Haftalık Analiz

Piyasanın Nabzı

Altın

Petrol WTI

EUR/USD

USD/TRY

EUR/TRY

GBP/USD

USD/JPY

S&P500

Forex Haftalık Bülten 21.06.2019

 

 

Yeni Haftada, Fed Başkanı Powell’ın Açıklamaları, ABD ile İngiltere GSYH Rakamları ve G-20 Zirvesi Piyasaların Odağında Olmaya Devam Ediyor…

 

 

ABD’de açıklanan New York Empire State İmalat Endeksi verisi Haziran ayında -8,6 düzeyinde gerçekleşti. Avrupa Merkez Bankası Mario Draghi Portekiz’in Sintra kentinde yaptığı değerlendirmede, risklerin aşağı yönlü kalmaya devam ettiğini eğer ekonomik görünüm iyileşmezse daha fazla ek parasal teşvik gerekebileceğini ifade etti. Başkan, faiz indirimleri ve daha fazla varlık alımının para politikası araçlarının bir parçası olduğunu ve varlık alım konusunda bankanın manevra alanının olduğunu ifade etti. Almanya’da açıklanan ZEW Ekonomik Güven Endeksi verisi Haziran ayında -21,1 düzeyinde gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi verisi Mayıs ayında bir önceki aya göre yüzde 0,1 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 1,2 düzeyinde artış gösterdi. Euro Bölgesi’nde açıklanan ZEW Ekonomik Güven Endeksi verisi Haziran ayında -20,2 düzeyinde gerçekleşti. ABD’de açıklanan İnşaat İzinleri verisi Mayıs ayında bir önceki aya göre yüzde 0,3 artış ile 1,294 milyon oldu. ABD’de açıklanan Konut Başlangıçları verisi Mayıs ayında bir önceki aya göre yüzde 0,9 düşüş ile 1,269 milyon oldu. Piyasaların merakla beklediği FED faiz kararı ve geleceğe yönelik beklentileri belli oldu. Piyasa fiyatlamasına paralel şekilde faizlerde bir değişiklik yapılmadı fakat toplantı metninde beklenen değişikliklerin yapıldığı gözlendi. İlk olarak faiz kararı sonrası güncellenen noktasal grafiğe baktığımızda 8 üyenin bu yıl sonuna kadar daha düşük faiz oranları beklediği ortaya çıktı. 8 üye sabırlı olma durumunu korurken 1 üyenin faiz artırımı beklediğini gösterdi. 9 üye 2020 sonunda daha düşük faiz beklerken 2019 için politika faizi medyan tahmini yüzde 2.4, 2020 için yüzde 2.1 (Önceki yüzde 2.6), 2021 için yüzde 2.4 (Önceki yüzde 2.6) oldu. Uzun vadeli medyan faiz beklentisi yüzde 2.8'den yüzde 2.5'e geriledi. Japonya Merkez Bankası (BoJ) gerçekleştirdiği para politikası toplantısı ardından piyasa beklentisine paralel politika faiz oranında değişikliğe gitmedi ve yüzde -0,1 olarak korudu. Banka, ileriye yönelik sözel yönlendirmesinde değişikliğe gitmedi. İngiltere’de açıklanan Perakenden Satışlar verisi Mayıs ayında bir önceki aya göre yüzde 0,5 düşüş gösterirken bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 2,3 ile beklentilerin altında artış gösterdi. İngiltere Merkez Bankası (BoE) gerçekleştirdiği Haziran ayı toplantısı ardından, bankanın beklentilere paralel faiz oranında ve varlık alım programında değişikliğe gitmedi. Banka faiz oranını yüzde 0,75 ve varlık alım tutarını 435 milyar Sterlin olarak korudu.

 

 

TÜİK tarafından yayımlanan İşgücü İstatistikleri Mart 2019 verilerine göre, Türkiye genelinde 15 ve daha yukarı yaştakilerde işsiz sayısı 2019 yılı Mart döneminde geçen yılın aynı dönemine göre 1 milyon 334 bin kişi artış ile 4 milyon 544 bin kişi olarak gerçekleşti. İşsizlik oranı ise bir önceki yılın aynı ayına göre 4 puanlık artış ile yüzde 14,1 seviyesinde gerçekleşti. TÜİK tarafından yayımlanan Konut Satış İstatistikleri Mayıs 2019 verilerine göre, Türkiye genelinde konut satışları 2019 Mayıs ayında bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 31,3 oranında  azalarak 82.252 oldu. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından yayımlanan Türk Lirası Likidite Yönetimine İlişkin Basın Duyurusunda; Finansal piyasaların derinleşmesine ve para politikasının etkinliğinin artırılmasına sağladığı katkılar dikkate alınarak Piyasa Yapıcılığı Sisteminin desteklenmesi amacıyla Piyasa Yapıcı bankalara açık piyasa işlemleri çerçevesinde likidite imkânı kullandırılmasına karar verildiği açıklanırken, tanınacak limitlerle sınırlı olmak üzere gecelik vadeli repo işlemleri yoluyla kullandırılacak söz konusu likidite imkânına uygulanacak faiz oranı, Merkez Bankası politika faiz oranının 100 baz puan altında olacak şekilde belirleneceği ifade edilmiştir. Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından yayımlanan 2019 yılı Mayıs Ayı Bütçe Gerçekleşme Sonuçları verilerine göre, 2018 yılı Mayıs ayında 2,7 milyar TL fazla veren bütçe, 2019 yılı Mayıs ayında 12,1 milyar TL açık verdi. 2018 yılı Ocak-Mayıs döneminde 20,5 milyar TL açık veren bütçe, 2019 yılı Ocak-Mayıs döneminde 66,5 milyar TL açık verdiği açıklanmıştır. TÜİK tarafından yayımlanan Sanayi Üretim Endeksi verisi Nisan ayında bir önceki aya göre yüzde 1,0 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 4,0 düzeyinde azalış gösterdi. TÜİK tarafından yayımlanan Perakende Satış Endeksleri Nisan 2019 verilerine göre, Perakende Satış hacminde Nisan ayında bir önceki aya göre yüzde 1,8 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 6,9 düzeyinde azalış kaydedildi. Perakende Ciro  bir önceki aya göre yüzde 0,2 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 13,3 artış gösterdi. TÜİK tarafından yayımlanan Ciro Endeksleri verilerine göre, Sanayi, inşaat, ticaret ve hizmet sektörleri toplamında takvim etkilerinden arındırılmış ciro endeksi, 2019 yılı Nisan ayında bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 14,9 artış gösterdi. Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış toplam ciro endeksi ise bir önceki aya göre yüzde 0,7 azaldı. Takvim etkilerinden arındırılmış sanayi ciro endeksi, 2019 yılı Nisan ayında bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 22,3 ve mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış sanayi ciro endeksi ise bir önceki aya göre yüzde 1,4 artış gösterdi. Takvim etkilerinden arındırılmış inşaat ciro endeksi, 2019 yılı Nisan ayında bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 14 ve mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış inşaat ciro endeksi ise bir önceki aya göre yüzde 11,6 düşüş kaydedildi. Takvim etkilerinden arındırılmış ticaret ciro endeksi, 2019 yılı Nisan ayında bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 12,2 artarken mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış ticaret ciro endeksi ise bir önceki aya göre yüzde 0,7 azaldı. Takvim etkilerinden arındırılmış hizmet ciro endeksi, 2019 yılı Nisan ayında bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 23,9 ve mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış hizmet ciro endeksi ise bir önceki aya göre yüzde 0,6 artış gösterdi. TÜİK tarafından yayımlanan Tüketici Güven Endeksi Haziran 2019 verilerine göre, Türkiye İstatistik Kurumu ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası işbirliği ile yürütülen tüketici eğilim anketi sonuçlarından hesaplanan mevsim etkilerinden arındırılmış tüketici güven endeksi, Haziran ayında bir önceki aya göre yüzde 4,3 oranında arttı; Mayıs ayında 55,3 olan endeks, Haziran ayında 57,6 düzeyine yükseldi.

 

 

Haftalık Ekonomik Takvim

Para Birimi

Tarih

TSİ

Veri/Gelişme

Dönem

Beklenti

Önceki

Değişim

Önem

TRY

24 Haziran

10:00

Türkiye İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı

Haziran

 

76,3%

Aylık

**

EUR

24 Haziran

11:00

Almanya İFO İş Dünyası Güven Endeksi

Haziran

 

97,9

Aylık

**

USD

25 Haziran

17:00

ABD CB Tüketici Güven Endeksi

Haziran

132,0

134,1

Aylık

***

USD

25 Haziran

17:00

ABD Yeni Konut Satışları

Mayıs

-2,8%

-6,9%

Aylık

**

USD

25 Haziran

20:00

ABD Fed Başkanı Powell’ın Açıklamaları

 

 

 

 

 

EUR

26 Haziran

09:00

Almanya GFK Tüketici Güven Endeksi

Temmuz

10,4

10,1

Aylık

**

USD

26 Haziran

15:30

ABD Dayanıklı Mal Siparişleri

Mayıs

0,2%

-2,1%

Aylık

**

EUR

27 Haziran

12:00

Euro Bölgesi Tüketici Güveni

Haziran

-6,5

-7,2

Aylık

**

EUR

27 Haziran

15:00

Almanya Tüketici Fiyat Endeksi

Haziran

1,6%

1,4%

Aylık

**

USD

27 Haziran

15:30

ABD GSYH

1.Çeyrek

3,1%

3,1%

Çeyreklik

***

USD

27 Haziran

17:00

ABD Askıdaki Konut Satışları

Mayıs

 

-1,5%

Aylık

**

JPY

28 Haziran

02:30

Japonya İşsizlik Oranı

Mayıs

2,4%

2,4%

Aylık

**

TRY

28 Haziran

10:00

Türkiye Dış Ticaret Dengesi

Mayıs

 

-2,98M

 

 

GBP

28 Haziran

11:30

İngiltere GSYH

1.Çeyrek

0,2%

0,5%

Çeyreklik

***

EUR

28 Haziran

12:00

Euro Bölgesi TÜFE

Haziran

1,2%

1,2%

Yıllık

**

USD

28 Haziran

15:30

ABD Çekirdek Kişisel Tüketim Giderleri Fiyat Endeksi

Mayıs

0,1%

0,2%

Aylık

***

USD

28 Haziran

17:00

ABD Michigan Tüketici Güveni

Haziran

97,9

97,9

Aylık

**

 

ALTIN

 

 

 

17-21 Haziran haftasında Ons Altın, Ticaret gerilimi ve küresel büyümede yavaşlama endişeleri nedeniyle BOJ, ECB, FED tarafından gelen gelen faiz indirim sinyalleriyle Ons Altın tarafına güçlü taleplerin geldiği görüldü. Diğer taraftan İran’ın ABD’ye ait bir İHA’yı düşürmesinden kaynaklı her iki taraftan gelen tansiyon artırıcı açıklamaların ki burada Trup’ın İran’a saldırı emri verdiği ve kısa süre sonra geri çektiği haberleri geldi, emtialar arasında güvenli liman olma özelliği ile ön plana çıkan Ons Altının yukarı yönlü hareketlerine destek oldu. Haftayı 1341 seviyesinden açan kıymetli metalin Eylül 2013 seviyesinden bu yana görmediği 1413 seviyesini test etmesi ons Altın’da dikkatleri üzerine çekti.

 

 

 

Fiyatların seyri açısından, ABD-Çin ile ABD- İran arasındaki gelişmeleri yekinen takip edilecek.

 

 

 

Teknik olarak incelediğimizde, boğa piyasasına giren Ons Altın tarafında yeni zirveleri görebiliriz. Bu minvalde ana destek noktası ön plana çıkmakta. Fiyatlamalarda olası Ana destek seviyesinin üzerinde tutunması halinde 1415, 1425 ve 1450 direnç seviyeleri takip edilebilir. Geri çekilmeler alım fırsatı verecekken bu bağlamda yaşanacak düşüşlerde 1372-1350 ve 1338 seviyeleri takip edilmeli.

 

 

 


EUR/USD

 

 

 

17-21 Haziran haftasına ECB Başkanı Draghi’nin ve FED Başkanı Powell’ın söylemleri damga vurdu. İlk hamlenin “önümüzdeki günlerde ek parasal teşviklere gidilebilir” mesajı ile Draghiden geldiği sonrasında ise Powel’ın güvercin tondaki mesajları varlık fiyatları üzerinde hareketliliğin artmasına neden oldu. Güvenli varlıklara talep artarken Euro para biriminde de düşüş eğilimi FED kararlarına kadar etkili oldu. Küresel piyasalarda, yaşanmasından korkulan resesyon tehlikesinin, her iki büyük merkez bankası başkanlarının açıklamalarına girmesi dikkatleri çekti. FED’in kararları sonrası sonrası paritede 1.13 üzeri yeniden test edildi.

 

 

Bu hafta, ABD ve Euro bölgesinden gelecek veriler takip edilecek.

 

 

 

Teknik açıdan incelediğimizde, olası harmonik formasyonun (XABCD) paritede oluşmaya çalıştığı izleniyor. Bu minvalde 1.1345 ve 200 günlük ortalama 1.1360 seviyeleri ön plana çıkıyor. İşlem fiyatının bu bölgeye gelmesi sonrası, RSI indikatöründe aşırı alım seviyesine gelebileceği düşüncesiyle aşağı yönlü hareketine başlatabilir. Bu durumda 1.1250-1.1200 bölgesine kadar geri çekilmeler gündeme gelebilir.

 

 

 

 


USD/TRY

 

 

 

17-21 Haziran haftasında, yurt içinde açıklanan “tüketici güven endeksi, bütçe dengesi, çeyreklik işsizlik” verilerinde açıklanan rakamların kısmi iyi gelmesi TL’nin hafta boyunca değer kazanmasına yardımcı olduğu görülüyor. Diğer taraftan yurt dışında gözler FED’in faiz oran kararı, sonrasında ise Başkan Powel’ın konuşması ve yayınlanan toplantı tutanaklarındaydı. Piyasa aktörlerinin düşüncesine paralel gerçekleşen söylemlerle FED’in güvercin tonunu biraz daha belirginleştirdiği ve bu yılın sonuna kadar en az 1 kez olmak üzere faiz indirimi yapabilecekleri sonucu FED toplantısının sonucu olarak ortaya çıktı. Bu gelişmeler ışığında haftayı 5.90 seviyesinden açan USDTRY kuru, 5.8X seviyelerinde işlem görmekte.

 

 

 

Fiyatların seyri açısından bu hafta İstanbul seçim sonuçları ile S-400 gelişmeleri ve ABD tarafında açıklanacak veriler yakinen takip edilecek.

 

 

Teknik açıdan incelediğimizde ters takoz formasyonun içinde hareket eden kur, fibo.78,2 ana destek seviyesi üzerinde hareket etmeyi sürdürdüğü gözleniyor. Bu ana destek seviyesinin aşağı yönlü geçilmesi halinde 5.72-5.76 bölgesi izlenebilirken, üzerinde tutunması durumunda 5.95-6,05 bölgesi gündeme gelebilir.

 

 

 




EUR/TRY

 

 

 

17-21 Haziran haftasında, yurt içinde açıklanan “tüketici güven endeksi, bütçe dengesi, çeyreklik işsizlik” verilerinde açıklanan rakamların kısmi iyi gelmesi TL’nin değer kazanmasına yardımcı olduğu görülüyor. Öte yandan ECB Başkanı Draghi’nin yapmış olduğu genişletici para politikasına yönelik söylemlerinde, önümüzdeki dönemlerde faiz indirimlerinde bulunabilecekleri mesajı alındı. Bu gelişmeler ışığında haftayı 6.62 seviyesinden açan çapraz, 6.5X seviyelerinde işlem görmekte.

 

 

 

Fiyatların seyri açısından bu hafta İstanbul seçim sonuçları ile S-400 gelişmeleri ve ABD tarafında açıklanacak veriler yakinen takip edilecek.

 

 

 

Teknik açıdan incelediğimizde ters takoz formasyonun içinde hareket eden kur, fibo.38,2 ana destek seviyesi üzerinde hareket etmeyi sürdürdüğü gözleniyor.  Bu ana destek seviyesinin aşağı yönlü geçilmesi halinde 6.45-6.39 bölgesi izlenebilirken, üzerinde tutunması durumunda 6.64-6.69 bölgesi gündeme gelebilir.

 

 

 

 

 


GBP/USD

 

 

 

17-21 Haziran haftasında, Fed ve BoE toplantıları yakından takip edildi. Fed piyasa beklentisine paralel faiz oranları aralığında değişikliğe gitmezken yayımlanan karar metni, ekonomik projeksiyonlar ve Fed Başkanı Powell’ın açıklamaları sonrasında global piyasalarda dolarda görece değer kayıplarının yaşandığı görüldü. İngiltere Merkez Bankası (BoE) gerçekleştirdiği Haziran ayı toplantısı ardından yayımlanan notta bankanın faiz oranı ve varlık alım programına değişikliğe gitmediği açıklandı.

 

 

 

Teknik olarak incelediğimizde paritenin psikolojik seviyesi olan 1,2600 seviyesi fiyatlamaların seyri açısından belirleyici olmaya devam edebilir. Bu seviyenin aşağı yönlü geçilmesi durumunda 1,2550, 1,2470 ve 1.2300 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası 1,2600 seviyesinin yukarı yönlü geçilmesi durumunda ise 1,2790, 1,2870 ve 1,2950 direnç seviyeleri izlenebilir.

 

 

 



 


USD/JPY

 

 

 

17-21 Haziran haftasında, Fed ve BoJ toplantıları yakından takip edildi. Fed faiz oranlarında beklentilere paralel değişikliğe gitmezken toplantı ardından yayımlanan karar metni ve Fed Başkanı Powell’ın açıklamaları sonrasında Dolar’da görece değer kayıplarının yaşandığı görüldü. Japonya Merkez Bankası (BOJ) toplantısı ardından yayımlana notta banka beklentilere paralel faiz oranı ve varlık alım programında değişikliğe gitmedi.

 

 

 

Teknik olarak baktığımızda, paritenin psikolojik seviyesi olan 107,00 seviyesi fiyatlamaların seyri açısından belirleyici olmaya devam edebilir. Bu seviyenin üzerine tutunma sağlanabilirse 108,20, 108,50 ve 109,00 direnç seviyeleri takip edilebilir. 107,00 altına geçişlerde ise 106,20, 105,90 ve 105,50 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 


 

 

S&P500

 

 

17-21 Haziran haftasında, FED/FOMC toplantısı yakından takip edildi.  Fed faiz aralığında beklentilere paralel değişikliğe gitmezken, yayımlanan karar metni, ekonomik projeksiyonlar ve Fed Başkanı Powell’ın açıklamalarının global piyasalarda güvercin tonda algılanması sonrasında artan risk iştahı ile birlikte S&P 500 endeksinde (CFD) haftalık bazda değer kazanımları yaşandığı görülüyor. Hafta içerisinde, ABD’de açıklanan ekonomik verilerin karmaşık bir görünüm sergilemesine rağmen VIX endeksinin haftalık bazda düşüş eğilimi endekste yükselişleri desteklediği izleniyor. Diğer taraftan, ABD ile Çin arasında devam eden ticaret görüşmelerine dair belirsizlikler ve ABD ile İran arasında siyasi tansiyonun seyri endeks fiyatlamaları üzerinde etkili olmaya devam edebilir.  Teknik olarak incelediğimizde, endeksin 50 günlük hareketli ortalaması olan 2877 seviyesi fiyatlamaların seyri açısından belirleyici olmaya devam edebilir. Bu seviyenin yukarı yönlü geçilmesi durumunda 2980, 2992 ve 2997 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerin yaşanması durumunda ise 2915, 2900 ve 2870 destek seviyeleri izlenebilir.  

 

 


 

 

Ahlatcı Yatırım Araştırma Departmanı

Haftalık ekonomik gelişme ve piyasa beklentilerinin profesyonel analiz kadromuz tarafından değerlendirilerek hazırlanan, temel ve teknik analiz bilgilerinin detaylı aktarıldığı haftalık AHL Forex Bülteni ve piyasalardaki fiyat değişimleri bilgilerini Haftalık Analiz sayfamızdan takip edebilirsiniz.

Teknik Seviyeler ve Haftalık Değişimler

 

 

EURUSD

USDTRY

EURTRY

GBPUSD

XAUUSD

WTİ

S&P500

USDJPY

DİRENÇ 3

1,1390

6,0500

6,7640

1,2950

1450

60,00

2997

109,00

DİRENÇ 2

1,1360

6,0000

6,6950

1,2870

1425

59,50

2992

108,50

DİRENÇ 1

1,1390

5,9500

6,6400

1,2790

1415

59,20

2980

108,20

PİVOT

1,1268

5,8181

6,5635

1,2630

1380

55,72

2930,00

107,77

DESTEK 1

1,1270

5,7200

6,5150

1,2550

1372

55,00

2915

106,20

DESTEK 2

1,1250

5,6650

6,4500

1,2470

1350

54,40

2900

105,90

DESTEK 3

1,1200

5,5500

6,3900

1,2300

1338

53,70

2870

105,50

* Tablo 15:00 itibariyle güncellenmiştir.

 

 

Kapanış Fiyatı*

Haftalık Değişim (%)

Net Değişim

FDJI

26.755,00

2,44

638,00

FSPX

2.956,00

2,12

61,50

FDAX

12.329,00

1,36

165,00

XAUUSD

1.394,56

3,92

52,56

GLDGR

260,06

2,71

6,86

BRENT

65,718

6,55

4,04

USTBOND10Y

2,038

-2,72

-0,06

GERBOND10Y

-0,29

17,41

-0,04

TAHVIL

19,97

-11,72

-2,65

TAHVILUV

16,56

-8,56

-1,55

 

Haftalık Analiz Arşivine Ulaşmak İçin Tarih Seçiniz
Hafta Seçiniz