Haftalık Analiz

Piyasanın Nabzı

Altın

Petrol WTI

EUR/USD

USD/TRY

EUR/TRY

GBP/USD

USD/JPY

S&P500

Forex Haftalık Bülten 14.12.2018

Yurtiçinde, Sanayi Üretimi Verisi, Küresel Tarafta ise Fed, BOJ ve BoE Toplantıları, ABD ve İngiltere GSYİH Rakamları Ön Planda…

 

 

Japonya’da açıklanan GSYİH verilerine göre, Japon ekonomisi yılın 3.çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre yüzde 0,6 ve bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 2,5 oranında küçüldü. Almanya’da açıklanan Dış ticaret verilerine göre, Ekim ayında ihracat yüzde 0,7 ve ithalat yüzde 1,3 oranında artış gösterdi. Almanya’nın Ekim ayında ticaret dengesi 17,3 milyar Euro fazla verdi. İngiltere’de açıklanan Sanayi Üretimi verisi Ekim ayında bir önceki aya göre yüzde 0,6 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 0,8 oranında azalış gösterdi. İngiltere’de açıklanan İmalat Üretimi verisinde  Ekim ayında bir önceki aya göre yüzde 0,9 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 1,0 oranında azalış kaydedildi. İngiltere’de açıklanan GSYİH verilerine göre, ada ekonomisi Ekim ayında 0,1 büyüdü. İlgili dönemde, bir önceki çeyreğe göre ada ekonomisi yüzde 0,4 ve bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 1,5 düzeyinde büyüdü. Euro Bölgesi’nde açıklanan Sentix yatırımcı güveni Aralık ayında -0,3 olarak gerçekleşti. ABD’de açıklanan İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı (JOLTS) verisi Ekim ayında beklentilerin altında 7,079 milyon olarak gerçekleşti. Çin Merkez Bankası (PBOC) tarafından Salı günü yayınlanan verilere göre, Çin'de Yuan cinsinden yeni krediler Kasım ayında 1,25 trilyon Yuan ile 1,10 trilyon Yuan olan piyasa beklentisi üzerinde artış gösterdi. İngiltere’de açıklanan işgücü istatistikleri verilerine göre, Ağustos- Ekim döneminde ikramiye dahil ortalama gelir endeksi beklentilerin üzerinde yüzde 3,3 ve aynı dönem ikramiyeler hariç ortalama gelirler yüzde 3,3 oranında artış gösterdi. İngiltere’de işsizlik oranı ilgili dönemde yüzde 4,1 ile beklentilere paralel gerçekleşti. Almanya’da açıklanan ZEW Ekonomik Güven Endeksi verisi Aralık ayında -17,5 olarak gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde açıklanan ZEW Ekonomik Güven Endeksi verisi Aralık ayında -21,0 olarak gerçekleşti. ABD’de açıklanan Üretici Fiyat Endeksi verisi Kasım ayında piyasa beklentisine paralel aylık bazda yüzde 0,1 ve yıllık bazda yüzde 2,5 oranında gerçekleşti. Japonya’da açıklanan Çekirdek Makine Siparişleri verisi Ekim ayında bir önceki aya göre yüzde 7,6 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 7,6 oranında artış gösterdi. Euro Bölgesi’nde açıklanan Sanayi Üretimi verisi Ekim ayında bir önceki aya göre yüzde 0,2 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 1,2 oranında artış gösterdi. OPEC tarafından açıklanan Aylık Petrol Piyasası Raporuna göre, günlük ham petrol üretimi Kasım ayında bir önceki aya göre günlük 11 bin varil azalarak 32,970 milyon geriledi. ABD’de açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi verisi Kasım ayında bir önceki aya göre değişim göstermezken bir önceki yılın aynı ayına göre beklentilere paralel yüzde 2,2 artış gösterdi. Brexit sürecine dair belirsizlikler de bir yandan artarak devam ederken Theresa May gerçekleştirilen güven oylamasını kazandı. Almanya’da açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi verisi Kasım ayında piyasa beklentilerine paralel aylık bazda yüzde 0,1 ve yıllık bazda yüzde 2,3 oranında artış gösterdi.  Avrupa Merkez Bankası (ECB) gerçekleştirdiği Aralık ayı toplantısı sonrasında faiz oranlarında değişikliğe gitmedi. Banka politika faiz oranın yüzde 0,00, mevduat faiz oranını yüzde -0,40 ve marjinal fonlama faiz oranını yüzde 0,25 düzeyinde sabit bıraktı. Yayımlanan karar metninde, banka varlık alım programını 2018 yılı Aralık ayında sona erdirilmesini teyit etti. Yönetim Konseyi 2019 yılı yazına kadar gösterge faiz oranlarında mevcut seviyelerin korunması bekledikleri ifade edildi. ECB Başkanı Mario Draghi yaptığı açıklamalarda, açıklanan verilerin beklentilerden zayıf olduğu dile getirirken, Euro Bölgesi ekonomisinde hala güçlü parasal teşviğe ihtiyaç olduğunu vurguladı.  Başkan, bu toplantıda faiz artışı zamanının tartışılmadığını dile getirdi. Banka, büyüme beklentisini 2018 yılı için yüzde 2,0’den yüzde 1,9’a, 2019 yılı için yüzde 1,8’den yüzde 1,7’ye aşağı yönlü revize edilirken 2020 yılı beklentisini yüzde 1,7 olarak korudu. Banka enflasyon beklentisini 2018 yılı için yüzde 1,7’den yüzde 1,8’e yukarı yönlü revize edilirken 2019 yılı yüzde 1,7’den yüzde 1,6’ya aşağı yönlü revize edildi. 2020 yılı enflasyon beklentisi yüzde 1,7 düzeyinde korundu.

 

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından yayımlanan GSYH raporuna göre, Türkiye ekonomisi 2018 yılının üçüncü çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 1,6 oranında büyüdü. TCMB tarafından yayımlanan Beklenti Anketi Aralık ayı raporuna göre, 2018 yılı Aralık ayı için tüketici enflasyonu (TÜFE) beklentisi bir önceki anket döneminde yüzde 0,77 iken, bu anket döneminde yüzde 0,45 oldu. Cari yıl sonu TÜFE beklentisi ise bir önceki anket döneminde yüzde 24,45 iken, bu anket döneminde yüzde 21,28'e geriledi. 2018 yıl sonu döviz kuru (ABD Doları/TL) beklentisi bir önceki anket döneminde 5,64 TL iken, bu anket döneminde 5,44 TL'ye geriledi. TCMB tarafından açıklanan Ödemeler Dengesi İstatistikleri raporuna göre, Bir önceki yılın Ekim ayında 3.837 milyon dolar açık veren cari işlemler hesabı bu yılın Ekim ayında 2.770 milyon dolar fazla verdi. Bunun sonucunda, on iki aylık cari işlemler açığı 39.403 milyon dolara geriledi. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) gerçekleştirdiği yılın son toplantısında politika faiz oranında değişikliğe gitmedi ve yüzde 24,00 düzeyinde sabit bıraktı. Yayımlanan karar metni sonrasında TL’de kısa süreli dalgalanmaların yaşandığı gözlemlendi.

 

17-21 Aralık haftasında, Yurtiçinde Sanayi Üretimi ve İşsizlik Oranı rakamları takip edilecek. Küresel tarafta ise gelişmiş ülke merkez bankaları toplantıları takip edilecek. Özellikle, Fed toplantısı ve Fed Başkanı Powell’ın açıklamaları dolarda volatilitenin artmasına neden olabilir. Ayrıca, ABD ve İngiltere’den açıklanacak 3.Çeyrek GSYİH rakamları yakından izlenecek.

 

Haftalık Ekonomik Takvim

Para Birimi

Tarih

TSİ

Veri/Gelişme

Dönem

Beklenti

Önceki

Değişim

Önem

TRY

17 Aralık

10:00

Türkiye Sanayi Üretimi

Ekim

 

-2,7%

Yıllık

***

TRY

17 Aralık

10:00

Türkiye İşsizlik Oranı

Eylül

 

11,1%

Yıllık

***

EUR

17 Aralık

13:00

Euro Bölgesi TÜFE

Kasım

2,0%

2,0%

Yıllık

***

EUR

18 Aralık

12:00

Almanya IFO Güven Endeksi

Aralık

101,8

102,00

Aylık

***

USD

18 Aralık

16:30

ABD İnşaat İzinleri

Kasım

 

-0,4%

Aylık

**

USD

18 Aralık

16:30

ABD İnşaat Başlangıçları

Kasım

 

1,5%

Aylık

**

GBP

19 Aralık

12:30

İngiltere Tüketici Fiyat Endeksi

Kasım

0,2%

0,1%

Aylık

***

USD

19 Aralık

18:00

ABD Mevcut Ev Satışları

Kasım

5,15M

5,22M

Aylık

***

USD

19 Aralık

22:00

FOMC Federal Fon Hedef Oranı

Aralık

2,5%

2,25%

Aylık

***

USD

19 Aralık

22:30

FED Başkanı Powell’ın Açıklamaları

 

 

 

 

***

JPY

20 Aralık

Belirsiz

Japonya Merkez Bankası Faiz Kararı

Aralık

-0,10%

-0,10%

Aylık

***

GBP

20 Aralık

15:00

İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı

Aralık

 

0,75%

Aylık

***

USD

20 Aralık

16:30

ABD Philadelphia Fed İmalat Endeksi

Aralık

12,0

12,9

Aylık

***

TRY

21 Aralık

10:00

Türkiye Tüketici Güveni

Aralık

 

59,6

Aylık

**

GBP

21 Aralık

12:30

İngiltere GSYİH

3.Çeyrek

 

0,6%

Çeyreklik

***

USD

21 Aralık

Belirsiz

Fed Başkanı Powell’ın Açıklamaları

 

 

 

 

***

USD

21 Aralık

16:30

ABD Dayanıklı Mal Siparişleri

Kasım

1,2%

-4,3%

Aylık

***

USD

21 Aralık

16:30

ABD GSYİH

3.Çeyrek

3,5%

3,5%

Çeyreklik

***

USD

21 Aralık

18:00

ABD Çekirdek PCE

Kasım

0,2%

0,1%

Aylık

***

USD

21 Aralık

18:00

ABD Michigan Tüketici Güveni

Aralık

97,4

97,5

Aylık

***

ALTIN

 

 

 

10-14 Aralık haftasında, 1250 seviyeleri civarını test eden ons altının bu seviyeyi aşmakta zorlandığı görüldü. Hafta içerisinde, dolar endeksinde yaşanan değer kazanımları, küresel piyasalarda risk iştahında yaşanan toparlanma ve ABD on yıllık tahvil getirisinde yaşanan sınırlı değerlenme sarı metal fiyatlamaları üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği görülüyor.

 

Teknik olarak incelediğimizde, sarı metalin 50 Haftalık üssel hareketli ortalaması olan 1248 seviyesi altında kalıcılık sağlaması durumunda aşağı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Düşüşlerin devamında 1230, 1226 ve 1220 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası, yükseliş denemelerinde ise 1250, 1257 ve 1265 direnç seviyeleri izlenebilir.

 

 


PETROL

 

 

10-14 Aralık haftasında, ABD’de API ve EIA tarafından açıklanan haftalık ham petrol stokları verilerinde yaşanan gerileme ham petrolde olumlu yansımaları görülürken ham petrolün fiyatlamalarda 50,30-53,20 geniş bant aralığında hareket ettiğini görülüyor. Hafta içerisinde, ABD’de azalan stoklar ve petrol üretimine karşın arz yönlü endişeler ve Çin’de ekonomik büyümenin yavaşlayacağına dair artan beklentilerin ham petrol fiyatlamaları üzerine baskı oluşturmaya devam ettiği izleniyor.

 

Teknik olarak baktığımızda, ham petrolün 200 haftalık hareketli ortalaması olan 52,17 seviyesi fiyatlamaların yönü açısından belirleyici olmaya devam edebilir. Bu seviye üzerine doğru hareketlerde 53,90, 54,40 ve 55,00 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviye altına geçilmesi durumunda ise 51,00, 50,50 ve 50,00 destek seviyeleri izlenebilir.


 

 

EUR/USD

 

 

 

 

Avrupa da uzun süredir tartışmalara neden olan İtalya bütçe krizi hafta içerisinde yaşanan gelişmelerle birlikte gerginlik kısmen azaldı. İtalya Başbakanı Conte’nin, bütçe açığı hedefini yüzde 2,4'ten 2,04'e indirdiklerine yönelik açıklama yapması Euro varlıklarında ki baskıyı hafiflettiği görüldü. Diğer tarafta Avrupa Merkez Bankası, piyasa beklentisine paralel olarak faiz oranlarında herhangi bir değişiklik yapmazken ECB net varlık alım programını sonlandıracağını teyit etti. İtalya ve Brexit kaynaklı gelişmelerin Euro varlıkları üzerinde yarattığı oynaklık devam ederken paritenin 10 Aralık haftasında 1,1442-1,1281 aralığında hareket ettiği görüldü.

 

Avrupa kaynaklı piyasalara endişe aşılayan gelişmeler devam ettiği sürece EURUSD paritesi fiyatlamaları üzerinde baskı artmaya devam edebilir. Teknik olarak baktığımızda ise 1,1400 bariyeri kritik konumda yer alıyor. Bu seviye üzerinde yaşanan ataklar kalıcılık sağlayamadığı sürece negatif fiyatlama hareketi parite üzerinde devam edebilir ve 1,1250, 1,1200 ve 1,1160 destek seviyeleri hedef konuma gelebilir. Var olan belirsizliklerle ilgili olarak bu hafta olumlu gelişmeler yaşanırsa 1,1400 bariyeri üzerine olası geçişte 1,1480, 1,1530 ve 1,1590 direnç seviyeleri takip edilebilir.

 

 

 

USD/TRY

 

 

 

10-14 Aralık haftasında yurtiçinde açıklanan GSYH verisinin, 2018 yılının üçüncü çeyreğinde beklentilerin altında kalması ve yapılan bazı politik açıklamalar Türkiye’nin jeopolitik ve siyasi risklerin artabileceği yönünde algıların oluşmasına neden oldu. Diğer tarafta hafta içinde TCMB gerçekleştirdiği para politikası toplantısının ardından yaptığı açıklamada, politika faizinde değişikliğe gitmedi ve Merkez Bankası’nın ana fonlama aracı olan bir hafta vadeli repo faizi yüzde 24,00 seviyesinde sabit bıraktı. Yurtiçinde yoğun haber akışı yaşanırken USDTRY’de artan dalga boyu ile birlikte 10-14 Aralık haftasında 5,27-5,42 aralığında fiyatlamaların yaşandığı gözlemlendi.

 

Yeni haftada yaşanabilecek jeopolitik ve siyasi risklerin tekrar gündem gelmesi ve yurtiçi/yurtdışında açıklanacak yoğun veri ve haber akışları kur fiyatlamalarının seyri açısından ön plana çıkabilir. Kur fiyatlamalarında yükseliş isteğinin devam etmesi durumunda 5,4700, 5,5000 ve 5,6000 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 5,2500, 5,2150 ve 5,1700 destek seviyeleri izlenebilir.


 


EUR/TRY

 

 

 

10-14 Aralık haftasında, TCMB ve ECB toplantıları yakından takip edildi. TCMB politika faiz oranında beklentilere paralel değişikliğe gitmedi ve faiz oranını yüzde 24,00 seviyesinde sabit bıraktı. TCMB faiz kararı sonrasında TL’de kısa süreli oynaklığın arttığı görüldü. Avrupa Merkez Bankası (ECB) gerçekleştirdiği Aralık ayı toplantısında faiz oranlarında değişikliğe gitmezken 2018 yılı Aralık ayında varlık alım programının sona erdirdiğini teyit etti. ECB Başkanı Draghi, düzenlenen basın toplantısında, yaptığı değerlendirmelerin piyasalarda güvercin tonda algılanması Euro üzerinde baskıyı miktar artırdığı görüldü.

 

Teknik olarak incelediğimizde, çaprazın psikolojik seviyesi olan 6,0000 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükselişlerin devamında 6,2200, 6,2600 ve 6,3000 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 5,9600, 5,8800 ve 5,8100 destek seviyeleri izlenebilir.  

 

 

 


 

 

 

 

 


GBP/USD

 

 

 

10 Aralık haftasında İngiltere'nin Avrupa Birliği'nden ayrılmasına ilişkin şartların onaylanması için Avam kamarasında oylamanın gerçekleştirilmesi beklenirken Parlamento’da, May'in Brexit anlaşmasının yeniden müzakere edilmesini isteyen parlamenterlerin sayısının oldukça yüksek sayıya ulaşması üzerine İngiltere Başbakanı Theresa May, Brexit oylamasını parlamentodan geri çekti ve oylamayı 21 Ocaktan önce parlamentoya sunacağı açıklamasını yaptı. Tansiyonun yükseldiği Brexit sürecinde bazı Muhafazakâr Parti üyelerinin, İngiltere Başbakanı May’e yönelik güvensizlik oylaması başlatılması için imza toplanmasıyla birlikte May, parti içerisinde güven tazeledi. AB ile daha önce anlaşma sağlanan Brexit taslak metninin parlamentodan geçirilmesine için metnin revize edilmesine ilişkin süreç ise belirsizliğini koruyor.

 

Birleşik Krallıkta yaşanan gelişmeler Sterlin varlıklarında kısa süreli toparlanma hareketi başlatsa da Brexit sürecinin belirsizliği kırılgan olan yatırımcı güvenini olumsuz yönde etkilemeye devam etmesi 10-14 Aralık haftasında GBPUSD paritesinde negatif seyrin devam etmesine neden olduğu görülüyor. 2016 Nisan’dan bu yana en düşük 1,2475 seviyesini test eden paritede Brexit sürecinin belirsizliği devam ettiği sürece zayıf seyrin sürmesi de beklenebilir. Olası paritede oluşabilecek satış baskısında geri çekilmeler 1,2520, 1,2450 ve 1,2400 destek seviyelerine doğru sürebilir. Sterlin’deki toparlanma istediğinde ise 1,2740, 1,2830 ve 1,2900 direnç seviyeleri izlenebilir.

 

 


 


USD/JPY

 

 

 

 

G-20 zirvesinde ABD-Çin arasında sağlanan ateşkes sonrası ticaret savaşına yönelik tansiyon kısmen azalmışken ABD’nin İran yaptırımları çerçevesinde Çinli akıllı telefon ve telekomünikasyon üreticisi Huawei’nin CFO’sunun Kanada’da tutuklanmasının ardından ABD-Çin ticaret savaşına yönelik tansiyonun yeniden yükseltebileceği yönünde algılar küresel piyasaların yakından izlediği bir gelişme olarak dikkatleri topladı. Japonya hükümeti, Huawei başta olmak üzere birçok Çinli markaların ürünlerini kamu kurumlarında kullanmama kararı alırken öte yandan Çin’de Apple’ın birçok modelinin satışı patent ihlali nedeniyle yasaklandığı duyuruldu. 10 Aralık haftasında zayıf Çin verileri küresel piyasalarda risk iştahında azalışlara neden olduğu görülüyor.

 

USDJPY paritesinde takip ettiğimiz Mart ayından gelen yükseliş trendi devam ederken ticaret savaşına yönelik belirsizlik içeren gelişmeler yukarı yönlü hareketin hız kazanmasını baskıladığı görülüyor. Yeni hafta da 114,00 kritik direnci takip edeceğiz. Küresel piyasalarda dolarda toparlanma hareketinin devam etmesi ve 114,00 kritik seviyenin üzerine kalıcı bir geçiş sağlanması durumunda trend yönünde yükselişler 114,40, 115,00, 115,50 direnç seviyelerine doğru sürebilir. Olası Japon Yen’inde, yaşanabilecek toparlanma hareketinde ise 112,20, 111,70 ve 111,20 destek seviyelerini kısa vadede takip edilebilir.


 

 

S&P500

 

 

10-14 Aralık haftasında, ticaret savaşlarına yönelik gelişmeler ve haber akışları ile küresel piyasalarda risk iştahının seyri S&P 500 vadeli kontrat fiyatlamaları üzerinde etkili olduğu görülürken endeksin 2581-2685 geniş bant aralığında hareket ettiğini gördük. Hafta içerisinde, VIX endeksinde yaşanan gerileme ve ABD’de açıklanan TÜFE verisinde aylık bazda artışın beklentilerin altında kalması endeks fiyatlamaları üzerinde olumlu yansımaları görülüyor.

 

Teknik olarak incelediğimizde, endeksin 100 haftalık hareketli ortalaması olan 2607 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükselişlerin devamında 2677, 2688 ve 2700 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 2586, 2574 ve 2550 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 


 

 

 

 


Ahlatcı Yatırım Araştırma Departmanı

Haftalık ekonomik gelişme ve piyasa beklentilerinin profesyonel analiz kadromuz tarafından değerlendirilerek hazırlanan, temel ve teknik analiz bilgilerinin detaylı aktarıldığı haftalık AHL Forex Bülteni ve piyasalardaki fiyat değişimleri bilgilerini Haftalık Analiz sayfamızdan takip edebilirsiniz.

Teknik Seviyeler ve Haftalık Değişimlerr

 

 

 

EURUSD

USDTRY

EURTRY

GBPUSD

XAUUSD

WTİ

S&P500

USDJPY

DİRENÇ 3

1,1590

5,6000

6,3000

1,2900

1265

55,00

2700

115,50

DİRENÇ 2

1,1530

5,5000

6,2600

1,2830

1257

54,40

2688

115,00

DİRENÇ 1

1,1480

5,4700

6,2200

1,2740

1250

53,90

2677

114,40

PİVOT

1,1336

5,3600

6,0870

1,2600

1234

51,98

2629

113,15

DESTEK 1

1,1250

5,2500

5,9600

1,2520

1230

51,00

2586

112,20

DESTEK 2

1,1200

5,2150

5,8800

1,2450

1226

50,50

2574

111,70

DESTEK 3

1,1160

5,1700

5,8100

1,2400

1220

50,00

2550

111,20

* Tablo 16:30 itibariyle güncellenmiştir.

 

 

 

Kapanış Fiyatı*

Haftalık Değişim (%)

Net Değişim

FDJI

24.367,00

-2,17

-540,00

FSPX

2.623,00

-2,53

-68,00

FDAX

10.850,50

-0,84

-92,00

XAUUSD

1.237,95

-0,02

-0,29

GLDGR

214,42

0,82

1,75

BRENT

61,289

1,69

1,02

USTBOND10Y

2,8832

-0,08

0,00

GERBOND10Y

0,256

10,54

0,02

TAHVIL

21,43

5,88

1,19

TAHVILUV

17,96

4,85

0,83

Haftalık Analiz Arşivine Ulaşmak İçin Tarih Seçiniz
Hafta Seçiniz