Haftalık Analiz

Piyasanın Nabzı

Altın

Petrol WTI

EUR/USD

USD/TRY

EUR/TRY

GBP/USD

USD/JPY

S&P500

Forex Haftalık Bülten 21.09.2018

Küresel Piyasalarda ABD Büyüme ve PCE Rakamları İle FOMC Faiz Oranı Kararı Ön Planda…

 

Euro Bölgesi’nde açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi Ağustos ayında piyasa beklentisine paralel aylık bazda yüzde 0,2 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 2,0 oranında artış gösterdi. ABD’de açıklanan New York Empire State İmalat Endeksi verisi Eylül ayında bir önceki aya göre geriledi ve 19,00 düzeyinde gerçekleşti. ABD Başkanı Donald Trump, Çin’den ithal edilen 200 milyar dolarlık ürüne 24 Eylül tarihinden itibaren geçerli olmak üzere yüzde 10 gümrük vergisi uygulanacağını açıkladı. Çin Dışişleri Bakanlığı’ndan yapılan açıklamada, ABD’nin uyguladığı ticaret politikalarına yönelik adımlarının Çin tarafından kabul edilemez olduğunu ve ABD’ye eş zamanlı olarak karşı tarifeler uygulanacağına yönelik haber akışları takip edildi. Çin’in ABD’de ithal edilen 60 milyar dolarlık ürünlere yönelik 24 Eylül tarihinden itibaren geçerli olacak ek gümrük tarifeleri getirildiğine dair haber akışları takip edildi. Japonya Merkez Bankası (BOJ) gerçekleştirdiği Eylül ayı toplantı sonrasında yapılan açıklamada, banka kısa vadeli politika faiz oranında değişikliğe gitmedi ve yüzde -0,10 seviyesinde sabit bıraktı. BOJ Başkanı Haruhiko Kuroda yaptığı basın açıklamasında, Japon ekonomisinde ılımlı büyümenin devam etmesini beklediklerini dile getirirken düşük faiz ortamının uzun süre devam edeceğini belirtti. Başkan, mümkün olan en kısa zamanda enflasyonun bankanın hedefi olan yüzde 2 düzeyine ulaşacağına yönelik beklentileri korumaya devam ettiklerini belirtti. İngiltere’de açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi verisi Ağustos ayında piyasa beklentisi üzerinde bir önceki aya göre yüzde 0,7 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 2,7 oranında artış gösterdi. ABD’de açıklanan İnşaat İzinleri verisi Ağustos ayında yüzde 5,7 düşüş ile 1,229 milyon olarak gerçekleşti. ABD’de açıklanan Philadelphia Fed İmalat Endeksi Eylül ayında piyasa beklentisi üzerinde artış ile 22,9 düzeyine yükseldi.

 

TÜİK tarafından açıklanan İşgücü İstatistikleri raporuna göre, 2018 yılı Haziran ayında İşsizlik Oranı verisi bir önceki yılın aynı dönemine göre artış ile yüzde 10,2 olarak gerçekleşti. TÜİK tarafından açıklanan Sanayi Üretimi verisi Temmuz ayında bir önceki aya göre yüzde 3,5 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 5,6 oranında artış gösterdi. TCMB tarafından yayımlanan Konut Fiyat Endeksi raporuna göre, 2018 yılı Temmuz ayında Hedonik Konut Fiyat Endeksi (HKFE) verisi bir önceki aya göre yüzde 0,30 ve bir önceki yılın aynı ayına göre nominal olarak yüzde 9,39 oranında artarken reel olarak yüzde 5,58 oranında azalmıştır. 2018 yılı Temmuz ayında Konut Fiyat Endeksi verisi bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 10,48 oranında artış gösterdi. TÜİK tarafından açıklanan Konut Satış İstatistikleri raporuna göre, 2018 yılı Ağustos ayında Türkiye genelinde bir önceki yılın aynı ayına göre konut satışları yüzde 12,5 oranında azalarak 105.154 oldu. TCMB tarafından açıklanan Özel Sektörün Yurtdışından Sağladığı Kredi Borcu verilerine göre, 2018 yılı Temmuz ayı sonu itibariyle özel sektörün yurtdışından sağladığı kredi borcu gelişmelerine göre, 2017 yıl sonuna göre uzun vadeli kredi borcunun 80 milyon dolar azalarak 221,6 milyar dolar ve kısa vadeli borcunun (ticari krediler hariç) ise 320 milyon dolar artarak 18,9 milyar dolar düzeyinde gerçekleştiği açıklandı. Türkiye İstatistik Kurumu ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası işbirliği ile yürütülen tüketici eğilim anketi sonuçlarından hesaplanan tüketici güven endeksi, Eylül ayında bir önceki aya göre %13,2 oranında azaldı ve 59,3 düzeyinde gerçekleşti. Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak tarafından açıklanan Yeni Ekonomi Programı’nda Dengelenme, Disiplin ve Değişim ana temaları ön plana çıkarken programın detaylarında büyüme hedefleri 2018 yılı için yüzde 3,8, 2019 yılı için yüzde 2,3 ve enflasyon hedefleri 2018 yılı için yüzde 20,8 ve 2019 yılı için yüzde 15,9 olarak mevcut ekonomik görüntüye göre beklentilerle uyumlu olduğu gözlendi. Açıklamalarında, devamında alınacak tedbirler ile birlikte kamuda 2019 yılında 60 milyar TL tasarruf sağlanacağı öngörülüyor.

 

Özellikle, 24-28 Eylül haftasında ABD’de açıklanacak olan Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Faiz Oranı kararı, Büyüme ve PCE Enflasyon verileri sonrasında dolar fiyatlamalarında oynaklık artabilir. Diğer taraftan ilgili haftada, İngiltere’de açıklanacak olan 2.Çeyrek GSYİH rakamları, Sterlin fiyatlamaları açısından etkili olabilir. 

 

 

Haftalık Ekonomik Takvim

Para Birimi

Tarih

TSİ

Veri/Gelişme

Dönem

Beklenti

Önceki

Değişim

Önem

EUR

24 Eylül

11:00

Almanya İFO İş İklimi Endeksi

Eylül

 

103,8

Aylık

***

TRY

24 Eylül

14:30

Türkiye Kapasite Kullanım Oranı

Eylül

 

77,8%

Aylık

**

JPY

25 Eylül

08:30

Japonya Merkez Bankası Başkanı Kuroda’nın Konuşması

 

 

 

 

***

USD

25 Eylül

17:00

ABD CB Tüketici Güveni

Eylül

131,3

133,4

Aylık

***

USD

26 Eylül

17:00

ABD Yeni Konut Satışları

Ağustos

2,2%

-1,7%

Aylık

**

USD

26 Eylül

21:00

ABD FOMC Faiz Oranı Kararı

Eylül

2,00%

1,75%

 

***

EUR

27 Eylül

09:00

Almanya GFK Tüketici Güveni

Ekim

10,5

10,5

Aylık

**

EUR

27 Eylül

15:00

Almanya Tüketici Fiyat Endeksi (Öncü)

Eylül

0,2%

0,1%

Aylık

**

USD

27 Eylül

15:30

ABD Dayanıklı Mal Siparişleri

Ağustos

1,8%

-1,7%

Aylık

***

USD

27 Eylül

15:30

ABD GSYİH

2.Çeyrek

4,3%

4,2%

Çeyreklik

***

USD

27 Eylül

17:00

ABD Askıdaki Konut Satışları

Ağustos

 

-0,7%

Aylık

***

JPY

28 Eylül

02:30

Japonya İşsizlik Oranı

Ağustos

2,5%

2,5%

Aylık

**

JPY

28 Eylül

02:50

Japonya Sanayi Üretimi (Öncü)

Ağustos

1,5%

-0,2%

Aylık

**

CNH

28 Eylül

04:45

Çin İmalat PMI

Eylül

50,4

50,6

Aylık

**

TRY

28 Eylül

10:00

Türkiye Dış Ticaret Dengesi

Ağustos

 

-5,98B

Aylık

**

GBP

28 Eylül

11:30

İngiltere GSYİH

2.Çeyrek

0,4%

0,4%

Çeyreklik

***

EUR

28 Eylül

12:00

Euro Bölgesi Tüketici Fiyat Endeksi (öncü)

Eylül

2,0%

2,0%

Yıllık

**

USD

28 Eylül

15:30

Çekirdek Kişisel Tüketim Giderleri Fiyat Endeksi

Ağustos

2,0%

2,0%

Yıllık

***

USD

28 Eylül

17:00

ABD Michigan Tüketici Güveni

Eylül

96,0

100,8

Aylık

**

ALTIN

 

 

 

17-21 Eylül haftasında, dolar endeksinde yaşanan değer kayıpları ile birlikte ons altında değer kazanımları yaşandığı ve fiyatlamalarda 1211 seviyeleri civarının test edildiğini gördük. Hafta içerisinde, ABD on yıllık tahvil getirisinde yaşanan değer kazanımları sarı metal fiyatlamaları üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği izleniyor.

 

24-28 Eylül haftasında, ABD’de açıklanacak olan FOMC faiz oranı kararı, GSYİH ve PCE rakamları dolar bazlı fiyatlamalarda etkili olabilir.

 

Teknik olarak baktığımızda, ons altının 50 günlük üssel hareketli ortalaması olan 1212 seviyesi altında kalıcılık sağlaması durumunda aşağı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Düşüşlerin yaşanması durumunda 1184, 1175 ve 1160 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası, yükseliş denemelerinde ise 1218, 1225 ve 1236 direnç seviyeleri izlenebilir.

 


PETROL

 

 

17-21 Eylül haftasında ABD’de Enerji Bilgi İdaresi (EIA) tarafından açıklanan haftalık ham petrol stoklarında yaşanan azalış ile birlikte ham petrolün fiyatlamalarda hafta içerisinde 71,65 seviyeleri civarına kadar yükseldiğini gördük. Hafta içerisinde, ABD Başkanı Donald Trump’ın OPEC ve Orta Doğu’da yer alan petrol üreticilerini hedef alan sert açıklamaları ardından ham petrol fiyatlamalarında volatilitenin arttığı gözlemlendi.

 

Teknik olarak bakıldığında, ham petrolün ara destek seviyesi olan 70,20 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükseliş denemelerinde 72,40, 72,90 ve 73,30 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 70,20, 69,65 ve 69,20 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 

 


 

 

USD/TRY

 

 


 

Geçen hafta Yeni Ekonomik Plan adı verilen üç yıllık planda şu anki mevcut ekonomik görünüme paralel makro hedeflerin belirlendiği gözlendi. Açıklanan hedeflerin detaylarına baktığımızda 2018 yılı için büyümenin %3.8, 2019 yılı içinse %2.3 olarak belirlendiği, enflasyonda yıl sonu hedefin %20.8, 2019 yılı için %15.9, cari açığın milli gelire oranının ise 2018’de %4.7, 2019’da ise %3.3 gibi mevcut ekonomik görüntüye göre uyumlu olduğu gözlendi. Yine enflasyonla mücadele kapsamındaki hedefler arasında Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın sıkı bir mali disiplinle bu mücadeleye destek vereceğinin de belirtilmesi mali politikalarda sıkılaştırma adımlarının uygulanacağı anlamına geliyor denilebilir. Önümüzdeki dönem, bu plana ilişkin uygulamaların kararlılıkla hayata geçip geçmeyeceğinin takibi ile geçecek.

 

Kurda 6.35 seviyesi kısa vadeli düşüş trend direnci olarak izlenmeli. Bu seviye aşılabilirse 6.57 ve 6.73 direnç seviyeleri izlenmeli. 6.35 altı kalıcılıkta görülebilecek geri çekilmelerde 6.15 önemli destek olarak izlenecek. Altına geçişte 5.97 ve 5.90 destekleri izlenmeli.

 

 

 


EUR/TRY

 

 

Yeni Ekonomik Programın açıklanasının ardından Türk Lirası üzerinde çok önemli hareketlilik yaratmasa da volatilitesinin düşüşüne olanak sağladığı gözlendi. Türk Lirası bir aylık volatilitede Ağustos ayındaki 61 seviyelerinden 28’e kadar geri çekildi. Bu arada geçen hafta Çin-ABD ticaret savaşlarının kısa vadede ülke ekonomisine olumsuz yansımalar yaratmayacağına dair iyimserlikler Dolar’ın geri çekilmesine ve gelişmekte olan ülke para birimlerine girişlere imkan sağladı. Bu hafta FED’in yüksek ihtimal olan faiz kararı sonrası Türk Lirası varlıklar üzerinde sınırlı satışlar meydana gelebilir zira bu gelişmenin fiyatlandığını düşünüyoruz. FED’İN yılın kalanında bir faiz artırımı daha yapması konusuna ilişkin mesajları daha yakından takip edilecektir.

 

Teknik olarak incelediğimizde Ağustos başından bu yana yaşanan yükseliş trendinin desteği konumundaki 7.27 seviyesi önemli. Bu seviye aşağı yönde geçilebilirse düşüşler 7.1750-7.0900 ve 7.00 seviyelerine doğru sırasıyla devam edebilir. Olası yükseliş eğiliminin devamında 7.45 ilk direnci takibimizde olacak. Bu seviye üzerine geçiş yaşanabildiği durumda 7.55 ve 7.63 seviyeleri bu hafta içi fiyatlamalarında gündeme gelebilir.

 

 

 

 


 

 

 

 

 


GBP/USD

 

 

 

 

 

Geçen hafta başlarında Avrupa Birliği ile Brexit anlaşması umuduyla oluşan iyimserlik karşısında ABD doları karşısında yükseliş gösterdi. AB baş müzakerecisi Michel Barnier’in dün yaptığı açıklamada AB’nin Brexit konusu hakkında İngiltere ile arasındaki müzakereler, “iyi bir işbirliği” ruhuyla yürütülüyor açıklamasının Sterlin’in güç kazanmasında etkili olduğu gözlendi. Ayrıca olumlu perakende satış verileri de yükselişe katkı sağladı. Buna karşın May’in İrlanda sınırı konusundaki görüşleri ve haftanın son günü “kötü bir Brexit anlaşması olmasındansa hiçbir anlaşma olmaması daha iyidir ve anlaşma olmaması durumunda hazırız ve hazırlanacağız” şeklindeki sözleri Sterlin’de satışları derinleştirdi. Bu hafta FED kararları sonrası Dolar’da güçlenme sürecek olursa geri çekilmelerin devamı gelebilir.

 

Bu gelişmelerle birlikte paritede fibonacci 38.2 geri çekilme seviyesi olan 1.3320 bölgesi altında satış baskısının sürmesi bizim için bir adım ön plana çıkıyor. Bu durumda bu hafta 1.3000, 1.29 ve 1.2780 destek seviyeleri takip edilecek. 1.320 üzerinde olası bir harekette ise 1.3320 fibo. Seviyesi aşılırsa yükseliş 1.3370’e dek sürebilir.

 

 

 

 

 


USD/JPY

 

 

USDJPY paritesinde ABD ile Çin arasında cereyan eden ticaret savaşlarında geçen hafta karşılıklı uygulamaya konulan yeni gümrük vergilerinde belirlenen vergi oranlarının beklentilerin altında kalması ticaret savaşlarında en kötünün görülmesi için yolun uzun olduğu algısı yaratıp güvenli varlık talebi gören Yen’e satışları getirirken USDJPY paritesinin yükselişine zemin hazırladı.

 

USDJPY’de takip etmeye başladığımız 6 aylık yükselen kanal hareketinde bu hafta ilk olarak 113.20 seviyesi takibimizde olacak. Bu nokta aşılabilirse yükseliş eğilimi 114.00 ve 114.70 kanal direncinin test edilmesine olanak verebilir. 114.70 aşılamadığı sürece ISDJPY paritesinde satış baskısının tekrar etkili olabileceğini düşünüyoruz.

 

Hafta içinde olası güvenli varlık talebindeki artışta yaşanacak geri çekilmelerde 111.80 ilk olarak izleyeceğimiz destek seviyesi olacak. Burası altına geçilebilirse 111.20 kanal desteği daha yakından takip edilecektir. 111.20 altına olası geçişte ise düşüş eğilimi 110.50 seviyesine kadar devam edebilir.

 

 

 


 

 

Ahlatcı Yatırım Araştırma Departmanı

Haftalık ekonomik gelişme ve piyasa beklentilerinin profesyonel analiz kadromuz tarafından değerlendirilerek hazırlanan, temel ve teknik analiz bilgilerinin detaylı aktarıldığı haftalık AHL Forex Bülteni ve piyasalardaki fiyat değişimleri bilgilerini Haftalık Analiz sayfamızdan takip edebilirsiniz.

Teknik Seviyeler ve Haftalık Değişimler

 

 

 

 

 

Haftalık Analiz Arşivine Ulaşmak İçin Tarih Seçiniz
Hafta Seçiniz