Haftalık Analiz

Piyasanın Nabzı

Altın

Petrol WTI

EUR/USD

USD/TRY

EUR/TRY

GBP/USD

USD/JPY

S&P500

Forex Haftalık Bülten 12.04.2019

Yurtiçinde Sanayi Üretimi, Küresel Piyasalarda Çin Büyüme ve öncü PMI Rakamları Ön Planda…

 

İngiltere Merkez Bankası tarafından yayımlanan Enflasyon Anketi verilerine göre, 12 aylık enflasyon beklentisi yüzde 3,2, 24 aylık enflasyon beklentisi yüzde 2,9 ve 5 yıllık enflasyon beklentisi yüzde 3,4 olarak kaydedildi. ABD’de açıklanan Fabrika Siparişleri verisi Şubat ayında bir önceki aya göre beklentilere paralel düşüş gösterdi ve yüzde -0,5 olarak gerçekleşti. ABD Başkanı Donald Trump yönetiminin Avrupa Birliğini bazı ürünlerde toplam 11 milyar dolarlık ek gümrük vergisi getirmekle tehdit etmesi küresel piyasalarda risk iştahında dalgalanmalara neden olduğu gözüküyor. ABD’de açıklanan NFIB Küçük İşletmeler İyimserlik Endeksi Mart ayında piyasa beklentisi üzerinde 101,8 düzeyinde gerçekleşti. İngiltere’de açıklanan GSYH verisine göre, ada ekonomisi Şubat ayında bir önceki aya göre beklentilere paralel yüzde 0,2 oranında büyüdü. İngiltere’de açıklanan Sanayi Üretimi verisi Şubat ayında beklentilerin üzerinde bir önceki aya göre yüzde 0,6 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 0,1 oranında artış gösterdi. İngiltere’de açıklanan İmalat Üretimi verisi Şubat ayında beklentilerin üzerinde bir önceki aya göre yüzde 0,9 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 0,6 oranında artış gösterdi. OPEC tarafından yayımlanan Aylık Petrol Piyasası Raporuna göre, Mart ayında OPEC petrol üreticilerinin petrol üretimi 534 bin varil/gün azalarak 30,02 milyon varil güne geriledi. Avrupa Merkez Bankası (ECB) gerçekleştirdiği Nisan ayı toplantısı sonrasında yayımladığı karar metninde piyasa beklentisine paralel faiz oranlarında değişikliğe gitmedi. Banka, politika faiz oranını yüzde 0,00, mevduat faizini yüzde -0,40 ve marjinal fonlama faiz oranını yüzde 0,25 düzeyinde korudu. ECB Başkanı Draghi yaptığı değerlendirmede, uzun vadeli refinansman operasyonları detaylarının ekonomiye bağlı olarak şekillendirileceğini ifade ederken bir önceki toplantıdan sonra açıklanan ekonomik verilerin büyümede yavaşlamayı teyit ettiğine değindi. Başkan, Euro Bölgesi görünüme dair risklerin aşağı yönlü olmaya devam ettiğini ifade ederken, bölge ekonomisinin hala güçlü parasal desteğe ihtiyacı olduğunu belirtti. Başkan, negatif faizlerin ihtiyaç duyulması halinde hafifletilebileceğine değinirken, Euro Bölgesi için resesyon riskinin düşük olmaya devam ettiğini ifade etti.  ABD’de açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisi Mart ayında bir önceki aya göre yüzde 0,4 ve bir önceki yılın ayını ayına göre yüzde 1,9 oranında artış gösterdi. ABD’de aynı dönem gıda ve enerjinin hariç tutulduğu Çekirdek TÜFE verisi aylık bazda yüzde 0,1 ve yıllık bazda yüzde 2,0 oranında artış gösterdi.  Fed’in 19-20 Mart tarihinde gerçekleştirdiği toplantısına dair tutanaklar yayımlandı.

Tutanaklarda, komite üyelerinin çoğuna göre artan riskler ile birlikte faiz politikasında sabırlı davranılması gerektiği ve devam eden bilanço normalleşme süreci ve sürecin geleceği ile ilgili üyeler arasında görüş ayrılıklarının yaşandığı görüldü. Fed’in ABD ekonomisinin global ekonomide yaşanan ivme kaybı ile başa çıkmaya çalıştığını izlediğini, bazı üyeler ABD ekonomisinde gelecek birkaç yılda resesyon beklemedikleri ifadelerine metinde yer verildiği görülüyor. Çin’de açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi verisi Mart ayında bir önceki aya göre yüzde 0,4 düşüş gösterirken bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 2,3 oranında artış gösterdi. Çin’de açıklanan Üretici Fiyat Endeksi verisi Mart ayında bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 0,4 oranında artış kaydetti. Almanya’da açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi verisi Mart ayında beklentilere paralel bir önceki aya göre yüzde 0,4 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 1,3 oranında artış gösterdi. Avrupa Merkez Bankası Profesyonel Tahminciler Anketi verilerine göre, Euro Bölgesi için enflasyon ve Büyüme tahminleri aşağı yönlü revize edildi. Anket verilerine göre, Euro Bölgesi için büyüme beklentisi 2019 yılı yüzde 1,5’ten yüzde 1,2’ye ve 2020 yılı için yüzde 1,5’ten yüzde 1,4’e aşağı yönlü revize edilirken 2021 yılı büyüme tahmininde değişiklik yapılmadı ve yüzde 1,4 olarak korundu. Anket verilerine göre, Euro Bölgesi enflasyon tahmini 2019 yılı için yüzde 1,5’ten yüzde 1,4’e, 2020 yılı için yüzde 1,6’dan yüzde 1,5’e ve 2021 yılı için yüzde 1,7’den yüzde 1,6’ya revize edildi. ABD’de açıklanan İşsizlik Maaşı Başvuru sayısı 6 Nisan haftasında beklentilerin altında 196 bin olarak gerçekleşti. ABD’de açıklanan Üretici Fiyat Endeksi verisi Mart ayında piyasa beklentisinin üzerinde bir önceki aya göre yüzde 0,6 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 2,2 oranında artış gösterdi.

 

TCMB yerel bankalar ile Swap’ta TL faizini yüzde 25,5’ten yüzde 24,00’e düşürdü. TCMB ara verdiği bir hafta vadeli repo ihalelerine tekrar başladığı ifade edilirken, bankanın dün, 15 Nisan vadeli ve 16 milyar TL tutarlı miktar bazlı yöntemiyle repo ihalesi açtığı belirtildi. Uluslararası Para Fonu'nun (IMF) Nisan 2019 Küresel Ekonomik Görünüm (WEO) raporu yayımlandı. Raporun detaylarında, kurumun Türkiye’ye yönelik büyüme tahmininde, 2019 yılında Türkiye ekonomisinin yüzde 2,5 küçülmesini ve 2020 yılında ise ülke ekonomisinin yüzde 2,5 oranında büyümesini öngörüyor. Kurum, Türkiye işsizlik tahmini 2019 yılı için yüzde 12,7 ve 2020 yılı için yüzde 11,4 olurken, Enflasyon tahmini ise 2019 yılı için yüzde 17,5 ve 2020 yılı için yüzde 14,1 düzeyinde gerçekleşmesini öngörüyor. Hazine ve Maliye Bakanı Sayın Berat Albayrak tarafından açıklanan Yeni Ekonomi Programı Yapısal Dönüşüm Adımları 2019 sunumu gerçekleşti. Sunumun detaylarında, bankacılık sektöründe sermaye yapısının güçlendirilmesi ve aktif kalitesi artırılması, bütçe disiplinin korunmaya devam edileceği, bir çok işkolu ve sektörlere yönelik yapısal dönüşüm adımlarını içerdiği görülüyor. TCMB tarafından yayımlanan Ödemeler Dengesi Gelişmeleri Şubat 2019 verilerine göre, Cari işlemler açığı Şubat ayında bir önceki yılın aynı ayına göre 3.776 milyon dolar azalarak 718 milyon dolar olarak gerçekleşti. On iki aylık cari işlemler açığı ise 17.044 milyon dolar olarak gerçekleşti.

15-19 Nisan haftasında Yurtiçinde açıklanacak Sanayi Üretimi verisi ve seçim sonrası sürece yönelik gelişmeler TL varlık fiyatlamalarında oynaklığın artmasına neden olabilir. Küresel tarafta ise, Çin’den açıklanacak olan, Büyüme, Sanayi Üretimi ve Perakende Satışlar verileri ile Euro Bölgesi Enflasyon ve öncü PMI rakamları fiyatlamalar açısından etkili olabilir.

 

Haftalık Ekonomik Takvim

Para Birimi

Tarih

TSİ

Veri/Gelişme

Dönem

Beklenti

Önceki

Değişim

Önem

TRY

15 NİSAN

10:00

Türkiye İşsizlik Oranı

Ocak

 

13,5%

Aylık

**

USD

15 NİSAN

20:00

FOMC Üyesi Evans’ın Açıklamaları

 

 

 

 

**

TRY

16 NİSAN

10:00

Türkiye Sanayi Üretimi

Şubat

-7,6%

-7,3%

Yıllık

***

GBP

16 NİSAN

11:30

İngiltere İşsizlik Oranı

Şubat

4,0%

3,9%

Aylık

***

EUR

16 NİSAN

12:00

Euro Bölgesi ZEW Ekonomik Güven Endeksi

Nisan

-9,5

-2,5

Aylık

***

USD

16 NİSAN

16:15

ABD Sanayi Üretimi

Mart

0,3%

0,1%

Aylık

**

CNY

17 NİSAN

05:00

Çin GSYH

1.Çeyrek

1,4%

1,5%

Çeyreklik

***

CNY

17 NİSAN

05:00

Çin Sanayi Üretimi

Mart

5,9%

5,3%

Yıllık

***

CNY

17 NİSAN

05:00

Çin Perakende Satışlar

Mart

8,4%

8,2%

Yıllık

***

GBP

17 NİSAN

11:30

İngiltere TÜFE

Mart

1,8%

1,9%

Yıllık

***

EUR

17 NİSAN

12:00

Euro Bölgesi TÜFE

Mart

1,4%

1,4%

Yıllık

***

EUR

18 NİSAN

11:00

Euro Bölgesi İmalat PMI (Öncü)

Nisan

 

47,5

Aylık

***

USD

18 NİSAN

16:45

ABD İmalat PMI (Öncü)

Nisan

 

52,4

Aylık

**

 

19 NİSAN

 

Kutsal Cuma Günü nedeniyle birçok ülkede piyasalar kapalı

 

 

 

 

 

USD

19 NİSAN

15:30

ABD İnşaat İzinleri

Mart

0,3%

-1,6%

Aylık

**

ALTIN

 

08-12 Nisan haftasında, dolar endeksinde yaşanan zayıf görünüm sonrasında ons altının 1310 seviyeleri civarını test ettiği görüldü. Hafta içerisinde, IMF’in ekonomik büyümeye yönelik tahminleri ve FOMC toplantı tutanaklarının piyasalarda güvercin tonda algılanması kıymetli metalde değer kazanımlarını desteklediği görülse de küresel piyasalarda risk iştahında yaşanan toparlanma eğilimi ve ABD on yıllık tahvil getirisinde haftalık bazda yaşanan değer kazanımının sarı metal fiyatlamaları üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği izleniyor.

 

Teknik olarak incelediğimizde, ons altının 50 günlük üssel hareketli ortalaması olan 1298 seviyesi fiyatlamaların seyri açısından belirleyici olmaya devam edebilir. Bu seviye altında kalıcılık sağlanması durumunda geri çekilmelerin devamı gözlemlenebilir ve 1275, 1270 ve 1264 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviye üzeri geçişlerde ise 1305, 1311 ve 1317 direnç seviyeleri izlenebilir.  

 

 


EUR/USD

 

 

08-12 Nisan haftasında, Avrupa Merkez Bankası (ECB) gerçekleştirdiği Nisan ayı toplantısında beklentilere paralel faiz oranlarında değişikliğe gitmedi. ECB Başkanı Draghi yaptığı açıklamalar sonrasında Euro’da kısa süreli değer kayıplarının yaşandığı görüldü. Hafta içerisinde, Fed’in 19-20 Mart tarihinde gerçekleştirdiği toplantısına dair tutanaklar yayımlandı. Tutanaklarda, üyeler arasında bir çok konuda görüş ayrılıkları olduğu görüldü. ABD’de açıklanan TÜFE verisi sonrasında dolarda kısmi değer kazanımları yaşandığı görülse de Euro’da yaşanan toparlanma eğilimi ile birlikte paritenin 3 haftalık kayıp serisine ara verme isteğinde olduğu görülüyor.  

 

Teknik olarak incelediğimizde, paritenin psikolojik seviyesi olan 1,1280 seviyesi fiyatlamaların seyri açısından belirleyici olmaya devam edebilir. Bu seviyenin yukarı yönlü geçilmesi durumunda 1,1380, 1,1410 ve 1,1450 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviyenin aşağı yönlü geçilmesi durumunda 1,1220, 1,1190 ve 1,1170 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 


EUR/TRY

 

 

08-12 Nisan haftasında, Hazine ve Maliye Bakanı Sayın Berat Albayrak tarafından açıklanan Yeni Ekonomi Programı Yapısal Dönüşüm Adımları 2019 Reform Paketi genel görünümde beklentileri karşıladığı görülse de detaylara ver verilmemesi nedeniyle TL fiyatlamalarında etkinin sınırlı kaldığı görüldü. Hafta içerisinde, seçim sonrası sürece yönelik artan belirsizlikler ve 5 yıllık ülke CDS risk priminde yaşanan yükseliş TL varlıklarda baskının artmasına neden olurken çaprazın kazançlarını ikinci haftaya taşıma isteğinde olduğu görülüyor. Avrupa Merkez Bankası (ECB) gerçekleştirdiği Nisan ayı toplantısında beklentilere paralel faiz oranlarında değişikliğe gitmedi. ECB Başkanı Draghi yaptığı açıklamalar sonrasında Euro’da kısa süreli oynaklığın arttığı görüldü. Teknik olarak bakıldığında, çaprazın ara destek seviyesi olan 6,4360 seviyesi fiyatlamaların seyri açısından belirleyici olmaya devam edebilir. Bu seviyenin yukarı yönlü geçilmesi durumunda 6,6800, 6,7200 ve 6,8000 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviyesi altında hareketlerde ise 6,4000, 6,3800 ve 6,3500 destek seviyeleri izlenebilir. 

 

 

 

 

 

 

 

 


USD/JPY

 

 

08-12 Nisan haftasında, Japonya’da açıklanan veriler karmaşık bir görünüm sergilerken, parite fiyatlamalarında ABD kaynaklı gelişmeler ve FOMC toplantı tutanaklarının ön plana çıktığı görülüyor. ABD ile Çin arasında devam eden ticaret müzakerelerine yönelik olumlu haber akışları küresel piyasalarda risk iştahında toparlanmaları desteklerken Asya piyasasında para birimleri arasında güvenli liman olma özelliği ile ön plana çıkan Yen’de değer kayıplarının yaşandığı görüldü. Fed’in yayımladığı toplantı notlarının dolar fiyatlamalarına etkisi sınırlı kalırken ABD’de açıklanan TÜFE ve ÜFE verilerinin beklentilerin üzerinde artış göstermesi dolarda kısmi değer kazanımlarını destekledi.

 

Teknik olarak baktığımızda, paritenin 200 haftalık hareketli ortalaması olan 112,00 seviyesi fiyatlamaların seyri açısından belirleyici olmaya devam edebilir. Bu seviyenin üzerine tutunma sağlanabilirse 112,50, 113,00 ve 113,60 direnç seviyeleri takip edilebilir. 112,00 altına geçişlerde ise 110,80, 110,00 ve 109,60 destek seviyeleri izlenebilir.

 


 

 

S&P500

 

08-12 Nisan haftasında,ABD’de açıklanan ekonomik veriler karmaşık bir görünüm sergilerken,  IMF’nin global büyümeye yönelik tahminleri, ABD Başkanı Donald Trump yönetiminin AB’ye ek gümrük tarifeleri getirmeyi planladığı yönündeki açıklamalar, FOMC toplantı tutanakları ve ABD’de başlayan bilanço sezonuna dair beklentiler S&P 500 vadeli kontrat endeksi fiyatlamaları üzerinde etkili olmaya devam ettiği görülüyor. Hafta içerisinde, VIX endeksinde yaşanan değer kayıpları endeks fiyatlamalarında toparlanmaları desteklediği görülse de risk iştahının seyri fiyatlamalarda ön plana çıktığı izleniyor.

 

 

Teknik olarak incelediğimizde, endeksin psikolojik seviyesi olan 2860 seviyesi fiyatlamaların seyri açısından belirleyici olmaya devam edebilir. Bu seviyenin yukarı yönlü geçilmesi durumunda 2920, 2932 ve 2940 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviyenin altına geçilmesi durumunda ise 2850, 2840 ve 2832 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

Ahlatcı Yatırım Araştırma Departmanı

Haftalık ekonomik gelişme ve piyasa beklentilerinin profesyonel analiz kadromuz tarafından değerlendirilerek hazırlanan, temel ve teknik analiz bilgilerinin detaylı aktarıldığı haftalık AHL Forex Bülteni ve piyasalardaki fiyat değişimleri bilgilerini Haftalık Analiz sayfamızdan takip edebilirsiniz.

Teknik Seviyeler ve Haftalık Değişimler

 

 

 

 

EURUSD

USDTRY

EURTRY

GBPUSD

XAUUSD

WTİ

S&P500

USDJPY

DİRENÇ 3

1,1450

6,0000

6,8000

1,3350

1317

66,50

2940

113,60

DİRENÇ 2

1,1410

5,9680

6,7200

1,3290

1311

66,00

2932

113,00

DİRENÇ 1

1,1380

5,9240

6,6800

1,3200

1305

65,60

2920

112,50

PİVOT

1,1282

5,7460

6,4860

1,3075

1297

64,09

2892

111,60

DESTEK 1

1,1220

5,6000

6,4000

1,2960

1275

62,40

2850

110,80

DESTEK 2

1,1190

5,5490

6,3800

1,2900

1270

61,65

2840

110,00

DESTEK 3

1,1170

5,5000

6,3500

1,2870

1264

61,00

2832

109,60

* Tablo 14:45 itibariyle güncellenmiştir.

 

 

 

 

Kapanış Fiyatı*

Haftalık Değişim (%)

Net Değişim

FDJI

26.315,00

-0,28

-73,00

FSPX

2.907,25

0,85

24,50

FDAX

12.035,00

0,17

20,50

XAUUSD

1.293,85

0,1

1,24

GLDGR

240,73

3,65

8,47

BRENT

71,788

3,41

2,36

USTBOND10Y

2,547

1,35

0,03

GERBOND10Y

0,037

-562,5

0,05

TAHVIL

22,21

4,27

0,91

TAHVILUV

18,15

4,61

0,80

Haftalık Analiz Arşivine Ulaşmak İçin Tarih Seçiniz
Hafta Seçiniz