Haftalık Analiz

Piyasanın Nabzı

Altın

Petrol WTI

EUR/USD

USD/TRY

EUR/TRY

GBP/USD

USD/JPY

S&P500

Forex Haftalık Bülten 23.07.2018

Bu Hafta Piyasalarda TCMB ve ECB Faiz Oranı Kararı ile ABD Büyüme Verisi Ön Planda…

 

Fed Başkanı Jerome Powell Temsilciler Meclisi ve Kongre’de yaptığı açıklamalarda, faiz oranlarının kademeli yaklaşımın devam etmesinin şu an için en iyi yöntem olduğunu belirtirken, istihdam piyasasında güçlenmenin devam ettiği, enflasyonun Fed’in hedefini yakınsaması ve ekonomik görünüme yönelik risklerin dengeli olduğunu ifade etti. ABD’de açıklanan Sanayi Üretimi verisi Haziran ayında piyasa beklentisinin üzerinde aylık bazda yüzde 0,6 ve yıllık bazda yüzde 3,8 oranında artış gösterdi. İngiltere’de açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi Haziran ayında aylık bazda değişim göstermezken yıllık bazda yüzde 2,4 oranında artış gösterdi. Euro Bölgesi’nde açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi verisinde Haziran ayında piyasa beklentisine paralel aylık bazda yüzde 0,1 ve yıllık bazda yüzde 2,0 oranında artış kaydedildi.

 

TÜİK tarafından açıklanan İşsizlik Oranı verisi bir önceki yılın aynı ayına göre 0,9 puanlık azalış ile yüzde 9,6 düzeyinde gerçekleşti. TÜİK tarafından açıklanan Sanayi Üretimi Endeksi verilerine göre, 2018 yılı Mayıs ayında Sanayi Üretimi bir önceki göre yüzde 1,6 oranında azalırken bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 6,4 oranında artış gösterdi. TCMB tarafından yayımlanan Beklenti Anketi Temmuz ayı raporuna göre, Cari yıl sonu TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde yüzde 12,28 iken bu anket döneminde yüzde 13,88 seviyesi yükseldiği açıklanmıştır. 2018 yıl sonu döviz kuru (Dolar/TL) beklentisi bir önceki anket döneminde 4,58 TL iken bu anket döneminde 4,83 TL düzeyine yükseldiği açıklanmıştır. Geçtiğimiz hafta, kurun yüzde 1,56 düşüş ile 4,7790 seviyesinde haftayı tamamladığı görüldü. BİST-100 Endeksi geçtiğimiz hafta yüzde 4,65 değer kazanımı ile 94.082 puandan haftayı tamamladı. Türkiye İstatistik Kurumu ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası işbirliği ile yürütülen tüketici eğilim anketi sonuçlarından hesaplanan tüketici güven endeksi, Temmuz ayında bir önceki aya göre %4 oranında artış ile 73,1 seviyesine yükseldi.

 

Bu hafta yoğun veri akışı ile birlikte küresel tarafta Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz oranı kararı ve ABD 2.Çeyrek öncü Büyüme rakamı ön plana çıkarken yurtiçinde TCMB faiz oranı kararı yakından takip edilecek.

 

Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) 26 Temmuz tarihinde gerçekleştireceği toplantısında faiz oranlarına dair piyasa beklentisi bankanın değişikliğe gitmeyeceği yönünde. Faiz kararı ve karar sonrasında yapılacak basın toplantısında özellikle, bankanın faiz artırım sürecine yönelik yapılabilecek açıklamalar Euro fiyatlamalarında dalgalanmaların yaşanmasına neden olabilir.

 

ABD’de açıklanacak olan 2018 yılı 2.çeyrek öncü büyüme rakamı, yüzde 2,0 olan birinci çeyrek büyüme rakamı karşın piyasa beklentisi yüzde 4,3 oranına gerçekleşmesi tahmin ediliyor.  

 

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) 24 Temmuz tarihinde gerçekleştireceği  Para Politikası Kurulu toplantısına dair piyasa beklentisi, TCMB’nin bir hafta vadeli repo ihale faiz oranında 100 baz puan artışa gidebileceği ve faiz oranını yüzde 17,75’ten yüzde 18,75’e yukarı yönlü revize edilebileceği yönünde. TCMB toplantısı sonrasında yurtiçi piyasalarda TL varlıklarda volatilite artabilir.

 

Haftalık Ekonomik Takvim

Para Birimi

Tarih

TSİ

Veri/Gelişme

Dönem

Beklenti

Önceki

Değişim

Önem

USD

23 Temmuz

17:00

ABD Mevcut Ev Satışları

Haziran

0,5%

-0,4%

Aylık

***

EUR

24 Temmuz

11:00

Euro Bölgesi İmalat PMI (Öncü)

Temmuz

54,6

54,9

Aylık

**

EUR

24 Temmuz

11:00

Euro Bölgesi Hizmet PMI (Öncü)

Temmuz

55,0

55,2

Aylık

**

TRY

24 Temmuz

14:00

TCMB Bir Hafta Vadeli Repo İhale Faiz Oranı

Temmuz

18,75%

17,75%

 

***

USD

24 Temmuz

16:45

ABD İmalat PMI (Öncü)

Temmuz

55,1

55,4

Aylık

**

USD

24 Temmuz

16:45

ABD Hizmet PMI (Öncü)

Temmuz

56,5

56,5

Aylık

**

TRY

25 Temmuz

14:30

Türkiye Kapasite Kullanım Oranı

Temmuz

 

78,3%

Aylık

**

USD

25 Temmuz

17:00

ABD Yeni Konut Satışları

Haziran

-2,8%

6,7%

Aylık

***

EUR

26 Temmuz

14:45

ECB Faiz Oranı Kararı

Temmuz

0,00%

0,00%

Aylık

***

USD

26 Temmuz

15:30

ABD Dayanıklı Mal Siparişleri

Haziran

2,7%

-0,4%

Aylık

**

EUR

26 Temmuz

15:30

ECB Basın Açıklaması

 

 

 

 

 

USD

27 Temmuz

15:30

ABD Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (öncü)

2.Çeyrek

4,3%

2,0%

Çeyreklik

***

USD

27 Temmuz

17:00

ABD Michigan Tüketici Güveni

Temmuz

97,3

97,1

Aylık

**

 

ALTIN

 

 

Geçtiğimiz hafta, yüzde 0,80 değer kaybı yaşayan  ons altın haftayı 1232 seviyeleri civarında tamamladı. Hafta içerisinde, dolar kanadında yaşanan değer kazanımları sonrasında 1211 seviyelerine kadar gerileyen sarı metalin ABD Başkanı Donald Trump’ın açıklamaları sonrasında gelen tepki alımları ile birlikte kayıplarının bir kısmını telafi ettiği görülüyor.  Özellikle, bu hafta içerisinde açıklanacak olan ABD 2.çeyrek öncü büyüme rakamı dolar bazlı fiyatlamalarda oynaklığın artmasına neden olabilir. Teknik olarak baktığımızda, ons altının 200 haftalık hareketli ortalaması olan 1234 seviyesi altında kalıcılık sağlaması durumunda geri çekilmelerin devamı görülebilir. Düşüşlerin devamında 1218, 1212 ve 1205 destek seviyeleri takip edilebilir. Yükseliş denemelerinde ise 1247, 1252 ve 1260 direnç seviyeleri izlenebilir.

 


PETROL

 

 

Geçtiğimiz hafta, yüzde 2,20 değer kaybeden ham petrolün haftayı 69,16 seviyesinde tamamladığını gördük. Hafta içerisinde, ABD’de API ve EIA tarafından açıklanan haftalık ham petrol stoklarında yaşanan artış ve Orta Doğu’da yaşanan gelişmeler ham petrol fiyatlamaları üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği görülüyor. Teknik olarak bakıldığında, ham petrolün 21 haftalık hareketli ortalaması olan 67,83 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükseliş denemelerinde 71,30, 72,00 ve 72,40 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 67,80, 67,50 ve 66,70 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 

 

 

EUR/USD

 

 

 

 

Geçen hafta Powell’ın konuşmalarında FED’in faiz artırımlarına devam edeceği algısının güçlenmesiyle Dolar’da yaşanan yükselişe karşı paritede geri çekilmeler 1.1575 seviyesi yakınına kadar sürmüştü. Fakat haftaya damgasını vuran Trump’ın FED faiz artırımlarından memnun olmadığına dair açıklamaları ve AB ile Çin’in kendi para birimlerini manipüle ettiğine dair söylemleri Dolar’da düşüşe neden olarak pariteyi bizim için kritik 1.1730 seviyesine ve hatta biraz daha üzerine kadar taşıdı. Bu hafta Trump’ın söylemleri yanında açıklanacak AMB faiz kararı paritenin hareketleri açısından takip edilecek. Ayrıca Cuma günkü ABD 2.çeyrek büyüme verisi de paritedeki hareketliliği artırabilir.

 

Paritede Ocak 2017-Temmuz 2018 arasındaki yükselen trendin 1.16 desteği yükseliş eğiliminin devamı açısından oldukça önemli. 1.16 üzerinde kalabildiği sürece yaşanacak yükselişlerde 1.1730 aşılabilirse 1.1770, 1.1830 ve 1.1890 seviyeleri takip edilecek. Bu hafta içinde 1.16 desteğinin kırılması durumunda düşüş hız kazanarak 1.15, 1.1450 ve 1.14 seviyelerini gündeme getirebilir.

 

 

 

USD/TRY

 

 

Geçen haftaya 4.85 seviyelerinde başlangıç yapan DolarTL kurunda haftanın genelinde olumlu bir seyir izlendi. Özellikle haftanın sonuna doğru Trump’ın FED faiz artırımlarını beğenmediği ve AB ülkeleri ile Çin’in kur manipülasyonu yaparak yaptıkları işleri sekteye uğrattığı açıklamalarıyla Dolar’daki meydana gelen zayıflamadan yararlandığı söylenebilir. Bunun yanında Çin’e 505 milyar Dolar gümrük vergisi açıklaması da Dolar’daki düşüşte etkili olduğunu belirtmek gerekiyor. Bu haftanın ikinci gününde ise TCMB’den bir faiz artırım kararı beklentisi düşüşün yaşanmasında ayrıca etkili oluyor.

 

Bu hafta TCMB’den bir faiz artırım kararı çıkması durumunda gelebilecek düşüşlerde 4.72-4.70 bandı altına bir sarkma gelmesi durumunda 4.68-4.66 bölgesi gündeme gelebilir.

 

Bizim için kritik direnç olan 4.77 üzerine geçişlerde ise 4.83-4.85 bölgesi takibimizde olacak.

 

 

 

 


EUR/TRY

 

 

 

Geçen hafta Türk Lirası’nda yaşanan güçlenme ile EURTRY paritesinde de haftanın genelinde düşüş eğiliminin ön planda kaldığı izlendi. Haftaya 5.6740 seviyelerinde başlayan EURTRY’de devamında gelen düşüşlerle birlikte 5.5470 seviyeleri görüldü. Yaşanan zayıflıkta Euro’nun da yaşadığı sıkışık seyrin etkili olduğunu eklemek gerekiyor.

 

Bu hafta Salı günü TCMB’nin olası faiz artırım kararı Türk Lirası varlıkları destekleyerek EURTRY’nin de düşüş eğiliminin hızlanmasına etken olabilir. 5.5470 olarak izleyeceğimiz ilk destek noktası faiz artırım kararı sonrası aşağı yönde geçilirse düşüşlerin 5.52 ve 5.5030 seviyelerini test etmesini bekleyeceğiz.

 

Olası tepki yükselişlerinde 5.5830 ilk direnci üzerinde geçişte ise yükseliş eğilimi hız kazanarak 5.6350 ve 5.6600’ya doğru hareketleri gündeme taşıyabilir.

 

 

 


 

 

 

 

 


GBP/USD

 

 

 

İngiltere’de geçen hafta Brexit müzakerelerine dayalı yaşanan olumsuz seyrin Sterlin üzerinde etkili olduğu ve bunun yanında FED başkanı Powell’ın açıklamaları ile Dolar endeksindeki güçlenmenin GBPUSD’de yarattığı düşüş hareketinde en düşük 1.2960 seviyesinin test edildiği izlendi. Fakat bu seviyeden gelen toparlanmanın da yine ABD’den; Trump’ın FED ve Çin hakkındaki 505 milyar Dolar’lık gümrük tarifeleri sonucu Dolar endeksinde bu defa yaşanan düşüşle meydana geldiğini söylemek gerekiyor.

 

Yeni haftada ABD büyüme verisi ve Brexit sürecine ilişkin gelişmeler değerlendirilmeye devam edilecek. Ocak 2017-Temmuz 2018 arasındaki yükseliş trendinin 1.296’ın görülmesiyle kırılmasının ardından bu hafta bu trend çizgisi üzerine doğru toparlanma isteği oluşabilir. 1.3160 üzerinde yaşanacak kapanışlarda 1.3250 ve Fibo 23.6 geri çekilme seviyesi 1.3290 dirençleri izlenmeli. Hafta boyu bahsettiğimiz trend direnci altı kalıcılık devam ederse yaşanabilecek düşüş hareketlerinde 1.3060, 1.30 ve 1.2930 seviyeleri takip edilmeli.

 

 

 


USD/JPY

 

 

USDPY paritesinde Dolar endeksindeki yükseliş ivmesiyle birlikte bir süredir izlediğimiz Ağustos 2015–Temmuz 2018 aralığında devam eden uzun vadeli düşüş trendinin üzerinde bir hareketin meydana geldiğini belirtmiştik. Geçen hafta içerisinde Dolar’da Trump’ın FED faiz politikası hakkındaki mesajları ve BoJ’un 31 Temmuz’daki toplantısında para politikasında değişikliğe gidebileceğine dair söylentilerle gerileyen paritede bahsettiğimiz trend çizgisinin desteğinin test edildiği gözleniyor.

 

110.70 olarak belirtebileceğimiz bu trend çizgisi desteğinin altında görülebilecek bu haftaki kapanışlarda 110.00 desteği altında 108.50 ve 107.40’a doğru geri çekilmelerin devamı beklenebilir.

 

110.70 üzerinde kalıcı olması halinde ise gelebilecek tepki hareketlerinde 112.40, 113.30 ve 114.00 direnç seviyeleri test edilmek istenebilir.

 

 

 

 

 

S&P500

 

 

 

Geçtiğimiz hafta, ABD’de açıklanan verilerin birçoğunun beklentileri karşılaması ile birlikte S&P 500 vadeli kontrat endeksinin 2816 seviyeleri civarını test ettiği fakat bu bölgede kalıcılık sağlayamadığını gördük. Hafta içerisinde, ABD Başkanı Donald Trump’ın açıklamaları sonrasında küresel piyasalarda azalan risk iştahı ve VIX endeksinde yaşanan yukarı yönlü eğilim ile birlikte endekste geri çekilmelerin yaşandığı görüldü. Teknik olarak incelediğimizde, endeksin 4 saatlik grafikte 100 periyotluk üssel hareketli ortalaması olan 2780 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü ataklar hedeflenebilir. Yükseliş denemelerinde 2815, 2827 ve 2836 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 2777, 2770 ve 2764 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 

 

 

 

 

 

 


Ahlatcı Yatırım Araştırma Departmanı

Haftalık ekonomik gelişme ve piyasa beklentilerinin profesyonel analiz kadromuz tarafından değerlendirilerek hazırlanan, temel ve teknik analiz bilgilerinin detaylı aktarıldığı haftalık AHL Forex Bülteni ve piyasalardaki fiyat değişimleri bilgilerini Haftalık Analiz sayfamızdan takip edebilirsiniz.

Teknik Seviyeler ve Haftalık Değişimler

 

 

 

EURUSD

USDTRY

EURTRY

GBPUSD

XAUUSD

WTİ

S&P500

USDJPY

DİRENÇ 3

1,1890

4,8500

5,6600

1,3290

1260

72,40

2836

114,00

DİRENÇ 2

1,1830

4,8300

5,6350

1,3250

1252

72,00

2827

113,30

DİRENÇ 1

1,1770

4,7700

5,5830

1,3160

1247

71,30

2815

112,40

PİVOT

1,1717

4,7612

5,5800

1,3136

1231

69,64

2798

111,12

DESTEK 1

1,1500

4,7200

5,5470

1,3060

1218

67,80

2777

110,00

DESTEK 2

1,1450

7,7000

5,5200

1,3000

1212

67,50

2770

108,50

DESTEK 3

1,1400

4,6800

5,5030

1,2930

1205

66,70

2764

107,40

* Tablo 15:30 itibariyle güncellenmiştir.

 

 

Kapanış Fiyatı*

Haftalık Değişim (%)

Net Değişim

FDJI

25.034,00

0,02

4,00

FSPX

2.800,75

0

0,00

FDAX

12.530,50

-0,028

-3,50

XAUUSD

1.230,52

-0,106

-1,31

GLDGR

187,85

-1,1

-2,09

BRENT

73,84

1,15

0,84

USTBOND10Y

2,89

-0,238

-0,01

GERBOND10Y

0,37

0,73

0,00

TAHVIL

20,15

-1,42

-0,29

TAHVILUV

16,98

-1,9

-0,33

 

 

Haftalık Analiz Arşivine Ulaşmak İçin Tarih Seçiniz
Hafta Seçiniz