Haftalık Analiz

Piyasanın Nabzı

Altın

Petrol WTI

EUR/USD

USD/TRY

EUR/TRY

GBP/USD

USD/JPY

S&P500

Forex Haftalık Bülten 18.01.2019

Piyasalar Yeni Haftada Japonya ve Avrupa Merkez Bankaları Toplantıları ile Çin Büyüme ve ABD Verilerine Odaklanacak

 

Çin’de açıklanan Dış Ticaret verilerine göre, 2018 yılı Aralık ayında ihracat bir önceki yılın aynı ayına göre dolar bazında yüzde 4,4 ve aynı dönem ithalat yıllık bazda yüzde 7,6 oranında azalış gösterdi. Çin’in ilgili dönemde dış ticaret fazlası 57,06 milyar dolar olarak gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde açıklanan Sanayi Üretimi verisi Kasım ayında bir önceki aya göre yüzde 1,7 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 3,3 oranında azalış gösterdi. Almanya’da açıklanan GSYİH verilerine göre, Almanya ekonomisi 2018 yılında yüzde 1,50 düzeyinde büyürken açıklanan büyüme rakamı son beş yılın en yavaş büyümesi olarak kaydedildi. Euro Bölgesi’nde açıklanan Ticaret Dengesi verisi Kasım ayında dış ticaret fazlası 19 milyar Euro olarak gerçekleşti. ABD’de açıklanan Üretici Fiyat Endeksi verisi Aralık ayında bir önceki aya göre yüzde 0,2 azalırken bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 2,5 artış gösterdi. ABD’de açıklanan New York Empire State İmalat Endeksi Ocak ayında 3,90 seviyesine geriledi. ECB Başkanı Draghi yaptığı değerlendirmede, Son dönemde ekonomik gelişmeler beklentilerinde daha zayıf gerçekleştiğini ifade ederken küresel unsurlara yönelik belirsizliklerin hala gündemde olmaya devam ettiğini belirtti. İngiltere Parlamentosu’nda yapılan Brexit oylaması onaylanmazken muhalefet partilerinin talebi sonrasında İngiltere Parlamentosu’nda yapılan güven oylamasını Başbakan Theresa May kazandı. Almanya’da açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi verisi Ocak ayına beklentilere paralel aylık bazda yüzde 0,1 ve yıllık bazda yüzde 1,7 oranında artış gösterdi. İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başkanı Mark Carney yaptığı değerlendirmede, Brexit oylaması konusunda piyasaların görüşünün Sterlin fiyatlamaları üzerine yansımalarının görüldüğünü ifade ederken, Sterlin’in değer kazanması Brexit sürecine yönelik bir çözüm bulanacağı ve anlaşmasız Brexit olma olasılığının azaldığını beklentisi olabileceğine değindi. İngiltere’de açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi verisi Aralık ayında  piyasa beklentisine paralel aylık bazda yüzde 0,2 ve yıllık bazda ise yüzde 2,1 oranında artış gösterdi. Fed’in yayımladığı Bej Kitap Raporuna göre, Ekonomik görünümün genel olarak olumlu olduğu belirtilirken işgücü piyasasının sıkılaşmaya devam ettiğine değiniliyor. Ayrıca, piyasadaki oynaklık, ticaret ve politikada iyimserliğin azaldığına vurgu yapılırken ücretlerin ılımlı artış gösterdiği belirtiliyor. Euro Bölgesi Tüketici Fiyat Endeksi verisi Aralık ayında bir önceki aya göre değişim göstermezken bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 1,6 oranında artış kaydetti. OPEC tarafından yayımlanan Aylık Petrol Piyasası Raporu verilerine göre, OPEC’in Aralık ayında bir önceki aya göre petrol üretimi günlük 751 bin varil azalarak 31,580 milyon varile geriledi. ABD’de açıklanan Philadelphia Fed İmalat Endeksi verisi Ocak ayında beklentilerin üzerinde artış ile 17,0 düzeyine yükseldi.

 

TÜİK tarafından açıklanan Sanayi Üretim Endeksi 2018 yılı Kasım ayı verilerine göre, Sanayi Üretimi Kasım ayında bir önceki aya göre yüzde 0,3 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 6,5 oranında azalış gösterdi. TÜİK tarafından yayımlanan İşgücü İstatistikleri Ekim ayı verilerine göre, 2018 yılı Ekim ayında İşsizlik Oranı bir önceki yılın aynı dönemine göre 1,3 puanlık artış ile yüzde 11,6 seviyesinde gerçekleşti. Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından yayımlanan Aylık Bütçe Gerçekleşmeler Raporu verilerine göre, 2017 yılı Aralık ayında 21,3 milyar TL açık veren bütçe, 2018 yılı Aralık ayında 18,1 milyar TL açık verdi. 2017 yılı Ocak-Aralık döneminde 47,8 milyar TL açık veren bütçe, 2018 yılı Ocak-Aralık döneminde 72,6 milyar TL açık vermiştir. TCMB tarafından yayımlanan Özel Sektörün Yurtdışından Sağladığı Kredi Borcu Gelişmeleri 2018 yılı Kasım ayı raporuna göre, Kasım sonu itibarıyla, özel sektörün yurtdışından sağladığı kredi borcu gelişmeleri incelendiğinde, 2017 yıl sonuna göre uzun vadeli kredi borcunun 8,8 milyar dolar azalarak 213,3 milyar dolar, kısa vadeli kredi borcunun (ticari krediler hariç) ise 3,1 milyar dolar azalarak 15,5 milyar dolar düzeyinde gerçekleştiği gözlenmektedir. TÜİK tarafından yayımlanan Konut Satış İstatistikleri Aralık ayı verilerine göre, Konut satışları 2018 yılında bir önceki yıla göre %2,4 azalış gösterdi. Türkiye genelinde konut satışları 2018 Aralık ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %2,9 oranında  artarak 136 845 olarak gerçekleşti. TCMB’nin 16 Ocak 2019 tarihinde gerçekleştirdiği toplantısı sonrasında yayımlanan Faiz Oranlarına İlişkin Basın Duyurusunda, banka politika faiz oranı olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranında değişikliğe gitmedi ve yüzde 24,00 seviyesinde sabit bıraktı. TCMB tarafından yayımlanan Kısa Vadeli Dış Borç İstatistikleri Gelişmeleri Kasım 2018 verilerine göre, Kasım sonu itibarıyla, kısa vadeli dış borç stoku, 2017 yıl sonuna göre % 1,8 oranında azalışla 116,5 milyar dolar olarak gerçekleşti. Bu dönemde, bankalar kaynaklı kısa vadeli dış borç stoku % 13,5 oranında azalarak 58,1 milyar dolar olurken, diğer sektörlerin kısa vadeli dış borç stoku % 3,2 oranında artarak 52,4 milyar dolar düzeyinde gerçekleşti. TCMB tarafından yayımlanan Konut Fiyat Endeksi Kasım 2018 verilerine göre,  2018 yılı Kasım ayında bir önceki aya göre yüzde 0,34 oranında artan Hedonik Konut Fiyat Endeksi (HKFE), bir önceki yılın aynı ayına göre nominal olarak yüzde 6,60 oranında artarken, reel olarak ise yüzde 12,35 oranında azalmıştır.

 

 

21-25 Ocak haftasında, Brexit süreci ve ABD ile Çin arasında ticaret savaşlarına yönelik gelişme ve haber akışları ile Japonya Merkez Bakası (BOJ) ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantıları yakından takip edilecek.  Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararı sonrasında yapılması beklenen Basın Toplantısı ve Başkan Draghi’nin açıklamaları piyasalarda oynaklığın artmasına neden olabilir. Ayrıca, Çin’den açıklanması beklenen büyüme verisinin, küresel piyasalarda risk iştahı üzerinde etkileri görülebilir.

 

Haftalık Ekonomik Takvim

Para Birimi

Tarih

TSİ

Veri/Gelişme

Dönem

Beklenti

Önceki

Değişim

Önem

CNY

21 Ocak

05:00

Çin GSYİH

4.Çeyrek

6,4%

6,5%

Yıllık

***

CNY

21 Ocak

Belirsiz

Çin Sanayi Üretimi

Aralık

5,3%

5,4%

Yıllık

**

GBP

22 Ocak

12:30

İngiltere İşsizlik Oranı

Kasım

4,1%

4,1%

Aylık

***

EUR

22 Ocak

13:00

Almanya ZWE Ekonomik Güven Endeksi

Ocak

-17,0

-17,5

Aylık

***

EUR

22 Ocak

13:00

Euro Bölgesi ZEW Ekonomik Güven Endeksi

Ocak

 

-21,0

Aylık

***

JPY

23 Ocak

Belirsiz

Japonya Merkez Bankası Faiz Kararı

Ocak

-0,10%

-0,10%

Aylık

**

TRY

23 Ocak

10:00

Türkiye Tüketici Güveni

Ocak

 

58,2

Aylık

**

EUR

24 Ocak

11:30

Almanya İmalat PMI (öncü)

Ocak

51,2

51,5

Aylık

***

EUR

24 Ocak

12:00

Euro Bölgesi İmalat PMI (Öncü)

Ocak

51,4

51,4

Aylık

***

EUR

24 Ocak

15:45

ECB Faiz Oranı Kararı

Ocak

0,00%

0,00%

Aylık

***

EUR

24 Ocak

16:30

ECB Basın Açıklaması

 

 

 

 

***

USD

24 Ocak

17:45

ABD İmalat PMI (öncü)

Ocak

53,4

53,8

Aylık

**

EUR

25 Ocak

12:00

Almanya IFO İş Dünyası Güven Endeksi

Ocak

100,5

101,0

Aylık

**

TRY

25 Ocak

14:30

Türkiye İmalat Güveni

Ocak

 

91,5

Aylık

**

USD

25 Ocak

16:30

ABD Dayanıklı Mal Siparişleri

Aralık

2,3%

-4,3%

Aylık

***

 

 

ALTIN

 

ABD’de Meksika sınırına örülmesi planlanan duvar için fon talebi henüz Temsilciler Meclisinde üstünlüğü sağlayan Demokratlarca kabul edilmemesi sonucu hükümetin kısmen kapalılığını ve durumun çözümsüzlüğünü sürdürmesine rağmen ticaret savaşlarına ilişkin iyimserliğin etkisiyle piyasalarda yatırımcıların risk iştahının korunduğu ve güvenli varlıklara yönelimin henüz tam olarak sağlanmadığını izledik. Dolar endeksinin bir önceki hafta yaşanan değer kaybını Mnuchin’den gelen açıklamalar sonucu geri alarak 96 seviyelerine yükselmesi Ons Altın’ın kısa süre içinde birkaç kez denediği 1300 Dolar altında haftayı tamamlamasında etken oldu. Yeni haftada Brexit süreci ve Çin büyüme verileri önemli olacak.

 

Yeni haftada ons altının kritik bariyeri olan 1295 seviyesini takip edeceğiz. Bu seviye üzerindeki fiyatlamaların kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir yükselişler 1308, 1308, 1318 direnç seviyelerine doğru sürebilir. Olası, bu seviye üzerindeki atakların zayıf kalması durumunda ise yaşanacak geri çekilmelerde 1275, 1270 ve 1262 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 


PETROL

 

 

14-18 Ocak haftasında ABD-Çin arasındaki ticaret anlaşmazlığının çözüm sürecine dair pozitif gelişmeler devam ederken OPEC’in üretim kısıntısı anlaşmasını uygulamaya koymaları ve hafta içerisinde ABD Enerji Bilgi İdaresi (EIA) tarafından açıklanan verilerde ABD’de haftalık petrol stoklarının 2.7 Milyon varil azalması ile birlikte ham petrol fiyatlamalarında pozitif seyrin etkisini koruduğu gözlendi. Bunun yanında OPEC+ ülkelerinin Aralık ayında üretimini günlük 751 bin varil azaltması da düşüşün devam etmesine engel teşkil etti.

 

Haftaya 51,99 dolar seviyelerinde başlayan ham petrol bir önceki hafta görülen değer kazanımını koruyarak haftayı pozitif tarafta tamamladı. 21-25 Ocak haftasında ham petrolde 51,00-52,00 bölgesini takip edeceğiz. Bu seviye üzeri fiyatlamaların tutunması durumunda yukarı yönlü hareketler 54,00, 55,50 ve 58,00 direnç seviyelerini hedef konuma getirebilir. Hafta içinde 52,00 seviye üzerinde fiyatlamaların baskı kuramaması gözlenirse 49,20, 48,00 ve 46,40 destek seviyeleri izlenecektir.

 

 

 

 


 

 

USD/TRY

 

 

 

14-18 Ocak haftasında, Çin’de açıklanan ihracat ve ithalat rakamlarının beklentileri karşılamaması küresel büyümeye yönelik endişeleri gündeme taşırken, gelişmekte olan ülke para birimleri üzerinde baskı artarken kurun 5,5415 seviyeleri civarını test ettiğini gördük. Hafta içerisinde, yurtiçinde açıklanan Sanayi Üretimi verisinde yaşanan sert düşüş TL’de sınırlı değer kayıplarının yaşanmasına neden oldu. TCMB gerçekleştirdiği Ocak ayı toplantısı sonrasında politika faiz oranında beklentilere paralel değişikliğe gitmedi ve yüzde 24,00 düzeyinde sabit bıraktı. TCMB tarafından yayımlanan karar metninin piyasalarda şahin tonda algılanması TL’de değer kazanımlarını desteklediği görülürken kurda 5,3258 seviyelerine varana dek geri çekilmeler gözlemlendi.

 

 

Teknik olarak bakıldığında, kurun 21 haftalık hareketli ortalaması olan 5,4000 seviyesi altında kalıcılık sağlaması durumunda zayıf görünüm devam edebilir. Düşüşlerin devamında 5,3000, 5,2200 ve 5,1500 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası, yükseliş denemelerinde ise 5,4500, 5,5000 ve 5,5500 direnç seviyeleri izlenebilir.

 

 

 

 

 

 

GBP/USD

 

 

Geçtiğimiz hafta Birleşik Krallık’ta piyasaların yakından takip ettiği Brexit sürecine dair önemli gelişmeler yaşandı. İngiltere parlamentosunda oylanan Brexit anlaşmasına onay çıkmadı. Oylama sonrasında muhalefetin, May hükümeti için istediği güvensizlik oylamasında Başbakan Theresa May’in parlamentoda güven tazelemesi erken seçim ihtimallerini ortadan kaldırdı ancak Brexit sürecindeki karmaşayı değiştirmedi. Genel beklentilere paralel ilerleyen süreçte anlaşmasız bir Brexit’in olmayacağı ya da ikinci Brexit referandumu yapılabileceğine yönelik beklentiler Sterlin varlıkları üzerindeki baskıyı hafifletirken geçtiğimiz hafta GBPUSD paritesi 1,3000 seviyesini test ederek haftayı pozitif fiyatlamayla tamamladı. Yeni haftada GBPUSD paritesinde 33 haftalık üssel hareketli ortalama olan 1,2985 seviyesi takip edilmeli. Bu seviye üzerinde gerçekleşecek fiyatlamalarda kalıcılık istediği sağlanırsa ise Sterlin lehine işlemler 1,3050, 1,3140 ve 1,3400 direnç seviyelerine doğru sürebilir. Olası bu seviye üzerindeki fiyatlamaların baskı kuramaması durumda ise yaşanacak geri çekilmelerde 1,2700, 1,2450 ve 1,2300 destek seviyeleri test edilebilir.

 

 


 


USD/JPY

 

 

ABD-Çin arasındaki ticaret anlaşmazlığının çözüm sürecine kavuşacağına dair iyimser beklentiler ve Çin'in ekonomide büyümeyi desteklemek için vergi indirimleri, teşvikler ve likidite enjeksiyonu gibi yöntemlere gideceğini taahhüt etmesi geçtiğimiz haftanın önemli gelişmeleri olarak takip edildi. Haftaya 108,52 seviyelerinde başlayan USDJPY paritesi ABD hazine bakanı Munichin’den gelen Çin’e uygulanan gümrük vergilerinin düşürülebileceğine dair ifadeleri sonucu güç kazanan Dolar endeksi birlikte yükselişe geçerek haftayı yükselişle tamamladı.

 

21-25 Ocak haftasında USDJPY paritesinin ara direnci olan 109,85 seviyesi takibimizde olacak. Bu seviye üzerinde yaşanabilecek ataklarda 110,75 111,80 direnç seviyeleri hedeflenebilir. Paritede 109,85 üzerine bir geçiş sağlanamaz ve tekrar fiyatlamalar yönünü aşağı çevirecek olursa yaşanacak geri çekilmelerde 108,00, 107,40 ve 106,80 destek seviyeleri izlenebilir. Hafta başında açıklanacak Çin 4.çeyrek büyüme verisi yakından izlenmeli. Beklenti altında gelebilecek bir veri güvenli varlık talebini artırabilir.

 

 

 


 

 

Ahlatcı Yatırım Araştırma Departmanı

Haftalık ekonomik gelişme ve piyasa beklentilerinin profesyonel analiz kadromuz tarafından değerlendirilerek hazırlanan, temel ve teknik analiz bilgilerinin detaylı aktarıldığı haftalık AHL Forex Bülteni ve piyasalardaki fiyat değişimleri bilgilerini Haftalık Analiz sayfamızdan takip edebilirsiniz.

Teknik Seviyeler ve Haftalık Değişimler

 

 

EURUSD

USDTRY

EURTRY

GBPUSD

XAUUSD

WTİ

S&P500

USDJPY

DİRENÇ 3

1,1530

5,5000

6,3200

1,3400

1318

58,00

2696

111,80

DİRENÇ 2

1,1490

5,4590

6,2740

1,3140

1308

55,50

2684

110,75

DİRENÇ 1

1,1450

5,4360

6,2270

1,3050

1303

54,00

2677

109,85

PİVOT

1,1400

5,4090

6,1815

1,2868

1288

51,97

2620

109,00

DESTEK 1

1,1330

5,3000

6,0400

1,2700

1275

49,20

2612

108,00

DESTEK 2

1,1300

5,2660

6,0000

1,2450

1270

48,00

2600

107,40

DESTEK 3

1,1260

5,2200

5,9600

1,2300

1262

46,40

2592

106,80

* Tablo 16:00 itibariyle güncellenmiştir.

 

 

Kapanış Fiyatı*

Haftalık Değişim (%)

Net Değişim

FDJI

24.474,00

2,18

521,00

FSPX

2.647,00

2,04

53,00

FDAX

11.096,50

1,85

201,50

XAUUSD

1.286,27

-0,02

-0,21

GLDGR

221,63

-1,11

-2,50

BRENT

61,661

-0,04

-0,03

USTBOND10Y

2,768

1,35

0,04

GERBOND10Y

0,263

32,16

0,06

TAHVIL

18,19

-5,6

-1,08

TAHVILUV

15,92

-5,69

-0,96

 

 

Haftalık Analiz Arşivine Ulaşmak İçin Tarih Seçiniz
Hafta Seçiniz