Haftalık Analiz

Piyasanın Nabzı

Altın

Petrol WTI

EUR/USD

USD/TRY

EUR/TRY

GBP/USD

USD/JPY

S&P500

Forex Haftalık Bülten 15.03.2019



Merkez Bankaları Haftasında, Brexit Sürecine Yönelik Gelişmeler ve AB Liderler Zirvesi Gündemde Olmaya Devam Ediyor…

 

Yurtdışı gelişmeleri incelediğimizde, Almanya’da açıklanan Sanayi Üretimi verisi Ocak ayında bir önceki aya göre yüzde 0,8 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 3,3 oranında daraldı. ABD’de açıklanan Perakende Satışlar verisi Ocak ayında piyasa beklentisi üzerinde yüzde 0,2 oranında artış gösterdi. İngiltere’de açıklanan GSYİH verisine göre, İngiltere ekonomisi 2019 yılı Ocak ayında bir önceki aya göre beklentilerin üzerinde yüzde 0,5 oranında büyüdü. İngiltere ekonomisi 3 aylık büyüme ortalaması Ocak ayında beklentilere paralel yüzde 0,2 olarak gerçekleşti. İngiltere’de açıklanan Sanayi Üretimi verisi Ocak ayında bir önceki aya göre yüzde 0,6 oranında artış görülürken bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 0,9 oranında daraldı. İngiltere’de açıklanan İmalat Üretimi verisi Ocak ayında bir önceki aya göre yüzde 0,8 artış görülürken bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 1,1 oranında azalış kaydedildi. ABD’de açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi verisi Şubat ayında bir önceki aya göre yüzde 0,2 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 1,5 oranında artış gösterdi. ABD’de enerji ve gıda fiyatlarının hariç tutulduğu Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi verisi Şubat ayında bir önceki aya göre beklentilerin altında yüzde 0,1 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 2,1 oranında artış gösterdi.

 

 

İngiltere Parlamentosu’nda gerçekleşen revize Brexit anlaşması oylaması 242’e karşı 391 oy ile ret edildi. Euro Bölgesi’nde açıklanan Sanayi Üretimi verisi Ocak ayında bir önceki aya göre yüzde 1,4 oranında artış gösterirken, bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 1,1% oranında daraldı. ABD’de açıklanan Dayanıklı Mal Siparişleri verisi Ocak ayında bir önceki aya göre, piyasa beklentisinin aksine yüzde 0,4 oranında artış gösterdi. ABD’de açıklanan Üretici Fiyat Endeksi verisi Şubat ayında bir önceki aya göre beklentilerin altında yüzde 0,1 ve bir öncekin yılın aynı ayına göre beklentilere paralel yüzde 1,9 oranında artış kaydedildi.  İngiltere Parlamentosu’nda gerçekleşen oylamada, Anlaşmasız Brexit düzenlemesi 308'e karşı 312 oyla reddedildi. Çin’de açıklanan Sanayi Üretimi verisi Şubat ayında bir önceki yılın aynı ayına göre piyasa beklentisi altında yüzde 5,3 oranında artış gösterdi.

 

 

Almanya’da açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi verisi Şubat ayında beklentilerin altında bir önceki aya göre yüzde 0,4 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 1,5 oranında artış kaydetti. OPEC tarafında yayımlanan Aylık Petrol Piyasası Raporuna göre, Şubat ayında günlük ham petrol üretimi bir önceki aya göre 221 bin varil azalarak 30,550 milyon varile geriledi. OPEC petrol üreticileri arasında Şubat ayında ham petrol üretimini en fazla artıran ülkeler sırasıyla Libya, Angola ve Ekvator Ginesi oldu. Şubat ayında ham petrol üretimi azalan ülkeler sırasıyla Venezuela, Suudi Arabistan ve Irak oldu. ABD’de açıklanan Yeni Konut Satışları verisi Ocak ayında bir önceki aya göre yüzde 6,9 oranında düşüş ile 607 bin oldu. İngiltere Parlamentosu’nda gerçekleştirilen hükümetin Brexit anlaşmasının yeniden oylanmasını ve Brexit’in 30 Haziran’a ertelenmesini içeren önergesinin kabul edildiği açıklandı. 

 

 

Yurtiçi gelişmeleri incelediğimizde, TÜİK tarafından yayımlanan GSYH verilerine göre, 2018 yılı 4.çeyreğinde Türkiye ekonomisi bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 3,0 oranında daraldı. 2018 yılında Türkiye ekonomisi bir önceki yıla göre yüzde 2,6 oranında büyüdü. TCMB tarafından yayımlanan Ödemeler Dengesi İstatistikleri Raporuna 2019 yılı Ocak ayı verilerine göre, Cari işlemler açığı, bir önceki yılın Ocak ayına göre 6.221 milyon dolar azalarak 813 milyon dolar olarak gerçekleşti.

 

 

On iki aylık cari işlemler açığı 21.592 milyon dolar olmuştur. TCMB’nin 6 Mart tarihinde gerçekleştirdiği Para Politikası toplantısında dair tutanaklar yayımlandı. Tutanaklarda, Finansal koşullardaki sıkılığın etkisiyle iktisadi faaliyet yavaş bir seyir izlediği, kamu harcamalarındaki artış, dayanıklı mallardaki vergi indirimlerinin süresinin uzatılması ve kredi hacmindeki kısmı yükselişin ilk çeyrekte yurt içi talepte ılımlı bir toparlamayı desteklediği öngörülüyor. Önümüzdeki dönemde cari dengedeki iyileşme eğiliminin devam etmesi beklenildiği ifade ediliyor. İthal girdi maliyetleri ve iç talep gelişmelerine bağlı olarak enflasyon göstergelerinde bir miktar iyileşme görülmesi ile birlikte fiyat istikrarına yönelik riskler devam ettiği belirtilmiştir. Enflasyonun ve enflasyon beklentilerinin bulunduğu yüksek seviyeler ile maliyet unsurlarının seyri ve fiyatlama davranışlarına ilişkin belirsizlikler önümüzdeki dönem enflasyon görünümü üzerinde risk oluşturmaya devam ettiği ifadelerine yer veriliyor. Kurul, enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar sıkı parasal duruşun korunmasına karar verildiğini ve politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını yüzde 24,0 düzeyinde sabit bırakıldığı açıklanmıştır.

 

 

TÜİK tarafından açıklanan Sanayi Üretim Endeksi verilerine göre, 2019 yılı Ocak ayında Sanayi üretimi bir önceki aya göre yüzde 1,0 artarken bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 7,3 oranında azaldı. TCMB tarafından yayımlanan Beklenti Anketi Mart 2019 verilerine göre, 2019 yılı Mart ayı için tüketici enflasyonu (TÜFE) beklentisi bir önceki anket döneminde yüzde 0,96 iken, bu anket döneminde yüzde 0,94’e geriledi. Cari yıl sonu TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde yüzde 15,91 iken, bu anket döneminde yüzde 15,64 oldu. 2019 yıl sonu döviz kuru (ABD Doları/TL) beklentisi bir önceki anket döneminde 5,99 TL iken, bu anket döneminde 6,06 TL oldu. TÜİK tarafından açıklanan İşgücü İstatistikleri verine göre, 2018 yılı Aralık döneminde İşsizlik Oranı bir önceki yılın aynı ayına göre 3,1 puanlık artış ile yüzde 13,5 düzeyine yükseldi.

 

 

18-22 Mart haftasında, Gelişmiş ülke merkez bankalarından Fed ve BoE’nin gerçekleştirecekleri Mart ayı toplantıları takip edilecek. Toplantılar ile birlikte hafta içerisinde fiyatlamalarda oynaklık artabilir.

 

 

Haftalık Ekonomik Takvim

Para Birimi

Tarih

TSİ

Veri/Gelişme

Dönem

Beklenti

Önceki

Değişim

Önem

JPY

18 MART

07:30

Japonya Sanayi Üretimi

Ocak

 

-3,7%

Aylık

**

GBP

19 MART

12:30

İngiltere İşsizlik Oranı

Ocak

4,0%

4,0%

Aylık

***

EUR

19 MART

13:00

Almanya ZEW Ekonomik Güven Endeksi

Mart

-11,6

-13,4

Aylık

**

EUR

19 MART

13:00

Euro Bölgesi ZEW Ekonomik Güven Endeksi

Mart

 

-16,6

Aylık

**

USD

19 MART

17:00

ABD Fabrika Siparişleri

Ocak

-0,5%

0,1%

Aylık

**

GBP

20 MART

12:30

İngiltere Tüketici Fiyat Endeksi

Şubat

-0,7%

-0,8%

Aylık

***

GBP

20 MART

Belirsiz

İngiltere Parlamentosu’nda Brexit Oylaması

 

 

 

 

***

USD

20 MART

21:00

Fed Federal Fon Hedef Oranı

Mart

2,50%

2,50%

Aylık

***

USD

20 MART

21:30

FOMC Basın Toplantısı

Mart

 

 

 

***

TRY

21 MART

10:00

Türkiye Tüketici Güveni

Mart

 

57,8

Aylık

**

EUR

21 MART

12:00

ECB Aylık Rapor

 

 

 

 

***

GBP

21 MART

12:30

İngiltere Perakende Satışlar

Şubat

0,2%

1,0%

Aylık

***

GBP

21 MART

15:00

İngiltere Merkez Bankası Faiz Oranı Kararı

Mart

0,75%

0,75%

Aylık

***

USD

21 MART

15:30

ABD Philadelphia Fed İmalat Endeksi

Mart

3,2

-4,1

Aylık

***

EUR

22 MART

11:30

Almanya İmalat PMI (Öncü)

Mart

48,2

47,6

Aylık

***

EUR

22 MART

12:00

Euro Bölgesi İmalat PMI (Öncü)

Mart

49,5

49,3

Aylık

***

USD

22 MART

16:45

ABD İmalat PMI (öncü)

Mart

54,7

53,0

Aylık

***

ALTIN

 

 

11-15 Mart haftasında, ABD’de açıklanan verilerin karmaşık bir görünüm sergilemesi dolarda kısmi zayıflamalara neden olurken ons altının 1311 seviyeleri civarını test ettiğini gördük. Hafta içerisinde, dolar endeksinde zayıf görünüm ve ABD on yıllık tahvil getirisinde yaşanan sınırlı geri çekilme sarı metalde yükseliş potansiyelini desteklediği görülüyor.

 

 

18-22 Mart haftasında, Fed Faiz Kararı, Ekonomik Projeksiyonlar ve Fed Başkanı Powell’ın basın açıklaması dolar bazlı fiyatlamalarda oynaklığın artmasına neden olabilir.

 

 

Teknik olarak incelediğimizde, ons altının psikolojik seviyesi olan 1302 düzeyi fiyatlamaların yönü açısından belirleyici olmaya devam edebilir. Bu seviyenin aşağı yönlü geçilmesi durumunda 1288, 1275 ve 1266 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviyenin yukarı yönlü geçilmesi durumunda 1317, 1324 ve 1330 direnç seviyeleri izlenebilir.

 

 


PETROL

 

11-15 Mart haftasında, ABD’de API ve Enerji Bilgi İdaresi (EIA) tarafından açıklanan haftalık ham petrol stokları verisinde yaşanan azalış ham petrol fiyatlamalarına olumlu yansımaları görüldü. Hafta içerisinde, EIA tarafından açıklanan ülkede ham petrol üretiminde geçen hafta yaşanan azalış ve bazı OPEC petrol üreticilerinin resmi olmayan haber akışlarına göre Nisan ayında üretim arzı kısıntısı anlaşmasında daha fazla kısıntıya gidilebileceğine dair açıklamaların petrol fiyatlamalarına pozitif katkı sağladığı izleniyor.

 

 

Teknik olarak, ham petrolün 100 haftalık hareketli ortalaması olan 58,44 seviyesi fiyatlamaların yönü açısından belirleyici olabilir. Bu seviye üzeri geçişlerde 60,00, 61.60 ve 62.50 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviye altına sarkmalarda ise 56,00, 55,20 ve 54,40 destek seviyeleri izlenebilir.

 

EUR/USD

 

11-15 Mart haftasında, küresel piyasalarda Euro’da yaşanan değer kazanımı ile birlikte paritenin 1,1338 seviyeleri civarını test ettiği görüldü. Hafta içerisinde, Euro Bölgesi’nde açıklanan Sanayi Üretimi verisinde aylık bazda yaşanan toparlanma ve Brexit sürecine yönelik gelişmeler Euro fiyatlamaları üzerinde etkili olmaya devam ettiği görülüyor. ABD’de açıklanan ekonomik verilerin karmaşık bir görünüm sergilemesi dolar üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği izlenirken paritede yukarı yönlü hareketleri desteklediği görülüyor.

 

 

18-22 Mart haftasında, Fed Faiz Kararı, Ekonomik Projeksiyonlar ve Fed Başkanı Powell’ın basın açıklaması dolar bazlı fiyatlamalarda oynaklığın artmasına neden olabilir.

 

 

Teknik olarak incelediğimizde, paritenin 200 haftalık hareketli ortalaması olan 1,1334 seviyesi fiyatlamaların yönü açısından belirleyici olmaya devam edebilir. Bu seviyenin yukarı yönlü geçilmesi durumunda 1,1410, 1,1450 ve 1,1500 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviyenin aşağı yönlü geçilmesi durumunda 1,1220, 1,1170 ve 1,1150 destek seviyeleri izlenebilir.

 


USD/TRY

 

 

11-15 Mart haftasında yurtiçinde açıklanan GSYH verisine göre, Türkiye ekonomisi 2018 yılı 4.çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 3,0 daralırken 2018 yılında bir önceki yıla göre yüzde 2,6 oranında büyüdü. TCMB tarafından açıklanan Cari Denge Ocak ayında beklentilere paralel 810 milyon dolar açık verdi. TÜİK tarafından açıklanan Sanayi Üretimi verisi Ocak ayında yıllık bazda piyasa beklentilerinin altında yüzde 7,3 daraldı. TÜİK tarafından açıklanan İşsizlik Oranı verisi 2018 yılı Aralık döneminde geçen yılın aynı dönemine göre 3,1 puanlık artış ile yüzde 13,5 düzeyine yükseldi. Hafta içerisinde, ABD’de açıklanan ekonomik verilerin karmaşık bir görünüm sergilemesi dolarda dalgalanmalara neden olurken TL’de görece devam eden görece zayıf seyir ile birlikte kurun 6.haftayı değer kazanımı ile tamamlama isteğinde olduğu görülüyor.

 

 

Teknik olarak bakıldığında, kurun 200 günlük hareketli ortalaması olan 5,4330 seviyesi üzerinde tutunmaya devam etmesi durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükseliş denemelerinde 5,5500, 5,5900 ve 5,6400 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 5,4000, 5,3500 ve 5,3000 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 


EUR/TRY

 

 

11-15 Mart haftasında, yurtiçinde açıklanan GSYH verisine göre, Türkiye ekonomisi 2018 yılı 4.çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 3,0 daralırken 2018 yılında bir önceki yıla göre yüzde 2,6 oranında büyüdü. TCMB tarafından açıklanan Cari Denge Ocak ayında beklentilere paralel 810 milyon dolar açık verdi. TÜİK tarafından açıklanan Sanayi Üretimi verisi Ocak ayında yıllık bazda piyasa beklentilerinin altında yüzde 7,3 daraldı. TÜİK tarafından açıklanan İşsizlik Oranı verisi 2018 yılı Aralık döneminde geçen yılın aynı dönemine göre 3,1 puanlık artış ile yüzde 13,5 düzeyine yükseldi. Hafta içerisinde, Euro Bölgesi’nde açıklanan Sanayi üretimi verisi Ocak ayında bir miktar iyileşme gösterirken İngiltere’de Brexit sürecine yönelik gelişmelerin Euro fiyatlamaları üzerinde etkili olmaya devam ettiği izleniyor. Küresel piyasalarda Euro’da yaşanan değer kazanımı ve TL’de görece değer kayıpları sonrasında çaprazda yukarı yönlü hareketlerin ivme kazandığı izleniyor.

 

 

Teknik olarak bakıldığında, çaprazın 100 günlük üssel hareketli ortalaması olan 6,1264 seviyesi fiyatlamaların yönü açısından belirleyici olmaya devam edebilir. Bu seviyenin yukarı yönlü geçilmesi durumunda 6,2470, 6,2750 ve 6,3000 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviye altına geçişlerde ise 6,1200, 6,1050 ve 6,0800 destek seviyeleri izlenebilir.  

 

 

 

 

 

 

 


GBP/USD

 

 

11-15 Mart haftasında, İngiltere’de açıklanan ekonomik verilerin birçoğunun beklentilere göre iyimser bir tablo çizmesi Sterlin fiyatlamalarına olumlu yansımaları görüldü. Hafta içerisinde, İngiltere Parlamentosu’nda yapılan Brexit süreci oylamaları Sterlin’de oynaklığın artmasına neden olurken paritenin fiyatlamalarda 1,2959-1,3380 geniş bant aralığında hareket ettiği izleniyor. 18-22 Mart haftasında, Fed Faiz Kararı, Ekonomik Projeksiyonlar ve Fed Başkanı Powell’ın basın açıklaması dolar bazlı fiyatlamalarda oynaklığın artmasına neden olabilir. Ayrıca, İngiltere Merkez Bankası (BoE) faiz oranı kararı ve İngiltere Parlamentosu’nda Hükümetin Brexit anlaşmasının 20 Mart ve öncesinde bir kez daha oylanmasını planlanıyor.

 

 

Teknik olarak incelediğimizde paritenin 100 haftalık üssel hareketli ortalaması olan 1,3220 seviyesi fiyatlamalar açısından belirleyici olabilir. Yükseliş denemelerinde 1,3350, 1,3400 ve 1,3490 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviye altına sarkmalarda ise 1,3130, 1,3050 ve 1,3000 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 


 


USD/JPY

 

 

11-15 Mart haftasında, Japonya’da açıklanan ekonomik verilerin birçoğunun beklentilerin altında gerçekleşmesi ve küresel piyasalarda risk iştahında yaşanan toparlanma eğilimi Yen fiyatlamaları üzerinde baskı oluşturduğu görüldü. Japonya Merkez Bankası (BoJ) gerçekleştirdiği Mart ayı toplantısında politika faiz oranında değişikliğe gitmedi ve yüzde -0,10 düzeyinde korudu. Hafta içerisinde, ABD’de açıklanan verilerin birçoğunun beklentilerin altında gerçekleşmesi dolarda kısmi zayıflamalara neden olurken paritede yukarı yönlü sınırladığı görülüyor.

 

 

18-22 Mart haftasında, Fed Faiz Kararı, Ekonomik Projeksiyonlar ve Fed Başkanı Powell’ın basın açıklaması dolar bazlı fiyatlamalarda oynaklığın artmasına neden olabilir.

 

 

Teknik olarak baktığımızda, paritenin 100 haftalık üssel hareketli ortalaması olan 110,90 seviyesi fiyatlamaların yönü açısından belirleyici olmaya devam edebilir. Bu seviyenin üzerine tutunma sağlanabilirse 112,50, 113,00 ve 113,50 direnç seviyeleri takip edilebilir. 110,90 altına geçişlerde ise 110,00, 109,70 ve 109,20 destek seviyeleri izlenebilir.

 


 

 

Ahlatcı Yatırım Araştırma Departmanı

Haftalık ekonomik gelişme ve piyasa beklentilerinin profesyonel analiz kadromuz tarafından değerlendirilerek hazırlanan, temel ve teknik analiz bilgilerinin detaylı aktarıldığı haftalık AHL Forex Bülteni ve piyasalardaki fiyat değişimleri bilgilerini Haftalık Analiz sayfamızdan takip edebilirsiniz.

Teknik Seviyeler ve Haftalık Değişimler

 

 

 

EURUSD

USDTRY

EURTRY

GBPUSD

XAUUSD

WTİ

S&P500

USDJPY

DİRENÇ 3

1,1500

5,6400

6,3000

1,3490

1330

62,50

2840

113,50

DİRENÇ 2

1,1450

5,5900

6,2750

1,3400

1324

61,60

2836

113,00

DİRENÇ 1

1,1410

5,5500

6,2470

1,3350

1317

60,00

2832

112,50

PİVOT

1,1287

5,4588

6,1643

1,3191

1301

57,76

2791

111,47

DESTEK 1

1,1220

5,4000

6,1200

1,3130

1288

56,00

2780

110,00

DESTEK 2

1,1170

5,3500

6,1050

1,3050

1275

55,20

2764

109,70

DESTEK 3

1,1150

5,3000

6,0800

1,3000

1266

54,40

2750

109,20

* Tablo 16:00 itibariyle güncellenmiştir.

 

 

 

Kapanış Fiyatı*

Haftalık Değişim (%)

Net Değişim

FDJI

25.882,00

1,63

415,00

FSPX

2.825,25

2,74

75,25

FDAX

11.704,00

1,68

193,50

XAUUSD

1.302,82

1,31

16,89

GLDGR

229,12

1,3

2,94

BRENT

66,641

0,84

0,55

USTBOND10Y

2,611

-1,21

-0,03

GERBOND10Y

0,081

30,65

0,02

TAHVIL

18,94

0,74

0,14

TAHVILUV

16,28

5,51

0,85

Haftalık Analiz Arşivine Ulaşmak İçin Tarih Seçiniz
Hafta Seçiniz