası’ndaki geçen hafta yurtiçi ve yurtdışı gelişmelerin yarattığı etkilerle yaşanan sert değer kaybı EURTRY paritesinde 5.81 rekor seviyesine kadar yükselmesine neden oldu. Euro para biriminde görece zayıf bir seyir izlenmesine karşın Türk Lirasının gelişmekte olan ülkeler arasında en fazla değer kaybeden para birimi olduğu gözleniyor. Yeni haftada Nisan ayı işsizlik oranı ve Mayıs ayı sanayi üretimi gibi son dönemde daha önemli hale gelen bu veriler izleniyor olacak. Avrupa Bölgesinin ise en önemli verisi enflasyon olacak. ECB’nin faiz artırım söylemlerini daha fazla dile getirdiği ortamda bu enflasyon verisi faiz artırımlarının yolu açısından önemli olabilir.

 

 

EURTRY’de 5.50 ana desteği üzerinde yükseliş eğiliminin devamını bekliyoruz. Yükselişlerde 5.70 ve 5.7660 dirençlerini izleyeceğiz. 5.7660 üzerinde 5.8150’ye doğru hareketler beklenebilir. Olası geri çekilmelerde 5.50 öncesinde 5.58 ve 5.55 ara destekler olarak izlenmeli.

 

 

 


 

 

 

 

 


GBP/USD

 

 

İngiltere geçen hafta önemli bakanların istifa haberlerine sahne oldu. Haftanın ikinci gününde İngiltere'de hükümet adına Avrupa Birliği ile ayrılma sürecini müzakere eden Brexit Bakanı David Davis, Başbakan Theresa May'e istifasını verdi. Kabinedeki bakanların Brexit sonrasında da birlik ile yakın ilişkiler yürütülmesi yönünde bir uzlaşıya varmasının ardından istifasını veren Davis’in ardından aynı gün Dışişleri Bakanı Boris Johnson da görevinden istifa etti. Johnson'ın geçtiğimiz Cuma günü kabine toplantısında kabul edilen Brexit planı nedeniyle istifa ettiği açıklandı. Bu gelişmeler ve Dolar’ın güçlü seyriyle düşüş baskısı devam eden paritede 2017 Ocak’tan bu yana süren yükselen trendin aşağı yönde kırılmaya çalışıldığı gözleniyor. 1.31 olarak güncellenen bu trendin altındaki kapanışlarda düşüş eğilimi 1.2980, 1.2850 ve 1.2740 seviyeleri test edilebilir. 1.3100 üzerinde kalmayı başarabilirse gelebilecek yükseliş denemelerinde ise 1.3280, 1.3340 ve 1.3450 seviyelerine doğru hareketler görülebilir.

 

 

 


USD/JPY

 

 

USDPY paritesinde Dolar endeksindeki yükseliş ivmesiyle birlikte bir süredir izlediğimiz Ağustos 2015–Temmuz 2018 aralığında devam eden uzun vadeli düşüş trendinin üzerinde bir hareketin meydana geldiği izleniyor. Bu trend çizgisinin uzun süre sonra üstüne geçilmiş olması önemli ve bu çizgi üzerinde kalabildiği sürece yükselişlerin daha da fazla devamının gelebileceğini düşünüyoruz.

 

111.00 olarak belirtebileceğimiz bu trend çizgisinin yeni haftadaki destek noktası üzerindeki kalıcılıkta 113.70, 115.60 ve 117.50 seviyeleri hedef olarak belirlenebilir.

 

Olası jeopolitik risklerdeki artışın yaratabileceği güvenli liman talebindeki artışla Yen’de bir talep artışı oluşursa yaşanacak geri çekilmelerde 111.00 desteği altında 109.80 ve 108.50’ye doğru geri çekilmelerin devamı beklenebilir.

 

 

 

 

 

 

S&P500

 

 

09-13 Temmuz haftasında, ABD’nin Çin’e yeni ek gümrük tarifeleri uygulayacağına yönelik haber akışları sonrasında küresel piyasalarda risk iştahında yaşanan azalışlar ile birlikte S&P 500 vadeli kontrat endeksinin kısa süreli 2760 seviyeleri civarına kadar geriledi. Fakat hafta içerisinde endeksin kayıplarını telafi ettiği ve 2800 seviyesi üzerini test ettiği gözlemlendi. VIX endeksinde haftalık bazda yaşanan gerilemenin endekste yükselişleri desteklediği görülüyor. Teknik olarak baktığımızda, endeksin ara destek seviyesi olan 2784 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükselişlerin devamında 2813, 2829 ve 2838 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, düşüşlerde ise 2784, 2777 ve 2770 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 

 

 

 

 

 


Ahlatcı Yatırım Araştırma Departmanı

Haftalık ekonomik gelişme ve piyasa beklentilerinin profesyonel analiz kadromuz tarafından değerlendirilerek hazırlanan, temel ve teknik analiz bilgilerinin detaylı aktarıldığı haftalık AHL Forex Bülteni ve piyasalardaki fiyat değişimleri bilgilerini Haftalık Analiz sayfamızdan takip edebilirsiniz.

Teknik Seviyeler ve Haftalık Değişimler

 

EURUSD

USDTRY

EURTRY

GBPUSD

XAUUSD

WTİ

S&P500

USDJPY

DİRENÇ 3

1,1850

5,0350

5,8150

1,3450

1288

76,00

2838

117,50

DİRENÇ 2

1,1770

5,0100

5,7660

1,3340

1274

74,50

2829

115,60

DİRENÇ 1

1,1730

4,9750

5,7000

1,3280

1265

72,40

2813

113,70

PİVOT

1,1680

4,7745

5,5870

1,3200

1248

71,56

 

111,89

DESTEK 1

1,1500

4,7700

5,5800

1,2980

1230

69,00

2784

111,00

DESTEK 2

1,1430

4,7200

5,5500

1,2850

1225

68,20

2777

109,80

DESTEK 3

1,1300

4,6500

5,5000

1,2740

1218

67,50

2770

108,50

* Tablo 16:30 itibariyle güncellenmiştir.

 

 

Kapanış Fiyatı*

Haftalık Değişim (%)

Net Değişim

FDJI

24.904,00

1,83

448,00

FSPX

2.798,00

1,26

35,00

FDAX

12.518,50

0,3

37,50

XAUUSD

1.242,39

-1

-12,60

GLDGR

193,55

4,87

9,00

BRENT

74,31

-3,61

-2,79

USTBOND10Y

2,84

0,5

0,01

GERBOND10Y

0,27

-6,71

-0,02

TAHVIL

20,37

2,52

0,50

TAHVILUV

18,28

4,88

0,85

 

 

 

Haftalık Analiz Arşivine Ulaşmak İçin Tarih Seçiniz
Hafta Seçiniz