Haftalık Analiz

Piyasanın Nabzı

Altın

Petrol WTI

EUR/USD

USD/TRY

EUR/TRY

GBP/USD

USD/JPY

S&P500

Forex Haftalık Bülten 23.11.2018

Piyasalarda, FED, ECB ve BOE Başkanları Açıklamaları ve, ABD GSYİH ve PCE Rakamları ile Euro Bölgesi TÜFE Verisi Ön Planda…

 

 

ECB Yönetim Konseyi üyesi Villeroy yaptığı değerlendirmelerde, net varlık alımları muhtemelen Aralık ayı sonunda biteceğini ifade ederken ECB’nin para politikasını normalleşme yolunda ilerlemeye devam ettiğini ve normalleşmenin kademeli ve öngörülebilir olacağına değindi. Euro Bölgesi’nde açıklanan Cari Denge Eylül ayında piyasa beklentisi altında 16,9 milyar Euro fazla verdi. Aynı dönem mevsimsel olarak ayarlanmamış cari fazla ise 24,1 milyar Euro olarak gerçekleşti. FOMC komite üyesi Williams yaptığı açıklamalarda,  ABD merkez bankasının ekonomik büyümeyi sürdürülebilir kılmak ve enflasyonu düşük tutmak için kademeli faiz artırım yaklaşımına bağlı kalacağını ifade etti. Almanya’da açıklanan Üretici Fiyat Endeksi verisi Ekim ayında beklentilere paralel bir önceki aya göre yüzde 0,3 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 3,3 oranında artış gösterdi. İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başkanı Carney’in yaptığı açıklamalarda, İngiltere ekonomisinin başlangıç noktasının referandum zamanına göre çok farklı olduğuna değinirken Brexit anlaşması olmaması çok alışılmadık bir durum ortaya çıkarabileceğine belirtti. Avrupa Merkez Bankası Yönetim Konseyi üyesi Ewald Nowotny yaptığı değerlendirmede, kısa vadede İtalya’nın Euro Bölgesi ekonomisi açısından bir risk oluşturmadığına değinirken uzun vadede ise İtalya’nın bir risk haline gelebileceğini belirtti. ECB’nin büyüme tahminlerinden ayrışmak için bir neden görmediğini belirten Nowotny İtalya’nın Euro sistem açısından ekonomik bir tehditten çok siyasi bir sorun olduğunu açıkladı.

 

ABD’de açıklanan İnşaat İzinleri verisi Ekim ayında, bir önceki aya göre yüzde 0,6 düşüş ile 1,263 milyon adet olarak gerçekleşti. ABD’de açıklanan Konut Başlangıçları verisi Ekim ayında, bir önceki aya göre yüzde 1,5 oranında arış ile 1,228 milyon adete yükseldi. İtalyan ANSA haber ajansının haberine göre, Avrupa Komisyonu bir kez daha İtalya'nın bütçe taslağını reddettiği ve Komisyon'un, İtalya hakkında borç prosedürlerine uymadığı gerekçesiyle disiplin prosedürü başlattığı yönünde haber akışları takip edildi. ABD'de açıklanan haftalık işsizlik maaşı başvuruları 17 Kasım haftasında beklentilerin aksine bir önceki haftaya göre 3 bin artarak 224 bine yükseldi.  ABD'de açıklanan dayanıklı mal siparişleri verisi Ekim ayında yüzde 2,2 düşmesi beklenirken yüzde 4.4 geriledi. ABD’de açıklanan Mevcut Ev Satışları verisi Ekim ayında bir önceki aya göre yüzde 1,4 artış ile 5,22 milyon adet olarak gerçekleşti. ABD’de açıklanan Michigan Tüketici Güveni verisi Kasım ayında bir önceki aya göre yüzde 1,1 düşüş ile 97,5 seviyesine geriledi.

 

Japonya’da açıklanan Ulusal Tüketici Fiyat Endeksi verisi Ekim ayında bir önceki aya göre yüzde 0,2 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 1,4 oranında artış gösterdi. Güney Afrika Merkez Bankası gerçekleştirdiği Kasım ayı toplantısında faiz oranında beklentilere paralel 25 baz puan artış ile yüzde 6,75 seviyesine yükseltti.

 

Avrupa Birliği ve İngiltere arasında devam eden Brexit müzakerelerinde gelecekteki ilişkileri belirleyen taslak belgede uzlaşı sağlandığının açıklanması sonrasında Sterlin’de sert değer kazanımlarının yaşandığı gözlemlendi.

 

Euro Bölgesi’nde açıklanan öncü Tüketici Güveni verisi Kasım ayında -3,9 olarak gerçekleşti. Almanya’da açıklanan GSYİH verilerine göre, Almanya ekonomisi yılın 3.çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre yüzde 0,2 oranında daralırken bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 1,1 oranında büyüdü. Almanya’da açıklanan öncü İmalat PMI verisi Kasım ayında beklentilerin aksine düşüş ile 51,6 düzeyine geriledi. Euro Bölgesi’nde açıklanan öncü İmalat PMI verisi Kasım ayında beklentilerin altında 51,5 düzeyinde gerçekleşti.

TÜİK tarafından yayımlanan Perakende Satış Endeksleri raporuna göre, 2018 yılı Eylül ayında Perakende satış hacmi bir önceki aya göre yüzde 4,6 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 3,4 oranında azaldı. Perakende ciro ise 2018 yılı Eylül ayında bir önceki aya göre yüzde 0,3 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 22,5 oranında artış gösterdi. TCMB tarafından yayımlanan Uluslararası Yatırım Pozisyonu Gelişmeleri raporuna göre, 2018 Eylül sonu itibarıyla, Uluslararası Yatırım Pozisyonu (UYP) verilerine göre, Türkiye’nin yurtdışı varlıkları, 2017 yıl sonuna göre % 2,8 oranında azalışla 226,3 milyar dolar, yükümlülükleri ise % 18,6 oranında azalışla 565,2 milyar dolar olarak gerçekleşmiştir. Türkiye’nin yurtdışı varlıkları ile yurtdışına olan yükümlülüklerinin farkı olarak tanımlanan net UYP, 2017 yıl sonunda –461,8 milyar dolar iken 2018 Eylül sonunda –338,9 milyar dolar seviyesinde gerçekleşmiştir. Türkiye İstatistik Kurumu ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası işbirliği ile yürütülen tüketici eğilim anketi sonuçlarından hesaplanan tüketici güven endeksi verisi Kasım ayında bir önceki aya göre %4 oranında artış ile 59,6 olarak gerçekleşti.

 

 

26-30 Kasım Haftasında, yoğun veri akışı takip edilecek olup aynı zamanda bazı gelişmiş ülke merkez bankaları başkanlarının açıklamaları fiyatlamalarda oynaklığın artmasına neden olabilir. 

 

 

Haftalık Ekonomik Takvim

Para Birimi

Tarih

TSİ

Veri/Gelişme

Dönem

Beklenti

Önceki

Değişim

Önem

EUR

26 Kasım

12:00

Almanya İfo İş Dünyası Güven Endeksi

Kasım

102,3

102,8

Aylık

**

TRY

26 Kasım

14:30

Türkiye Kapasite Kullanım Oranı

Kasım

 

75,4%

Aylık

**

EUR

26 Kasım

17:00

ECB Başkanı Draghi’nin açıklamaları

 

 

 

 

 

GBP

26 Kasım

21:30

BOE Başkanı Carney’in Açıklamaları

 

 

 

 

 

USD

27 Kasım

16:30

FOMC Üyesi Clarida’nın Açıklamaları

 

 

 

 

 

USD

27 Kasım

18:00

ABD CB Tüketici Güveni

Kasım

136,2

137,9

Aylık

***

EUR

28 Kasım

10:00

Almanya GFK Tüketici Güven Endeksi

Aralık

10,5

10,6

Aylık

**

USD

28 Kasım

16:30

ABD GSYİH (öncü)

3.Çeyrek

3,6%

3,5%

Çeyreklik

***

USD

26 Kasım

18:00

ABD Yeni Konut Satışları

Ekim

2,2%

-5,5%

Aylık

***

USD

26 Kasım

20:00

Fed Başkanı Powell’ın Açıklamaları

 

 

 

 

 

EUR

29 Kasım

11:55

Almanya İşsizlik Oranı

Kasım

5,1%

5,1%

Aylık

**

EUR

29 Kasım

16:00

Almanya Tüketici Fiyat Endeksi (Öncü)

Kasım

0,2%

0,2%

Aylık

***

USD

29 Kasım

16:30

ABD Çekirdek PCE

Ekim

2,0%

2,0%

Yıllık

***

USD

29 Kasım

18:00

ABD Askıdaki Konut Satışları

Ekim

0,8%

0,5%

Aylık

**

USD

29 Kasım

22:00

FOMC Toplantı Tutanakları

 

 

 

 

***

JPY

30 Kasım

02:30

Japonya İşsizlik Oranı

Ekim

2,3%

2,3%

Aylık

**

CNY

30 Kasım

04:00

Çin İmalat PMI

Kasım

50,6

50,2

Aylık

**

TRY

30 Kasım

10:00

Türkiye Dış Ticaret Dengesi (USD)

Ekim

 

-1,87B

Yıllık

***

EUR

30 Kasım

13:00

Euro Bölgesi TÜFE

Kasım

2,1%

2,1%

Yıllık

***

USD

30 Kasım

17:00

FOMC Üyesi Wiiliams’ın açıklamaları

 

 

 

 

***

 

ALTIN

 

 

19-23 Kasım haftasında, ons altının 1230 seviyeleri civarını test ettiğini gördük. Hafta içerisinde, bazı FOMC komite üyelerinin ve ABD Başkanı Trump’ın Fed’e yönelik söylemleri dolarda kısmi zayıflamalara neden olurken, küresel piyasalarda azalan risk iştahı ile birlikte sarı metal fiyatlamalarında yukarı yönlü hareketlerin yaşandığı gözlemlendi.

 

 

Teknik olarak baktığımızda, ons altının 200 haftalık hareketli ortalaması olan 1234 seviyesinin aşılamaması durumunda fiyatlamalarda geri çekilmeler görülebilir. Düşüşlerin devamında 1212, 1205 ve 1200 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası, yükseliş denemelerinde ise 1234, 1240 ve 1245 direnç seviyeleri izlenebilir.

 

 

 


PETROL

 

 

19-23 Kasım haftasında, ABD’de Enerji Bilgi İdaresi tarafından açıklanan haftalık ham petrol stokları ve ülkede petrol üretimi rakamlarında yaşanan artışlar ve resmi olmayan haber akışlarına göre Suudi Arabistan’da petrol üretiminin rekor seviyelerine yükseldiği yönündeki haber akışları ham petrol fiyatlamaları üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği izleniyor.

 

 

Teknik olarak incelediğimizde, ham petrol fiyatlamalarında 6 haftadır düşüş eğiliminin yaşandığı gözlemlenmekte. Ham petrolün 200 haftalık hareketli ortalaması olan 52,15 seviyesi üzerinde tutunması durumunda fiyatlamalarda kısa vadede toparlanma isteği gündeme taşınabilir. Yükseliş denemelerinde 54,90, 55,80 ve 56,70 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 50,95, 50,00 ve 49,20 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 

 


 

 

EUR/USD

 

 

EURUSD Avrupa’da İngiltere’nin Brexit ile ilgili süreçte yaşananlar nedeniyle hafta boyunca dalgalı bir seyir izledi. Hafta içinde AB ile Brexit taslağı üzerine anlaşıldığı haberleri yükselişlerin yaşanmasında etkili olurken anlaşmanın parlamentonun onayından geçmesinin zor olması ve İtalya’da bütçe krizinin aşılamaması bu yükselişleri sınırladı. Her ne kadar FED’in faiz artırım beklentilerinde bir miktar zayıflık oluşsa da bunun pariteye yukarı yönlü etkisi bahsettiğimiz belirsizlikler nedeniyle düşük oluyor.

 

 

Yeni haftada yine İngiltere’de Brexit süreci ile ilgili yaşanacak gelişmeler ile İtalya kaynaklı gelişmeler takip ediliyor olacak. Bu hafta Avrupa Bölgesi enflasyon raporu, son zamanlarda olumsuz gelen Avrupa verilerinin (Cuma günkü beklentilerin altında kalan PMI verileri gibi) yarattığı bölge ekonomisindeki yavaşlama endişeleri nedeniyle yakından izleniyor olacak.

 

 

Bu nedenle bu hafta içinde 1.1450 aşılamadığı sürece aşağı yönlü baskının devamını bekleyeceğiz. Aşağıda 1.1250, 1.1200 ve 1.1100 destekleri takipte olunacak. 1.1420 aşılırsa 1.1460 ve 1.15 seviyeleri de gündeme gelebilir.

 

 

USD/TRY

 

 

 

ABD piyasalarının Şükran Günü nedeniyle tatil olmasından dolayı yaşanan kısa haftada yurtdışından yaşanan sakin seyir kur tarafına olumlu olarak yansıdı. Bunun yanında içeride hazinenin tahvil ihalelerinde düşük borçlanmasıyla tahvil talepçilerini ikincil piyasaya yönlendirmesi tahvil faizlerinde gerileme ile birlikte Türk Lirası’nın değer kazanımı sağlamasına neden oldu. Türk Lirası’ndaki değer artışındaki diğer etkenler FED’in faiz artırım beklentilerindeki zayıflama, ABD ile ilişkilerdeki düzelme ve enflasyon beklentilerindeki iyileşme ile de meydana geldi denilebilir.

 

 

Bu gelişmeler ile birlikte arka arkaya denemelerden sonra geçen hafta 1.30 altına geçiş yapan bir kur hareketi gözleniyor. Yeni haftada da bahsedilen tüm gelişmeler yine kur üzerinde etkisini gösterebilir.

 

 

Kurda 5.45 üzerinde hareketler görmediğimiz sürece satış baskısı etkili olmaya devam edebilir. Bu durumda 5.25, 5.15 ve 5.10 seviyeleri destekler olarak takip edilecek. 5.45 öncesinde ise 5.34 ara direnci izlenecek. 5.34-5.45 bandı üzerine bir geçişte ise 5.54 sonraki hedef olabilir.

 

 

 

 


EUR/TRY

 

 

 

19-23 Kasım haftasında, İtalya ve Brexit sürecine yönelik gelişmelerin Euro üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği gözlenirken çaprazda zayıf görünümü destekledi. Hafta içerisinde, AB ile İngiltere arasında Brexit taslağının onaylandığı yönündeki açıklama ve haber akışlarının Euro üzerinde olumlu etkileri görülse de TL’nin güçlü duruşunu koruyamaya devam ettiği gözlemleniyor.

 

 

Teknik olarak bakıldığında, çaprazın 33 haftalık üssel hareketli ortalaması olan 6,0870 seviyesi altında kalıcılık sağlaması durumunda geri çekilmelerin devamı görülebilir. Düşüşlerin devamında 5,9200, 5,8700 ve 5,8190 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası, yükseliş denemelerinde ise 6,1270, 6,1800 ve 6,2200 direnç seviyeleri izlenebilir.

 

 


 

 

 

 

 


GBP/USD

 

 

 

Uzunca bir süredir belirsizlik süreci üzerinde devam eden Brexit tartışmaları Avrupa’dan gelen haber akışı ile birlikte daha çetin bir yola girmiş gibi görünüyor. İngiltere Başbakanı Theresa May, Avrupa Birliği ve İngiltere arasında devam eden Brexit müzakerelerinde gelecekteki ilişkileri belirleyen taslak belge üzerinde uzlaşı sağlandığını açıklaması ve serbest bir ticaret bölgesi oluşturmak için anlaşmaya varılması Sterlin’de geçtiğimiz hafta kısa süreli ataklara neden olmuştu. Fakat Aralık ayındaki parlamento oylamasından anlaşmaya onay çıkması hem parti içi bazı muhalif isimler hem de İşçi partisi ile Kuzey İrlanda’da DUP partisindeki anlaşma karşıtı isimler nedeniyle zor görünüyor. Bu nedenle paritenin uzun vadeli Mayıs 2018’den bu yana düşüş trendinin etkisindeki hareketini sürdüreceğini düşünüyoruz.

 

 

Paritenin kritik direnci olan 1,30 üzerine geçiş görülmedikçe satış baskısının devam etmesini bekleyeceğiz. Bu durumda 1,2760 desteği ilk olarak takip edilmeli. Aşağı yönlü hareketlerin devamında 1,2700 ve 1,2600 destek seviyelerine doğru hareketlenmeler olabilir. Olası yukarı yönlü hareketlerde ise 1,30, 1,31 ve 1,32 direnç seviyeleri kademeli olarak test edilebilir.

 

 

 

 


 


USD/JPY

 

 

 

Yakından takip ettiğimiz yükselen kanal içerisinde hareket eden USDJPY paritesinde, yaşanan gelişmelerle ilgili olarak bu hafta sınırlı geri çekilmeler yaşansa da ABD-Çin arasındaki ticaret geriliminin yeniden gündeme gelmesi ve FED’in ilkbaharda faiz artırımlarını durduracağı beklentilerinin güçlenmesi sebebiyle fiyatlamadaki hareketin aşağı yönlü olduğu görülüyor. Japonya Merkez Başkanı Kuroda’nın, yüzde 2 olan hedef enflasyon düzeyine ulaşana kadar gevşek para politikası uygulanmasının devam edeceğini vurgulaması sebebiyle USDJPY’nin yükselen kanal içerisinde hareketinin bozulması gündeme gelebilir.

 

 

Geçtiğimiz hafta fiyatlamalarda 112,29-113,19 aralığında hareket eden paritede yeni hafta da 113,50 ara direncini takip etmek gerekiyor. Bu seviye üzerinde kapanışlar gerçekleşirse yükselişler 114,00 ve 114,60 seviyelerine doğru devam edebilir. Kanal dışına çıkışla düşüş hızlanacak olursa 112,00, 111,50 ve 111,00 destek seviyeleri takip edilmeli.

 

 


 

 

S&P500

 

 

19-23 Kasım haftasında, S&P 500 vadeli kontrat endeksinde 2628 seviyelerine varana dek geri çekilmelerin yaşandığı gözlemlendi. Hafta içerisinde, küresel piyasalarda azalan risk iştahı, ana endekste enerji ve teknoloji hisselerinde devam eden zayıf görünüm, ABD’de açıklanan verilerin karmaşık bir görünüm sergilemesi ve VIX endeksinde yaşanan değer kazanımı endeks fiyatlamaları üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği izlendi. ABD’de Şükran günü sebebiyle hafta içerisinde işlem günü ve hacimlerde yaşanan azalış endeks fiyatlamalarında etkili olduğu görülüyor.

 

 

Teknik olarak incelediğimizde, endeksin 50 haftalık üssel hareketli 2728 seviyesi altında kalıcılık sağlaması durumunda geri çekilmelerin devamı görülebilir. Düşüşlerin devamında 2600, 2590 ve 2570 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası, yükseliş denemelerinde ise 2680, 2700 ve 2750 direnç seviyeleri izlenebilir.

 

 

 


 

 

 

 


Ahlatcı Yatırım Araştırma Departmanı

Haftalık ekonomik gelişme ve piyasa beklentilerinin profesyonel analiz kadromuz tarafından değerlendirilerek hazırlanan, temel ve teknik analiz bilgilerinin detaylı aktarıldığı haftalık AHL Forex Bülteni ve piyasalardaki fiyat değişimleri bilgilerini Haftalık Analiz sayfamızdan takip edebilirsiniz.

Teknik Seviyeler ve Haftalık Değişimlerr

 

 


 

EURUSD

USDTRY

EURTRY

GBPUSD

XAUUSD

WTİ

S&P500

USDJPY

DİRENÇ 3

1,1500

5,6000

6,2200

1,3200

1245

56,70

2750

114,60

DİRENÇ 2

1,1460

5,5400

6,1800

1,3100

1240

55,80

2700

114,00

DİRENÇ 1

1,1420

5,4500

6,1270

1,3000

1234

54,90

2680

113,50

PİVOT

1,1350

5,3840

6,1100

1,2874

1214

57,60

2726

113,23

DESTEK 1

1,1250

5,2500

5,9200

1,2750

1212

50,90

2600

112,00

DESTEK 2

1,1200

5,1500

5,8700

1,2650

1205

50,00

2590

111,50

DESTEK 3

1,1100

5,1000

5,8190

1,2500

1200

50,00

2570

111,00

* Tablo 15:30 itibariyle güncellenmiştir.

 

Kapanış Fiyatı*

Günlük Değişim (%)

Net Değişim

FDJI

24.316,00

-3,91

-989,00

FSPX

2.632,00

-3,75

-102,50

FDAX

11.105,50

-2,87

-328,50

XAUUSD

1.224,33

0,92

11,16

GLDGR

207,93

-0,31

-0,64

BRENT

59,56

-10,46

-6,96

USTBOND10Y

3,0376

-2,35

-0,07

GERBOND10Y

0,334

-6,39

-0,02

TAHVIL

20,87

4,56

0,91

TAHVILUV

16,86

1,63

0,27

Haftalık Analiz Arşivine Ulaşmak İçin Tarih Seçiniz
Hafta Seçiniz