Haftalık Analiz

Piyasanın Nabzı

Altın

Petrol WTI

EUR/USD

USD/TRY

EUR/TRY

GBP/USD

USD/JPY

S&P500

Forex Haftalık Bülten 17.09.2018

Bu Hafta, Küresel Piyasalarda ECB Başkanı Draghi’nin Açıklamaları ve Öncü PMI Verileri Ön Planda…

 

 

Yurtdışı gelişmeleri incelediğimizde, Japonya'da açıklanan GSYİH verilerine göre, Japonya ekonomisi 2018 yılı 2.çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre yüzde 0,7 ve bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 3,0 oranında büyüdü. Çin’de açıklanan Ağustos ayı TÜFE verisi bir önceki aya göre yüzde 0,7 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 2,3 oranında artış gösterdi. İngiltere’de açıklanan İmalat Üretimi verisi aylık bazda yüzde 0,2 oranında azalırken yıllık bazda yüzde 1,1 oranında artış gösterdi. İngiltere’de açıklanan İşsizlik Oranı verisi Temmuz ayında piyasa beklentisine paralel yüzde 4,0 seviyesinde gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde açıklanan Sanayi Üretimi verisi Temmuz ayında bir önceki aya göre yüzde 0,8ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 0,1 oranında azalış gösterdi. ABD’de açıklanan Üretici Fiyat Endeksi Ağustos ayında aylık bazda yüzde 0,1 oranında azalırken yıllık bazda yüzde 2,8 oranında artış gösterdi. Avrupa Merkez Bankası (ECB) gerçekleştirdiği Eylül ayı toplantısı ardından yapılan açıklamada 0,00% seviyesindeki faiz oranında bir değişikliğe gitmemiştir. ECB tarafından yapılan açıklamada, Eylül 2018 sonrasında aylık net tahvil alım miktarının Aralık 2018 sonuna kadar 15 milyar Euro seviyesine indirileceği belirtilmiş ve daha sonra alım yapılmayacağı duyurulmuştur. Kurum ayrıca Euro Bölgesi için 2018  ve 2018 yılı için büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize etmiştir. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi faiz kararı sonrası basın toplantısında büyümenin geniş tabanlı olduğunu ve enflasyonun arttığını, ekonomideki güçlenmenin güveni desteklemeye devam ettiğini bildirmiştir. Diğer taraftan İngiltere'de Merkez Bankası (BoE) Eylül ayı toplantısı sonrasında 0,75% seviyesindeki politika faiz oranında bir değişikliğe gidilmemiş ve varlık alım programını 435 milyar Sterlin olarak sabit bırakılmıştır. Ayrıca kurum İngiltere ekonomisine ilişkin büyüme tahminini yükseltmiştir. ABD'de ise Ağustos ayına dair tüketici fiyat endeksi aylık bazda 0,2% ve yıllık bazda 2,7% ile beklentilerin altında kalmıştır. Çin’de açıklanan Sanayi Üretimi verisi Ağustos ayında bir önceki yılın aynı ayına göre piyasa beklentisi üzerinde yüzde 6,1 oranında gerçekleşti. Çin’de açıklanan Perakende Satışlar verisi Ağustos ayında yıllık bazda beklentilerin üzerinde yüzde 9,0 oranında artış gösterdi. ABD’de açıklanan Perakende Satışlar verisi Ağustos ayında bir önceki aya göre piyasa beklentisi altında yüzde 0,1 oranında artış gösterdi. ABD’de açıklanan Kapasite Kullanım Oranı verisi Ağustos ayında yüzde 78,1 olarak gerçekleşirken İmalat Üretimi verisi aynı dönemde bir önceki aya göre piyasa beklentisi altında yüzde 0,2 oranında artış gösterdi. ABD’de açıklanan Sanayi Üretimi verisi Ağustos ayında bir önceki aya göre beklentilerin üzerinde yüzde 0,4 oranında artış gösterdi. ABD’de açıklanan öncü Michigan Tüketici Güveni verisi Eylül ayında beklentilerin üzerinde artış ile 100,8 seviyesine yükseldi.

Yurtiçi gelişmeleri incelediğimizde, TÜİK tarafından açıklanan GSYİH verilerine göre, Türkiye ekonomisi 2018 yılı 2.çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 5,2 oranında büyüdü. TCMB’nin gerçekleştirmiş olduğu Eylül ayı Para Politikası Toplantısı sonrasında, yayımlanan Faiz Oranlarına İlişkin Basın Duyurusunda, politika faiz oranı olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranının yüzde 17,75’ten yüzde 24 seviyesine yükseltilmesine karar verildiği açıklanmıştır. TCMB tarafından açıklanan Ödemeler Dengesi Gelişmeleri raporuna göre, 2018 yılı Temmuz ayında Cari işlemler açığı, bir önceki yılın Temmuz ayına göre 2.960 milyon dolar azalarak 1.751 milyon dolara geriledi. On iki aylık cari işlemler açığı ise 54.560 milyon dolar olarak gerçekleşti. TÜİK tarafından açıklanan İşgücü İstatistikleri raporuna göre, 2018 yılı Haziran ayında İşsizlik Oranı bir önceki yılın aynı dönemine göre artarak yüzde 10,2 seviyesinde gerçekleşti. TÜİK tarafından açıklanan Sanayi Üretimi verisi Temmuz ayında bir önceki aya göre yüzde 3,5 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 5,6 oranında artış gösterdi.

Geçtiğimiz hafta Kurun, bir önceki haftaya göre yüzde 3,8 değer kaybederek haftayı 6,1565 seviyeleri civarında tamamladığını gördük. BİST-100 Endeksi geçen hafta, bir önceki haftaya göre yüzde 1,60 değer kazanımı ile 94.759 puandan haftayı tamamladı.

 

 

Haftalık Ekonomik Takvim

Para Birimi

Tarih

TSİ

Veri/Gelişme

Dönem

Beklenti

Önceki

Değişim

Önem

USD

17 Eylül

15:30

ABD New York Empire State İmalat Endeksi

Eylül

23,20

25,60

Aylık

**

EUR

18 Eylül

11:15

ECB Başkanı Draghi’nin Açıklamaları

 

 

 

 

 

JPY

19 Eylül

06:00

BoJ Faiz Oranı Kararı

Eylül

-0,10%

-0,10%

Aylık

***

GBP

19 Eylül

11:30

İngiltere Tüketici Fiyat Endeksi

Ağustos

2,4%

2,5%

Yıllık

***

USD

19 Eylül

15:30

ABD İnşaat İzinleri

Ağustos

-0,1%

1,5%

Aylık

***

USD

19 Eylül

15:30

ABD Konut Başlangıçları

Ağustos

5,8%

0,9%

Aylık

***

EUR

19 Eylül

17:00

ECB Başkanı Draghi’nin Açıklamaları

 

 

 

 

 

TRY

20 Eylül

10:00

Türkiye Tüketici Güveni

Eylül

 

68,3

Aylık

**

GBP

20 Eylül

11:30

İngiltere Perakende Satışlar

Ağustos

2,3%

3,5%

Yıllık

***

USD

20 Eylül

15:30

ABD Philadelphia Fed İmalat Endeksi

Eylül

16,3

11,9

Aylık

***

USD

20 Eylül

17:00

ABD Mevcut Konut Satışları

Ağustos

0,2%

-0,7%

Aylık

***

JPY

21 Eylül

02:30

Japonya Ulusal TÜFE

Ağustos

 

0,9%

Yıllık

**

EUR

21 Eylül

10:30

Almanya İmalat PMI (Öncü)

Eylül

55,7

55,9

Aylık

***

EUR

21 Eylül

10:30

Almanya Hizmet PMI (Öncü)

Eylül

55,1

55,0

Aylık

***

EUR

21 Eylül

11:00

Euro Bölgesi İmalat PMI (Öncü)

Eylül

54,4

54,6

Aylık

***

EUR

21 Eylül

11:00

Euro Bölgesi Hizmet PMI (Öncü)

Eylül

54,4

54,4

Aylık

***

USD

21 Eylül

16:45

ABD İmalat PMI (Öncü)

Eylül

55,1

54,7

Aylık

***

USD

21 Eylül

16:45

ABD Hizmet PMI (Öncü)

Eylül

54,9

54,8

Aylık

**

ALTIN

 

 

 

Geçtiğimiz hafta sarı metalin, bir önceki haftaya göre yaklaşık yüzde 0,17 değer kaybettiği ve haftayı 1193 seviyeleri civarında tamamladığını gördük. Hafta içerisinde, dolar endeksinde yaşanan gerileme sarı metal fiyatlamaları üzerine olumlu yansımaları görülürken, ABD on yıllık tahvil getirisinde yaşanan yükseliş eğilimi fiyatlamalar üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği izlendi.

 

Teknik olarak baktığımızda, sarı metalin 4 saatlik grafikte 200 periyotluk üssel hareketli ortalaması olan 1205 seviyesi altında kalıcılık sağlaması durumunda geri çekilmelerin devamı görülebilir. Düşüşlerin devamında 1184, 1175 ve 1164 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası, yükseliş denemelerinde ise 1212, 1218 ve 1225 direnç seviyeleri izlenebilir.


PETROL

 

 

Geçtiğimiz hafta ham petrolün, bir önceki haftaya göre yüzde 1,64 değer kazanımı ile haftayı 68,97 seviyeleri civarında tamamladığını gördük. Hafta içerisinde, ABD’de API ve EIA tarafından açıklanan haftalık ham petrol stoklarında yaşanan azalış ham petrol fiyatlamalarında yukarı yönlü hareketleri destekler nitelikte. OPEC tarafından yayımlanan Aylık Petrol Piyasası Raporuna göre, 2018 yılı Ağustos ayında OPEC’in ham petrol üretimi bir önceki aya göre 278 bin varil artış ile 32,565 milyon varile yükseldiği açıklandı.

 

Teknik olarak bakıldığında, ham petrolün 50 günlük hareketli ortalaması olan 68,75 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükselişlerin devamında 70,20, 71,32 ve 72,37 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 68,20, 67,90 ve 67,48 destek seviyeleri izlenebilir. 

 

 

 

 


 

 

USD/TRY

 

 


Geçen hafta TCMB’nin beklentilerin ötesinde 625 baz puanlık faiz artırımı kurda volatiliteyi ce CDS risk primini düşürmeyi başarsa da düşüşlerin 6.00 seviyesi altına geçemediği gözlendi. Bunda hem bu hafta açıklanmasını bekleyeceğimiz orta vadeli plan, hem Dolar’ın Trump’ın Çin’e 200 milyar Dolar’lık daha gümrük vergisinin uygulanması talimatını vermesiyle artan ticaret savaşları endişelerinin yarattığı Dolar talebi yaşanan düşüşün sınırlı kalmasındaki etkenler oldu. Haftanın ilk işlem gününde işsizlik oranı %10.2 ile geçen yıla göre değişmezken sanayi üretimi sürpriz yaparak %5.6 artış gösterdi. Bahsettiğimiz gibi bu haftanın en önemli gelişmesi orta vadeli planın detayları olacak. Beklentileri karşılayacak bir plan açıklanması durumunda kurda bir tur daha aşağı yönlü hareketler gözlenebilir.

 

Kurda 6.45 seviyesi kısa vadeli düşüş trend direnci olarak izlenmeli. Bu seviye aşılabilirse 6.55 ve 6.6370 direnç seviyeleri izlenmeli. 6.45 altı kalıcılıkta görülebilecek geri çekilmelerde 5.97 önemli destek olarak izlenecek. Altına geçişte 5.90 ve 5.80 destekleri izlenmeli.

 

 

 


EUR/TRY

 

TCMB faiz artırım kararı sonrası Türk Lirası’nda yaşanan güçlenme piyasaların gözünü orta vadeli plana çevirmesi ve Dolar’ın küresel ticaret savaşlarındaki gerilimdeki artışa bağlı olarak güç kazanması nedeniyle sınırlı kaldı. Bu gerilimden gelişmekte olan ülke para birimlerinin genelinin Dolar’a karşı değer kaybı yaşadığı gözleniyor.

 

Bu hafta içerisinde EURTRY’de orta vadeli plan ile ilgili açıklamalar beklentileri karşılayacak olursa geri çekilmelerin yaşanması mümkün olabilir. Teknik olarak baktığımızda Ağustos başından bu yana yaşanan yükseliş trendinin desteği konumundaki 7.10 seviyesi önemli. Bu seviye aşağı yönde geçilebilirse düşüşler 6.92-6.82 ve 6.6950 seviyelerine doğru sırasıyla devam edebilir. Olası yükseliş eğiliminin devamında 7.45 ilk direnci takibimizde olacak. Bu seviye üzerine geçiş yaşanabildiği durumda 7.60 ve 7.77 seviyeleri bu hafta içi fiyatlamalarında gündeme gelebilir.

 

 

 


 

 

 

 

 


GBP/USD

 

 

 

 

İngiltere’de Brexit süreci ile ilgili gelişmeler GBPUSD fiyatlamaları üzerinde etkili olmaya devam ediyor. Geçen hafta Brexit Baş müzakerecisi Michel Barnier’ın İngiltere ile Brexit anlaşmasına sekiz hafta içinde varmanın mümkün olduğunu söylemesi akabinde GBPUSD’de yükselişler meydana geldi fakat hafta sonunda Londra Belediye başkanının yeni bir Brexit referandum çağrısı yapması bu yükselişin önüne set koydu. Başbakan Theresa May bu öneriyi reddetse de Sterlin üzerinde baskı oluştuğu gözlendi. GBPUSD üzerindeki bir baskı da ticaret savaşları endişelerindeki yükseliş nedeniyle Dolar’a olan talepteki artışın etkisiyle meydana geldi. Bu hafta yine Brexit’e dayalı gelişmeler fiyatlamalara etki etmeyi sürdürecektir.

 

Bu gelişmelerle birlikte paritede 1.3140-1.3200 bölgesi altında satış baskısının sürmesi bizim için bir adım ön plana çıkıyor. Bu durumda bu hafta 1.3000 ve 1.2780 ve 1.2700 destek seviyeleri takip edilecek. 1.3200 üzerinde olası bir harekette ise 1.3300 direnci test edilmek istenebilir.

 

 

 

 


USD/JPY

 

 

USDJPY paritesinde 111.50 seviyesi üzeri denemeler gerçekleşmeye devam etse de ABD ve Çin arasında devam eden gümrük vergisinin artırılması ve ticaret savaşlarında tansiyonun yeniden yükselmesiyle artan güvenli varlık alımları yükselişlerin ivme kazanmasına engel oluyor. Dolar endeksinin 95.00 seviyesini geçemediği sürece USDJPY’nin baskı altında kalmayı sürdüreceğini düşünüyoruz.

 

USDJPY’de bahsettiğimiz gibi bir süredir izlediğimiz 111.50 desteği gündemimizde kalmayı sürdürüyor. Bu bölge üzerinde kalamadığı sürece satış baskısının etkili olmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Bu bölgenin üzerindeki yükseliş denemelerinde 112.50 ilk direnci takip edilecek. Bu seviye üzerinde istek oluşursa hedef olarak 113.65 ve 114.50 seviyesine hareket etme isteği oluşabilir.

 

112.50 direnci aşılamadığı sürece yaşanacak geri çekilmelerde 111.00 ilk desteği altına bir geçiş oluşursa kısa vadede 110.00 ve 109.70 seviyeleri test edilebilir.

 

 

 


 

 

S&P500

 

 

Geçen hafta, S&P 500 vadeli kontrat endeksinin bir önceki haftaya göre yüzde 1,1 değer kazanımı ile haftayı 2904 seviyeleri civarında tamamladığını gördük. Hafta içerisinde, ABD’de açıklanan verilerin bir çoğunun beklentileri karşılaması ve VIX endeksinde yaşanan gerileme endekste yükselişleri destekler nitelikte.

 

Teknik olarak incelediğimizde, endeksin ara destek seviyesi olan 2890 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükselişlerin devamında 2915, 2927 ve 2936 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 2884, 2875 ve 2864 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 

 

 

 

 

 


Ahlatcı Yatırım Araştırma Departmanı

Haftalık ekonomik gelişme ve piyasa beklentilerinin profesyonel analiz kadromuz tarafından değerlendirilerek hazırlanan, temel ve teknik analiz bilgilerinin detaylı aktarıldığı haftalık AHL Forex Bülteni ve piyasalardaki fiyat değişimleri bilgilerini Haftalık Analiz sayfamızdan takip edebilirsiniz.

Teknik Seviyeler ve Haftalık Değişimler

 

 

EURUSD

USDTRY

EURTRY

GBPUSD

XAUUSD

WTİ

S&P500

USDJPY

DİRENÇ 3

1,1850

6,6370

7,7700

1,3300

1225

72,37

2936

114,50

DİRENÇ 2

1,1800

6,5500

7,6000

1,3200

1218

71,32

2927

113,65

DİRENÇ 1

1,1740

6,4500

7,4500

1,3140

1212

70,20

2915

112,50

PİVOT

1,1622

6,2387

7,2600

1,3036

1197

69,19

2893

111,68

DESTEK 1

1,1600

5,9700

6,9200

1,3000

1184

68,20

2884

111,00

DESTEK 2

1,1550

5,9000

6,8200

1,2780

1175

67,90

2875

110,00

DESTEK 3

1,1400

5,8000

6,6950

1,2700

1164

67,48

2864

109,70

* Tablo 16:00 itibariyle güncellenmiştir.

 

 

 

 

 

Kapanış Fiyatı*

Haftalık Değişim (%)

Net Değişim

FDJI

26.133,00

0,67

174,00

FSPX

2.902,50

0,97

27,75

FDAX

12.068,00

1,01

120,50

XAUUSD

1.198,72

0,24

2,84

GLDGR

242,62

-1,56

-3,84

BRENT

78,567

2,05

1,58

USTBOND10Y

3,0111

2,37

0,07

GERBOND10Y

0,465

20,22

0,08

TAHVIL

25,32

4,03

0,98

TAHVILUV

19,06

-2,51

-0,49

Haftalık Analiz Arşivine Ulaşmak İçin Tarih Seçiniz
Hafta Seçiniz