Haftalık Analiz

Piyasanın Nabzı

Altın

Petrol WTI

EUR/USD

USD/TRY

EUR/TRY

GBP/USD

USD/JPY

S&P500

Forex Haftalık Bülten 04.01.2019

Yurtiçinde Cari Denge, Küresel Tarafta FOMC Toplantı Tutanakları ve ABD TÜFE Verisi Ön Planda…

 


Japonya’da açıklanan öncü Sanayi Üretimi verisi Kasım ayında bir önceki aya göre yüzde 1,1 oranında daraldı. Almanya’da açıklanan öncü Tüketici Fiyat Endeksi verisi Aralık ayında bir önceki aya göre yüzde 0,1 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 1,7 oranında artış gösterdi. ABD’de açıklanan Chicago PMI verisi Aralık ayında beklentilerin aksine artış ile 65,4 düzeyine yükseldi. ABD’de açıklanan Askıdaki Konut Satışları verisi Kasım ayında yüzde 0,7 oranında düşüş gösterdi. Çin’de açıklanan İmalat PMI verisi Aralık ayında piyasa beklentilerinin altında 49,4 seviyesinde gerçekleşti. ABD’de açıklanan Dallas Fed İmalat İşletme Endeksi verisi Aralık ayında beklentilerin aksine düşüş gösterdi ve -5,1 olarak açıklandı. Çin’de açıklanan Caixin İmalat PMI verisi Aralık ayında beklentilerin aksine geriledi ve 49,7 düzeyinde gerçekleşti. Almanya’da açıklanan İmalat PMI verisi Aralık ayında beklentilere paralel 51,5 düzeyinde gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde açıklanan İmalat PMI verisi Aralık ayında piyasa beklentisine paralel 51,4 düzeyinde gerçekleşirken açıklanan veri 2016 yılı Şubat ayından itibaren en düşüş seviye olarak kaydedildi. İngiltere’de açıklanan İmalat PMI verisi Aralık ayında piyasa beklentisi aksine artış ile 54,2 seviyesine ve altı ayın zirvesine yükseldi. ABD’de açıklanan İmalat PMI verisi Aralık ayında piyasa beklentisinin hafif altında 53,8 düzeyinde gerçekleşti. ABD’de açıklanan ADP verisi Aralık ayında piyasa beklentisi üzerinde artış ile 271 bin kişi olarak gerçekleşti. Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan yaptığı değerlendirmede, Fed’in sıkılaştırılan finansal şartların, ekonominin faize duyarlı sektörlerdeki soğumanın ve küresel büyüme etkilerini daha detaylı görmek için faiz artırımlarına ara vermesi gerektiğini ifade etti. ABD’de açıklanan ISM İmalat PMI verisi Aralık ayında bir önceki aya göre geriledi ve 54,1 düzeyinde gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde açıklanan öncü TÜFE verisi Aralık ayında bir önceki yılın aynı ayına göre beklentilerin altında yüzde 1,6 oranında artış gösterdi. ABD’de açıklanan Tarım Dışı İstihdam verisi Aralık ayında beklentilerin üzerinde artarak 312 bin kişi olarak gerçekleşti. ABD’de açıklanan İşsizlik Oranı verisi Aralık ayında bir önceki aya göre artış ile yüzde 3,9 düzeyine yükseldi. ABD’de açıklanan Ortalama Saatlik Kazançlar verisi Aralık ayında beklentilerin üzerinde aylık bazda yüzde 0,4 ve yıllık bazda yüzde 3,2 oranında artış gösterdi.

 

 

TÜİK tarafından yayımlanan Ekonomik Güven Endeksi verilerine Aralık ayı verilerine göre, ekonomik güven endeksi Kasım ayında 73,7 iken, Aralık ayında %2 oranında artarak 75,2 düzeyine yükseldi. Kültür ve Turizm Bakanlığı verilerine göre, 2018 yılı Kasım ayında ülkemizi ziyaret eden yabancı sayısı geçen yılın aynı ayına göre %18,97 artış kaydedildi. 2018 yılı Ocak-Kasım döneminde Ülkemizi ziyaret eden yabancı sayısı geçen yılın aynı dönemine göre %22,25 artış gösterdi. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) ile Ticaret Bakanlığı işbirliğiyle oluşturulan geçici dış ticaret verilerine göre; ihracat 2018 yılı Kasım ayında, 2017 yılının aynı ayına göre %9,4 artarak 15,529 milyar dolar, ithalat %21,3 azalarak 16,180 milyar dolar olarak gerçekleşti. Kasım ayında dış ticaret açığı bir önceki yılın aynı ayına göre %89,8 azalarak 651 milyon dolara geriledi. Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından yayımlanan Türkiye Brüt ve Net Dış Borç Stoku verilerine göre, Türkiye Brüt Dış Borç Stoku, 30 Eylül 2018 tarihi itibarıyla 448,5 milyar Dolar olarak gerçekleşmiş olup stokun milli gelire oranı ise %53,8 olmuştur. Aynı tarihte, Türkiye Net Dış Borç Stoku 286,2 milyar Dolar olarak açıklanırken, stokun milli gelire oranı %34,4 olmuştur. Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından yayımlanan Kamu Net Borç Stoku ve Avrupa Birliği Tanımlı Genel Yönetim Borç Stoku verilerine göre, Kamu net borç stoku 30 Eylül 2018 tarihi itibarıyla 488,9 milyar TL olarak gerçekleşmiş olup stokun milli gelire oranı ise %13,7 olarak gerçekleşmiştir. Aynı tarihte AB tanımlı genel yönetim borç stoku ise 1.167,1 milyar TL olarak gerçekleşmiş olup stokun milli gelire oranı %32,6 olduğu hesaplanıyor. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) tarafından yayımlanan Aylık Bankacılık Sektörü Verilerine göre, 2018 yılı Ocak-Kasım dönemince bankacılık sektörü toplam karı bir önceki yılın eş dönemine göre yaklaşık yüzde 12,2 artış ile 50,695 milyar TL’ye yükseldi. İlgili dönemde, sermaye yeterlilik rasyosu yüzde 18,21 ve çekirdek sermaye yeterlilik rasyosu  yüzde 14,67 olarak gerçekleşti. İlgili dönemde, takipteki alacakların (Brüt), toplam nakdi krediler içerisinde payı yüzde 3,70 olarak gerçekleşti. Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak yaptığı açıklamalarda, Enflasyon ile topyekun mücadeleye, ekonomide dengelenmeye ve istihdama destek olma amacıyla başlatılan ve bazı ürünleri kapsayan 31 Aralık 2018 tarihinde sona eren KDV ve ÖTV indirimlerinde sürenin 3 ay daha uzatıldığını açıkladı. İstanbul Sanayi Odası (İSO) ve IHS Markit’ten elde edilen PMI anket verilerine göre, Türkiye İmalat PMI verisi Aralık ayında 44,2 seviyesinde gerçekleşti. İstanbul Sanayi Odası (İTO) tarafından açıklanan verilere göre, Aralık ayında Perakende Fiyatlar bir önceki aya göre yüzde 0,14 azalırken bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 17,68 olarak gerçekleşti. Toptan Eşya Fiyatları Endeksi Aralık ayında bir önceki aya göre yüzde 0,58 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 22,91 oranında artış gösterdi. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından yayımlanan rapora göre; 2018 yılı Aralık ayında Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) bir önceki aya göre yüzde 0,40 düşerken bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 21,62 düzeyinden yüzde 20,30 seviyesine geriledi. 

07-11 Ocak haftasında, Küresel piyasalarda FOMC toplantı tutanakları ve ABD TÜFE verisi yakından takip edilecek. Özellikle, Fed’in 18-19 Aralık 2018 tarihinde gerçekleştirdiği toplantısı ile ilgili yayımlanacak tutanaklar sonrasında piyasalarda oynaklık artabilir. Yurtiçinde açıklanacak Cari Denge verisi TL varlık fiyatlamaları açısından etkili olabilir. Diğer taraftan, 07 Ocak haftasında ABD ile Çin arasında ticaret görüşmelerinin başlayacağına yönelik açıklamalar ve bu açıklamalara yönelik haber akışları risk algısında volatilitenin yükselmesine neden olabilir.

 

Haftalık Ekonomik Takvim

Para Birimi

Tarih

TSİ

Veri/Gelişme

Dönem

Beklenti

Önceki

Değişim

Önem

EUR

07 OCAK

10:00

Almanya Fabrika Siparişleri

Kasım

-0,5%

0,3%

Aylık

**

USD

07 OCAK

18:00

ABD Fabrika Siparişleri

Kasım

0,7%

-2,1%

Aylık

***

USD

07 OCAK

18:00

ABD ISM İmalat Dışı PMI

Aralık

59,7

60,7

Aylık

***

USD

08 OCAK

18:00

ABD İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı

Kasım

 

7,079M

Aylık

**

EUR

09 OCAK

10:00

Almanya Ticaret Dengesi

Kasım

17,7M

17,3M

Aylık

**

USD

09 OCAK

22:00

ABD FOMC Toplantı Tutanakları

Aralık

 

 

 

***

CNY

10 OCAK

04:30

Çin TÜFE

Aralık

2,1%

2,2%

Yıllık

***

EUR

10 OCAK

15:30

ECB Toplantı Tutanakları

Aralık

 

 

 

***

USD

10 OCAK

20:30

FOMC Üyesi Bullard’ın Açıklamaları

 

 

 

 

***

USD

11 OCAK

01:30

FOMC Üyesi Clarida’nın Açıklamaları

 

 

 

 

***

TRY

11 OCAK

10:00

Türkiye Cari Denge (USD)

Kasım

 

2,77M

Yıllık

***

GBP

11 OCAK

12:30

İngiltere Sanayi Üretimi

Kasım

-0,2%

-0,8%

Yıllık

***

GBP

11 OCAK

12:30

İngiltere İmalat PMI

Kasım

 

-1,0%

Yıllık

***

USD

11 OCAK

16:30

ABD Tüketici Fiyat Endeksi

Aralık

2,1%

2,2%

Yıllık

***

 

 

 

ALTIN

 

31 Aralık 2018-04 Ocak 2019 haftasında, Çin’de açıklanan İmalat PMI verilerinde yaşanan daralma küresel büyümenin yavaşlayacağına dair endişeleri ön plana çıkarırken global piyasalarda risk iştahında azalışlara neden olduğu görülüyor. Küresel piyasalarda güvenli liman olma özelliği ile ön plana çıkan ons altının azalan risk iştahı ile birlikte 1298 seviyeleri civarını test ettiğini gördük. Hafta içerisinde, dolar endeksinde ve ABD on yıllık tahvil getirisinde yaşanan değer kayıpları sarı metalde yükselişleri destekler nitelikte.

 

Teknik olarak incelediğimizde, ons altının 50 haftalık hareketli ortalaması olan 1262 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükseliş denemelerinde 1308, 1315 ve 1327 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1287 yükselen kanal desteği ilk olarak takip edilmeli. Altına geçiş sağlanabilirse 1272 ve 1266 destek seviyeleri test edilebilir.

  

 


EUR/USD

 

 

İtalya'nın Avrupa Birliği Komisyonu ile uzun bir süredir tartışmalara neden olan 2019 yılı hükümet bütçesi İtalyan Meclisinde yapılan oylamayla kabul edildi. Avrupa kaynaklı bir belirsizlik süreci olarak tanımlanan İtalya bütçe krizi şimdilik rafa kaldırılmışken ikinci bir belirsizlik olan Brexit sürecinde beklenen parlamento onayı ise piyasaların takibinde olmaya devam edecek. ABD tarafında ise Başkan Donald Trump’ın, Meksika duvarı için 5 Milyar Dolar kaynak ayıracak bütçe tasarısının, Senato tarafında kabul edilmemesi ile kısmen kapanan Federal hükümetin bu kapalılık halinin demokratların bu konuda geri adım atmaması ile daha uzun süre devam edeceği muhtemel görünüyor. Avrupa’da daralan PMI verileri Euro’ya baskı yaratırken ABD’de FED’in faiz artırımı yapmayacağı ve durgunluk belirtilerine dair fiyatlamalar Dolar’da düşüşler yaratıyor. Parite bu iki görünümde sıkışık seyrine bir süre daha devam edecek gibi görünüyor.

 

 

7-11 Ocak haftasında EURUSD paritesinde 1,1430 9 aylık düşüş trend direnci olarak izlenmeli. Bu seviye üzerine kalıcı bir geçiş sağlanamadığı sürece tekrar negatif yönlü hareketler görülebilir ve geri çekilmeler 1,1300, 1,1260, 1,1210 destek seviyelerine doğru sürebilir. Olası bu seviye üzerindeki kapanışlarda ise 9 ay süren düşüş trendi yukarı kırılacağı için 1,1500, 1,1590, 1,1650 direnç seviyelerinin gündeme gelmesi mümkün olabilir.

 

 

 

USD/TRY

 

 

6 haftalık sürelik süreçte 5,45-5,15 bandında sıkışan ve bu şekilde dar bantta yılı tamamlayan USDTRY kurunda geçen haftanın sonuna doğru yurtdışında Yen’e gelen güçlü alışlarla birlikte gelişmekte olan ülke para birimlerine gelen sert satışların akabinde güçlü yükselişler yaşandı ve kurdaki oynaklıkta artış meydana geldi. Yurtiçinde jeopolitik ve siyasi risklerin yeniden gündeme gelmesi ve Dünya’nın önde gelen şirketleri arasında yer alan Apple’dan, satış gelirlerinde aşağı yönlü revizyonla birlikte küresel büyüme endişelerini artırmaya yönelik açıklamalar gelmesi kurda da kısa süreli 5,85 seviyelerine ataklar yaşanmasına neden oldu.

 

Yeni haftada USDTRY kurunda 5,50 ara direnci takip edilmeli. Küresel piyasalarda gelişmekte olan ülke para birimleri üzerindeki baskı devam edecek olursa bu seviye üzerine geçiş sağlanabilirse kurda yükseliş potansiyelinin sürmesi beklenebilir.  Bu durumda yükselişler 5.65, 5.71 ve 5.80 seviyelerine doğru devam edebilir. Olası 5.50 üzerindeki atakların zayıf kalması ve Türk Lirasında yaşanacak olası bir toparlanma hareketinde ise 5.36, 5.30 ve 5.25 destek seviyeleri takip edilmeli.

 

 

 

 

EUR/TRY

 

31 Aralık 2018-04 Ocak 2019 haftasında, Euro Bölgesi’nde açıklanan İmalat PMI verisi Aralık ayında 51,4 ile 2016 yılı Şubat ayından sonraki en düşük seviyeye geriledi. Yurtiçinde açıklanan TÜFE verisi Aralık ayında düşüş eğilimine devam etti ve yıllık bazda yüzde 20,30 düzeyinde gerçekleşti. Hafta içerisinde, Japonya’da piyasalar tatil dolasıyla kapalı olduğu günde Asya seansında TL’de yaşanan dalgalanma sonrasında çaprazın kısa süreli 6,6775 seviyeleri civarını test ettiği görüldü. Hafta içerisinde, TL’nin Euro’ya karşı diğer gelişmekte olan ülke para birimlerine göre negatif ayrıştığı izleniyor.

 

 

Teknik olarak bakıldığında, çaprazın 50 günlük hareketli ortalaması olan 6,0975 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükselişlerin devamında 6,3000, 6,4200 ve 6,5500 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 6,0850, 6,0500 ve 6,0200 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 


 

 

 

 

 


GBP/USD

 

 

Birleşik Krallıkta, İngiltere’nin AB’den ayrılma süreci olan Brexit’e yönelik gergin havanın kısa süreli zayıflaması Sterlin varlıkları üzerindeki baskıyı görece hafifletse de ABD’de federal hükümetin Meksika sınırına örülen duvarın finansmanı nedeniyle yaşanan bütçe krizi sonucunda kısmen kapanması ve Apple’dan, global büyüme endişelerini artıran açıklamalar gelmesi GBPUSD paritesinde dalgalı seyrin devam etmesine neden oldu. 14 Ocak haftasında yapılması planlanan Brexit anlaşmasına dair oylamanın parlamento onayını alması mümkün görünmüyor. Hatta Başbakan Theresa May'ın Muhafazakar Partisi üyelerinin çoğunluğunun da Avrupa Birliği ile yapılan Brexit anlaşmasına karşı çıktığı gözleniyor. Bu durum Sterlin’in parlamento onayı ve hatta sonrasında bile baskı altına kalmaya devam edeceğini gösteriyor.

 

 

7-11 Ocak haftasında GBPUSD paritesinde 1,28 önemli direnç olarak kritik konumunu koruyor. Bahsettiğimiz gelişmelerle bu seviye üzerinde gerçekleşecek ataklar kalıcılık sağlayamadığı sürece trend yönünde düşüş potansiyelinin sürmesini bekleyeceğiz. Bu durumda yaşanacak geri çekilmelerde 1,2400, 1,22 ve 1,2120 destek seviyeleri test edilmek istenebilir. Brexit süreci ile ilgili olumlu gelişmeler yaşanması durumunda ise Sterlin lehine işlemlerle 1,2850, 1,30 ve 1,3150 direnç seviyelerine doğru yükselişler gözlenebilir.

 

 


 


USD/JPY

 

 

Geçtiğimiz hafta ABD-Çin ticaret savaşına yönelik pozitif açıklamalar sürecin endişelerini etkin bir biçimde azaltırken hafta içinde Çin’den gelen zayıf PMI verilerinin Japon Yen’inde güvenli varlık talebiyle alım hareketini başlattığı görüldü. Bununla birlikte Apple’ın Çin ekonomisine dair kaygıları ile satış tahminlerini 15 yıl aradan sonra aşağı yönlü revize etmesiyle küresel büyüme endişelerini artıran bu gelişmenin güvenli varlıklara olan talebi güçlendirmesi sonucu perşembe günü Asya seansında USDJPY paritesinde 2016 Kasım’dan bu yana en düşük 104,09 seviyelerine kadar geri çekilmeler meydana geldi. Yeni haftada 7-8 Ocak’ta Çin’de gerçekleşecek Çin-ABD ticaret görüşmeleri fiyatlamalara etki edebilir.

 

7-11 Ocak haftasında USDJPY paritesinde 108.40-109.20 bölgesi üzerine geçilemediği sürece aşağı yönlü hareketlerin devam etmesini bekleyeceğiz. Bu durumda 106,50, 105,50 ve 104,60 destek seviyeleri sırasıyla gündeme gelebilir. Ticaret savaşlarına dair 7-8 Ocak’taki görüşmelerden olumlu mesajlar gelmesi durumunda Dolar’da oluşabilecek yükselişle birlikte bahsedilen bölge üzerine yukarı yönlü olası denemelerde yükselişler 110,40, 111,00 direnç seviyelerine doğru devam edebilir.

 

 

 


 

 

S&P500

 

 

31 Aralık 2018-04 Ocak 2019 haftasında, küresel büyümeye yönelik endişelerin tekrar gündeme taşınması risk iştahı üzerinde azalışlara neden olduğu görülürken S&P 500 vadeli kontrat endeksinde 2437 seviyelerine varana dek geri çekilmelerin yaşandığı gözlemlendi. Hafta içerisinde, teknoloji firması Apple’ın talep beklentisini aşağı yönlü revize etmesi, ABD’de açıklanan verilerin karmaşık bir görünüm sergilemesi ve VIX endeksinde yüksek seyrin devam etmesi endeks fiyatlamaları üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği izleniyor.

 

 

Teknik olarak bakıldığında, endeksin 200 haftalık üssel hareketli ortalaması olan 2400 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükselişlerin devamında 2520, 2575 ve 2600 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 2400, 2350 ve 2300 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 

 

 


 

 

 

 


Ahlatcı Yatırım Araştırma Departmanı

Haftalık ekonomik gelişme ve piyasa beklentilerinin profesyonel analiz kadromuz tarafından değerlendirilerek hazırlanan, temel ve teknik analiz bilgilerinin detaylı aktarıldığı haftalık AHL Forex Bülteni ve piyasalardaki fiyat değişimleri bilgilerini Haftalık Analiz sayfamızdan takip edebilirsiniz.

Teknik Seviyeler ve Haftalık Değişimler

 

 

 

 

 

EURUSD

USDTRY

EURTRY

GBPUSD

XAUUSD

WTİ

S&P500

USDJPY

DİRENÇ 3

1,1650

5,8000

6,5500

1,3150

1327

57,00

2600

111,50

DİRENÇ 2

1,1590

5,7100

6,4200

1,3000

1315

53,00

2575

111,00

DİRENÇ 1

1,1500

5,6500

6,3000

1,2850

1308

50,00

2520

110,40

PİVOT

1,1396

5,5154

6,2900

1,2628

1288

46,78

2477

107,60

DESTEK 1

1,1300

5,3600

6,0850

1,2400

1272

45,00

2400

106,50

DESTEK 2

1,1260

5,3000

6,0500

1,2200

1266

42,00

2350

105,50

DESTEK 3

1,1210

5,2500

6,0200

1,2120

1260

40,00

2300

104,60

* Tablo 16:30 itibariyle güncellenmiştir.

 

 

 

Kapanış Fiyatı*

Haftalık Değişim (%)

Net Değişim

FDJI

22.916,00

-1,02

-237,00

FSPX

2.477,50

-0,7

-17,50

FDAX

10.587,50

1,25

131,00

XAUUSD

1.290,10

1,2

15,29

GLDGR

224,37

3,59

7,77

BRENT

56,82635

5,89

3,16

USTBOND10Y

2,599

-6,06

-0,17

GERBOND10Y

0,183

-19,7

-0,04

TAHVIL

19,71

-1,3

-0,26

TAHVILUV

16,62

0,06

0,01

Haftalık Analiz Arşivine Ulaşmak İçin Tarih Seçiniz
Hafta Seçiniz