Haftalık Analiz

Piyasanın Nabzı

Altın

Petrol WTI

EUR/USD

USD/TRY

EUR/TRY

GBP/USD

USD/JPY

S&P500

Forex Haftalık Bülten 25.01.2019

TDİ Haftasında, FOMC Toplantısı, ABD Büyüme ve PCE Rakamları ile Yurtiçinde TCMB Enflasyon Raporu Ön Planda…

 

 

Çin’de açıklanan Sanayi Üretimi verisi Aralık ayında bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde beklentilerin aksine artış ile yüzde 5,7 olarak gerçekleşti. Çin’de açıklanan Perakende Satışlar verisi Aralık ayında beklentilere paralel yüzde 8,2 oranında artış gösterdi. Çin’de açıklanan Gayri Safi Yurtiçi Hasıla verisine göre, Çin ekonomisi 2018 yılı 4.çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre yüzde 1,5 ve bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 6,4 ile beklentilere paralel büyüdü. Almanya’da açıklanan Üretici Fiyat Endeksi verisi Aralık ayında bir önceki aya göre yüzde 0,4 oranında azalış gösterirken yıllık bazda beklentilerin altında yüzde 2,7 oranında artış gösterdi. ABD borsaları Martin Luther King günü nedeniyle kapalıydı. ABD’de bu arada Federal Hükümetin kapalılık hali de 22 Aralık’tan bu yana devam ediyor ve soruna çözüm için ortaya atılan önerilere karşılık iki taraf da anlaşma yoluna gidemiyor. Sabah Asya seansındaki işlemlere baktığımızda ise yine ekonomik büyümeye dair artan endişelerin yarattığı satış hareketlerinin gerçekleştiği gözleniyor. Buna son örnek olarak Güney Kore’nin GSYİH’sinin 2018'in dördüncü çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 1 artış kaydettiğini belirtelim. Bu sonuçla yıllık bazda %2,7 büyüyen ülke ekonomisi böylece 6 yılın en düşük seviyesinde büyüme kaydetti. Güney Kore, Çin ile ticaret ilişkisinin yoğun olması bakımından önemli bir sonuca işaret ediyor. İngiltere’de açıklanan İşsizlik Oranı verisi Kasım ayında beklentilerin altında yüzde 4,0 düzeyinde gerçekleşti. İngiltere’de açıklanan İkramiyeler dahil Ortalama gelir endeksi Kasım ayında beklentilerin üzerinde yüzde 3,4 düzeyinde gerçekleşti. İngiltere’de açıklanan ikramiyeler hariç ortalama gelir endeksi Kasım ayında beklentilere paralel yüzde 3,3 düzeyinde gerçekleşti. Almanya’da açıklanan ZEW Ekonomik Güven Endeksi verisi Ocak ayında -15,0 ile beklentilerden daha iyi açıklandığı görülüyor. Euro Bölgesi’nde açıklanan ZEW Ekonomik Güven Endeksi verisi Ocak ayında -20,9 olarak gerçekleşti. ABD’de açıklanan Mevcut Ev Satışları verisi Aralık ayında bir önceki aya göre yüzde 6,4 oranında azalış gösterdi. Japonya Merkez Bankası (BOJ) gerçekleştirdiği Ocak ayı toplantısı sonrasında politika faiz oranında beklentilere paralel değişikliğe gitmedi ve yüzde -0,10 olarak sabit bıraktı. Banka varlık alım programında değişikliğe gitmezken yıllık 80 trilyon Yen olan varlık alım miktarını korudu. BOJ Başkanı Kuroda yaptığı değerlendirmede, hisse ve döviz piyasasında tansiyonun düşmeye başladığını fakat ABD ile Çin ticaret anlaşmazlığı ve Avrupa’ya yönelik gelişmelerin küresel tarafta aşağı yönlü riskleri artırdığına değindi. Başkan, planlanan satış vergisi artışının ekonomi üzerinde etkisinin büyük olacağını öngörmediğini belirtti. ABD’de açıklanan Richmond İmalat Endeksi verisi Ocak ayında -2 olarak gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde açıklanan öncü Tüketici Güveni verisi Ocak ayında -7,9 olarak kaydedildi. Almanya’da açıklanan öncü İmalat PMI verisi Ocak ayında 49,9 ile 2014 yılı Kasım ayından itibaren en düşüş seviyeye geriledi. Euro Bölgesi’nde açıklanan öncü İmalat PMI verisi Ocak ayında beklentilerin aksine geriledi ve 50,5 düzeyinde gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde açıklanan öncü Hizmet PMI verisi Ocak ayında beklentilerin altında 50,8 düzeyinde gerçekleşti. Avrupa Merkez Bankası (ECB) gerçekleştirdiği Ocak ayı toplantısı sonrasında beklentilere paralel faiz oranında değişikliğe gitmedi. Banka, refinansman operasyon faiz oranını yüzde 0,00, marjinal fonlama faiz oranını yüzde 0,25 ve mevduat faiz oranını yüzde -0,40 düzeyinde sabit bıraktı. Yayımlanan karar metninde, Yönetim Konseyi faiz oranlarının 2019 yazına kadar cari seviyelerde kalmasını bekliyor. Konsey, vadesi dolan menkul kıymetlerin ana paralarının tamamını faiz oranlarını artırmaya başladıktan uzun süre sonra da yeniden yatırıma yönlendirme isteğinde olduğu belirtilirken enflasyonun orta vadede yüzde 2 seviyeleri civarına yakınsayacağı iyimser beklentilerin korunmaya devam ettiği görülüyor. ECB Başkanı Draghi yaptığı değerlendirmede, ekonomide hala ciddi teşviklere ihtiyaç olduğuna vurgu yaparken gelen verilerin beklentilerden zayıf gerçekleştiğini açıkladı. Başkan, artan ücretlerde büyüme enflasyonist baskıları desteklediğini belirtirken enflasyonun ECB’nin hedefini yakalayacağına dair güvenin devam ettiğini ifade etti. Başkan TLTRO konusunun dile getirildiği fakat karar alınmadığını belirtti. ABD’de açıklanan öncü İmalat PMI verisi Ocak ayında beklentilerin aksine artış ile 54,9 değerine yükseldi. ABD’de açıklanan öncü Hizmet PMI verisi Ocak ayında beklentilerin üzerinde 54,2 düzeyinde gerçekleşti.

 

 

IMF tarafından yayımlanan Dünya Ekonomik Görünüm Raporunu Zayıflayan Bir Global Büyüme başlıklı raporunda, kurum Türkiye’nin büyüme tahminini 2018 yılı için yüzde 3,8, 2019 yılı için yüzde 0,7 ve 2020 yılı için ise yüzde 2,4 olarak öngördüğünü açıkladı. Yapılan açıklamada, kurumun bir önceki tahminine göre 2019 yılı büyüme beklentisi yüzde 1,3 ve 2020 yılı beklentisini yüzde 0,4 oranında aşağı yönlü revize edildiği açıklandı. TÜİK tarafından yayımlanan Tüketici Güven Endeksi verilerine göre, 2019 yılı Ocak ayında Tüketici Güven Endeksi bir önceki aya göre yüzde 0,9 oranında azalarak 58,2 düzeyine geriledi. Dünya Ekonomik Forumu’nun düzenlediği Davos Zirvesi’nde Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak’ın yaptığı açıklamalarda, şu anda resesyon öngörmediklerini ifade ederken 2019 yılının ilk bölümü yeniden dengelenmenin devamı, ikinci bölümü toparlanma olacağını belirtti. Hazine ve Maliye Bakanı’nın açıklamaları sonrasında TL varlıklarda değer kazanımlarının yaşandığı gözlemlendi.

 

28 Ocak-01 Şubat Haftasında, küresel piyasalarda önemli gelişmeler açısından, FOMC toplantısı, ABD ve Euro Bölgesi GSYİH, ABD PCE verisi ve Euro Bölgesi öncü TÜFE olarak sıralanabilir. Yurtiçinde ise TCMB’nin açıklayacağı Enflasyon Raporu takip edilecek. Hafta içerisinde, ABD ile Çin ticaret savaşlarına yönelik yapılması beklenen görüşmeler ve İngiltere Parlamento’sunda gerçekleşmesi beklenen Brexit oylaması gündemde olmaya devam ediyor. 28 Ocak-01 Şubat haftasında oynaklığın yüksek olabileceğini ve bu bağlamda dikkatli olunması gerektiğini düşünüyoruz.

 

Haftalık Ekonomik Takvim

Para Birimi

Tarih

TSİ

Veri/Gelişme

Dönem

Beklenti

Önceki

Değişim

Önem

USD

28 Ocak

18:30

ABD Dallas Fed İmalat İşletme Endeksi

Ocak

-2,1

-5,1

Aylık

**

USD

29 Ocak

18:00

ABD Conference Board Tüketici Güveni

Ocak

126,0

128,1

Aylık

***

GBP

29 Ocak

Belirsiz

İngiltere Parlamentosu’nda Brexit Oylaması

 

 

 

 

***

EUR

30 Ocak

10:00

Almanya GFK Tüketici Güven Endeksi

Şubat

10,3

10,4

Aylık

**

TRY

30 Ocak

Belirsiz

TCMB Enflasyon Raporu

 

 

 

 

***

EUR

30 Ocak

16:00

Almanya TÜFE (Öncü)

Ocak

1,7%

1,7%

Yıllık

***

USD

30 Ocak

16:15

ABD ADP

Ocak

175K

271K

Aylık

***

USD

30 Ocak

16:30

ABD GSYİH (öncü)

4.Çeyrek

2,8%

3,4%

Çeyreklik

***

USD

30 Ocak

18:00

ABD Askıdaki Konut Satışları

Aralık

 

-0,7%

Aylık

**

USD

30 Ocak

22:00

ABD FOMC Federal Fon Hedef Oranı

Ocak

2,50%

2,50%

Aylık

***

CNY

31 Ocak

04:00

Çin İmalat PMI

Ocak

49,3

49,4

Aylık

***

CNY

31 Ocak

04:00

Çin İmalat Dışı PMI

Ocak

 

53,8

Aylık

***

TRY

31 Ocak

10:00

Türkiye Dış Ticaret Dengesi

Aralık

 

-0,651B

Yıllık

***

EUR

31 Ocak

13:00

Euro Bölgesi GSYİH

4.Çeyrek

 

0,2%

Çeyreklik

***

USD

31 Ocak

16:30

ABD Çekirdek Kişisel Tüketim Giderleri Fiyat Endeksi

Aralık

 

1,9%

Yıllık

***

EUR

01 Şubat

13:00

Euro Bölgesi TÜFE (öncü)

Ocak

1,5%

1,6%

Yıllık

***

USD

01 Şubat

16:30

ABD Tarım Dışı İstihdam

Ocak

183K

312K

Aylık

***

USD

01 Şubat

18:00

ABD ISM İmalat PMI

Ocak

 

51,1

Aylık

***

 

PETROL

 

 

OPEC müttefiklerinin üretim kısıntısı taahhüdüne sadık kalacağına ilişkin belirsizliklerin azalması ile yükselişe başlayan Ham Petrol, 21-25 Ocak haftasında küresel ekonomik büyüme endişelerinin tekrar gündeme gelmesi ve ABD'nin OPEC üyesi Venezuela'ya petrol yaptırım uygulayabileceği yönünde yatırımcı algısını olumsuz etkileyen gelişmeler sonrası değer kazanımını kısmen geri alarak haftayı düşüş eğilimiyle tamamladı.

 

Yeni haftada ham petrolde yükseliş isteğinin yeniden oluşması açısından 51,00-52,00 bandını takip edeceğiz. Bu seviye üzeri fiyatlamaların gerçekleşmesi durumunda Ham Petrol’de yükseliş isteği 54,30, 55,50 ve 58,00 direnç seviyelerini hedef konuma getirebilir. Hafta içinde 52,00 seviye üzerinde fiyatlamaların baskı kuramaması gözlenirse 49,40, 48,30 ve 46,50 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 

 


 

 

EUR/USD

 

21-25 Ocak haftasında, Euro Bölgesi’nde açıklanan verilerin büyük çoğunluğu beklentileri karşılamazken Euro’da zayıf seyrin sürmesine neden olduğu görülüyor. Hafta içerisinde, Brexit sürecine yönelik belirsizlik Euro üzerinde baskı oluşturmaya devam ederken, Avrupa Merkez Bankası (ECB) gerçekleştirdiği Ocak ayı toplantısı sonrasında beklentilere paralel faiz oranlarında değişikliğe gitmedi. ECB Başkanı Draghi faiz kararı sonrasında yaptığı değerlendirmelerin piyasa dostu olarak algılanması Euro üzerinde baskıyı artırdığı görülürken parite  fiyatlamalarında 1,1288 seviyelerine varana dek geri çekilmelerin yaşandığı gözlemlendi.

 

Teknik olarak bakıldığında, paritenin 200 haftalık hareketli ortalaması olan 1,1322 seviyesi fiyatlamaların yönü açısından belirleyici olabilir. Bu seviye üzerine doğru geçişlerde 1,1390, 1,1430 ve 1,1450 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviye altına inilmesi durumunda ise 1,1260, 1,1220 ve 1,1170 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 


USD/TRY

 

 

 

21-25 Ocak haftasında, Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak’ın Davos Zirvesi’nde yaptığı değerlendirmeler sonrasında TL’de yaşanan değer kazanımları ile birlikte kur fiyatlamalarında 5,2458 seviyelerine varana dek geri çekilmeler görüldü. Küresel piyasalarda Fed’in faiz artırımlarına ara verebileceği beklentisi ve ABD’de hükümetin kısmen kapalı olması dolar üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği izlenirken haftalık bazda TL’nin dolara karşı aynı kategoride değerlendirildiği gelişmekte olan ülke para birimlerine göre pozitif ayrışmaya devam ettiği izleniyor.

 

Teknik olarak baktığımızda, kurun 200 günlük hareketli ortalaması olan 5,2650 seviyesi fiyatlamaların yönü açısından belirleyici olabilir. Bu seviye üzerine doğru ataklarda 5,3250, 5,3490 ve 5,3800 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviye altına geçişlerde ise 5,2200, 5,1830 ve 5,1200 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 

 

 

 

 

USD/JPY

 

 

21-25 Ocak haftasında IMF Çin için büyüme tahminini 2009’dan bu yana en düşük seviyeye revize etti. Diğer tarafta Japonya’da ise Merkez Bankası (BoJ) enflasyon hedefini aşağı yönlü güncellerken hafta içinde Japonya’dan gelen zayıf dış ticaret ve PMI verileri USDJPY paritesinde kararsız algılar ile birlikte dar bantta hareketlere neden oldu. Geçtiğimiz haftaya 109,69 seviyesinde haşlayan USDYPY paritesi ise 109,85 seviyesinde haftayı açılış fiyatına yakın tamamladı.

 

 

Yeni haftada USDJPY paritesinde 200 periyotluk üssel hareketli ortalamaya işaret eden 109,85 seviyesini paritenin eğilimi açısından takip edeceğiz. Bu seviye üzerinde yaşanabilecek ataklarda 110,75, 111,80 ve 112.20 direnç seviyeleri hedeflenebilir. Olası 109,85 seviyesi üzerinde fiyatlamaların kalıcılık sağlayamaması durumunda ise yaşanacak geri çekilmelerde 108,20, 107,40 ve 106,80 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 

 


 

 

S&P500

 

21-25 Ocak haftasında, Martin Luther King Jr. tatili nedeniyle Pazartesi kapalı olan ABD ana borsaları, Salı günü itibariyle hafta içerisinde ABD’de sakin veri akışına karşın açıklanan bazı şirket bilançolarının beklentileri karşılaması ve küresel risk iştahının seyrine bağlı olarak S&P 500 vadeli kontrat endeksinin 2671 seviyeleri civarına test ettiği fakat bu seviyeyi aşmakta zorlandığı görülüyor. ABD’de hükümetin kısmen kapalı olması ve iç politikaya yönelik devam eden belirsizlik, ABD-Venezuela restleşmesi, ABD ile Çin arasında devam eden ticaret görüşmelerine dair olumsuz haber akışları ve VIX endeksinde yaşanan yukarı yönlü eğilim endeks fiyatlamaları üzerinde baskının artmasına neden olduğu izleniyor.

 

Teknik olarak incelediğimizde, endeksin 100 haftalık hareketli ortalaması olan 2621 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda fiyatlamalarda toparlanmalar görülebilir. Yükseliş denemelerinde 2684, 2696 ve 2712 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, düşüşlerde ise 2618, 2612 ve 2600 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 


 

 

 

 


Ahlatcı Yatırım Araştırma Departmanı

Haftalık ekonomik gelişme ve piyasa beklentilerinin profesyonel analiz kadromuz tarafından değerlendirilerek hazırlanan, temel ve teknik analiz bilgilerinin detaylı aktarıldığı haftalık AHL Forex Bülteni ve piyasalardaki fiyat değişimleri bilgilerini Haftalık Analiz sayfamızdan takip edebilirsiniz.

Teknik Seviyeler ve Haftalık Değişimler

 

 

 

EURUSD

USDTRY

EURTRY

GBPUSD

XAUUSD

WTİ

S&P500

USDJPY

DİRENÇ 3

1,1450

5,3800

6,1050

1,3440

1312

58,00

2712

122,20

DİRENÇ 2

1,1430

5,3490

6,0800

1,3290

1306

55,50

2696

111,80

DİRENÇ 1

1,1390

5,3250

6,0500

1,3150

1295

54,30

2684

110,75

PİVOT

1,1342

5,2954

6,0110

1,3024

1282

53,06

2645

109,69

DESTEK 1

1,1260

5,2200

5,9200

1,2830

1275

49,40

2618

108,20

DESTEK 2

1,1220

5,1830

5,8800

1,2710

1270

48,30

2612

107,40

DESTEK 3

1,1170

5,1200

5,8400

1,2600

1262

46,50

2600

106,80

* Tablo 16:00 itibariyle güncellenmiştir.

 

 

 

Kapanış Fiyatı*

Haftalık Değişim (%)

Net Değişim

FDJI

24.632,00

1,28

311,00

FSPX

2.652,75

0,66

17,50

FDAX

11.293,50

3,44

376,00

XAUUSD

1.283,66

-0,65

-8,44

GLDGR

217,57

-1,79

-3,97

BRENT

61,29

0,04

0,03

USTBOND10Y

2,735

-0,51

-0,01

GERBOND10Y

0,186

-21,19

-0,05

TAHVIL

18,19

-0,93

-0,17

TAHVILUV

15,5

-2,64

-0,42

Haftalık Analiz Arşivine Ulaşmak İçin Tarih Seçiniz
Hafta Seçiniz