Haftalık Analiz

Piyasanın Nabzı

Altın

Petrol WTI

EUR/USD

USD/TRY

EUR/TRY

GBP/USD

USD/JPY

S&P500

Forex Haftalık Bülten 05.07.2019

Yurtiçinde Sanayi Üretimi ve Cari Denge Rakamları ile Global Piyasalarda FOMC Toplantı Tutanakları ve ABD Enflasyon Verileri Ön Planda…

 

 

Almanya’da açıklanan İmalat PMI verisi Haziran ayında piyasa beklentisi altında 45,0 düzeyinde gerçekleşti. Almanya’da açıklanan İşsizlik Oranı verisi Haziran ayında beklentilere paralel yüzde 5,0 düzeyinde gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde açıklanan İmalat PMI verisi Haziran ayında bir önceki aya göre 0,2 puan düşüş ile 47,6 düzeyine geriledi. İngiltere’de açıklanan İmalat PMI verisi Haziran ayında sert düşüş ile 48,0 düzeyine geriledi. Euro Bölgesi’nde açıklanan İşsizlik Oranı verisi Mayıs ayında piyasa beklentisi hafif altında yüzde 7,5 düzeyinde gerçekleşti. ABD’de açıklanan İmalat PMI verisi Haziran ayında piyasa beklentisi üzerinde 50,6 değerinde gerçekleşti. ABD’de açıklanan ISM İmalat PMI verisi Haziran ayında 51,0 olan piyasa beklentisi üzerinde 51,7 düzeyinde gerçekleşti. Almanya’da açıklanan Perakende Satışlar verisi Mayıs ayında bir önceki aya göre yüzde 0,6 düşüş gösterirken, bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 4,0 düzeyinde artış kaydedildi. İngiltere’de açıklanan İnşaat PMI verisi Haziran ayında beklentilerin aksine düştü ve 43,1 düzeyinde gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde açıklanan Üretici Fiyat Endeksi verisi Mayıs ayında bir önceki aya göre yüzde 0,1 düşüş gösterirken, bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 1,6 artış kaydedildi. FOMC üyesi Loretta Mester yaptığı değerlendirmede, Faiz oranlarında bir indirimi desteklemek için hazır olmadığını çünkü Fed’in faiz oranında indirime gitmesinin enflasyona yönelik beklentileri yükseltebileceğine dair söylemleri destekleyebileceğine dair çalışmaların olduğunu, fakat bu etkinin nasıl gerçekleşeceğine dair netliğin olmadığını ifade etti. Almanya’da açıklanan Hizmet PMI verisi Haziran ayında piyasa beklentisi üzerinde 55,8 düzeyinde gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde açıklanan Hizmet PMI verisi Haziran ayında piyasa beklentisi hafif üzerinde 53,6 düzeyinde gerçekleşti. İngiltere’de açıklanan Hizmet PMI verisi Haziran ayında bir önceki aya göre geriledi ve 50,2 olarak gerçekleşti. ABD’de açıklanan ADP verisi Haziran ayında piyasa beklentisi altında 102 bin kişi olarak gerçekleşti. ABD’de açıklanan Dış Ticaret Dengesi Mayıs ayında yüzde 8,4 artış ile 55,5 milyar dolar açık verdi. ABD’de açıklanan Hizmet PMI verisi Haziran ayında piyasa beklentisi üzerinde 51,5 değerinde gerçekleşti. ABD’de açıklanan Fabrika Siparişleri verisi Mayıs ayında bir önceki aya göre yüzde 0,7 düşüş gösterdi. ABD’de açıklanan ISM İmalat Dışı PMI verisi Haziran ayında piyasa beklentisi altında 55,1 düzeyinde gerçekleşti.ABD’de açıklanan Tarım Dışı İstihdam verisi Haziran ayında piyasa beklentisi üzerinde 224 bin kişi olarak gerçekleşti. ABD’de açıklanan İşsizlik Oranı verisi piyasa beklentisi hafif üzerinde yüzde 3,7 düzeyinde gerçekleşti. ABD’de açıklanan Ortalama Saatlik Kazançlar verisi Haziran ayında bir önceki aya göre yüzde 0,2 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 3,1 düzeyinde artış gösterdi.

 

 

İstanbul Sanayi Odası ve IHS Markit’ten elde edilen PMI anket verilerine göre, Türkiye İmalat PMI verisi Haziran ayında 47,9 olarak gerçekleşirken, açıklanan veri son 11 ayın en yüksek verisi olarak kaydedildi. Ticaret Bakanlığı tarafından yayımlanan 2019 yılı Haziran Ayı Veri Bülteni verilerine göre, GTS sistemine göre, 2019 yılı Haziran ayında bir önceki yılın aynı ayına göre ihracat yüzde 14,86 düşüş ile 11,597 milyar dolar ve ithalat yüzde 22,81 düşüş ile 15,086 milyar dolar olarak gerçekleşti. İlgili dönemde Dış Ticaret Açığı bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 41,10 düşüş ile 3,489 milyar dolar olarak gerçekleşti.  ÖTS sistemine göre, 2019 yılı Haziran ayında bir önceki yılın aynı ayına göre ithalat yüzde 14,21 düşüş ile 11,089 milyar dolar ve ithalat yüzde 22,68 düşüş ile 14,265 milyar dolar olarak gerçekleşti. İlgili dönemde, Dış Ticaret Açığı bir önceki yılın eş dönemine göre yüzde 42,5 azalış ile 3,177 milyar dolara geriledi. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından yayımlanan rapora göre; 2019 yılı Haziran ayında Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) bir önceki aya göre yüzde 0,03 ve bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 15,72 artış gösterdi. TÜİK tarafından açıklanan Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) Haziran ayında bir önceki aya göre yüzde 0,09 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 25,04 düzeyinde artış gösterdi. TCMB tarafından yayımlanan Haziran Ayı Fiyat Gelişmeleri raporuna göre,  Haziran ayında tüketici fiyatları yüzde 0,03 oranında artış gösterdiği ve yıllık enflasyon 2,99 puan azalarak yüzde 15,72’ye geriledi. Çekirdek enflasyon göstergesi B endeksinin yıllık değişim oranı ise 0,62 puan düşüşle yüzde 16,28 olarak gerçekleşti. Tüketici enflasyonundaki yavaşlamanın ana belirleyicisi sebze ürünlerindeki görünüme bağlı olarak düşen işlenmemiş gıda fiyatları olduğu vurgulanıyor. Enerji fiyatları gerileyerek tüketici enflasyonunu olumlu yönde etkilediğine değinilirken, bir önceki yıldaki yüksek bazın yanı sıra iç talep koşullarındaki zayıf seyir çekirdek enflasyon göstergelerinin yıllık enflasyonundaki yavaşlamayı desteklediği ifade edilmiştir. Bununla birlikte, temel mal ana eğilimindeki ılımlı seyre karşın, hizmet grubu ana eğiliminde canlı turizm talebi kaynaklı olarak bir miktar yükseliş izlenildiği belirtilmiştir. TCMB tarafından yayımlanan Menkul Kıymet İstatistikleri verilerine göre, Yurtdışında yerleşik kişilerin portföyündeki hisse senedi ve iç borçlanma senetleri net değişim (piyasa fiyatı ve kur hareketlerinden arındırılmış) rakamlarını incelediğimizde, 28 Haziran haftasında 29,4 milyon dolarlık hisse senedi alırken, DİBS’te 11 milyon dolar satıcılı oldukları görülüyor. BDDK tarafından yayımlanan Türk Bankacılık Sektörü İnteraktif Aylık Bülteni Mayıs 2019 verilerine göre, Mayıs ayı sonunda Türk bankacılık sektörünün toplam aktif büyüklüğü 4,269 trilyon TL oldu. Ocak-Mayıs 2019 döneminde sektörün dönem net karı 19,723 milyar TL olarak gerçekleşti. İlgili dönemde, sermaye yeterliliği standart rasyosu yüzde 17,07 ve çekirdek sermaye yeterliliği rasyosu yüzde 12,89 düzeyinde gerçekleşti. İlgili dönemde Takipteki Alacaklar (Brüt)/Toplam Nakdi Krediler rasyosu yüzde 4,18 olarak gerçekleşti. Mayıs ayında toplam mevduat 2,268 trilyon TL olarak gerçekleşti. İlgili dönemde krediler 2,546 trilyon TL oldu. TCMB tarafından yayımlanan Reel Efektif Döviz Kuru Haziran 2019 verilerine göre, TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru ilgili dönemde, bir önceki aya göre yüzde 3,3 artış ile 72,10 düzeyine yükseldi.

 

 

08-12 Temmuz haftasında, Yurtiçinde açıklanacak olan Sanayi Üretimi ve Cari Denge verileri TL varlık fiyatlamaları açısından yakından takip edilecek. Ayrıca, Global Piyasalarda Fed ve ECB Toplantı Tutanakları ile ABD enflasyon verisi fiyatlamalarda oynaklığın artmasına neden olabilir.

 

 

Haftalık Ekonomik Takvim

Para Birimi

Tarih

TSİ

Veri/Gelişme

Dönem

Beklenti

Önceki

Değişim

Önem

EUR

08 TEMMUZ

09:00

Almanya Sanayi Üretimi

Mayıs

0,5%

-1,9%

Aylık

**

EUR

08 TEMMUZ

11:30

Euro Bölgesi Sentix Yatırımcı Güveni

Temmuz

2,9

-3,3

Aylık

**

USD

09 TEMMUZ

17:00

ABD İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı

Mayıs

7,479M

7,449M

Aylık

**

CNY

10 TEMMUZ

04:30

Çin Tüketici Fiyat Endeksi

Haziran

-0,1%

0,1%

Aylık

***

GBP

10 TEMMUZ

11:30

İngiltere Sanayi Üretimi

Mayıs

-0,7%

-2,7%

Aylık

**

GBP

10 TEMMUZ

11:30

İngiltere İmalat Üretimi

Mayıs

-1,0%

-3,9%

Aylık

***

USD

10 TEMMUZ

21:00

ABD FOMC Toplantı Tutanakları

 

 

 

 

***

EUR

11 TEMMUZ

09:00

Almanya Tüketici Fiyat Endeksi

Haziran

0,3%

0,3%

Aylık

***

TRY

11 TEMMUZ

10:00

Türkiye Cari Denge (USD)

Mayıs

 

-1,33B

Aylık

**

EUR

11 TEMMUZ

14:30

Avrupa Merkez Bankası Toplantı Tutanakları

 

 

 

 

***

USD

11 TEMMUZ

15:30

ABD Tüketici Fiyat Endeksi

Haziran

 

0,1%

Aylık

***

TRY

12 TEMMUZ

10:00

Türkiye Sanayi Üretimi

Mayıs

-2,5%

-4,0%

Yıllık

***

EUR

12 TEMMUZ

12:00

Euro Bölgesi Sanayi Üretimi

Mayıs

-1,7%

-0,4%

Yıllık

***

USD

12 TEMMUZ

18:00

ABD Fed Para Politikası Raporu

 

 

 

 

 

ALTIN

 

 

 

1-5 Temmuz haftasında, Kıymetli Metal için en önemli gelişme G-20 Zirvesindeki ABD Başkanı Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi’nin görüşmesi oldu. Uzun zamandır devam eden, ticaret savaşına neden olan tarifelerin askıya alınması yönünde atılabilecek somut adımların ortaya çıkması, küresel risk iştahını artırmasına ve bu sebeple de Ons Altında geri çekilmelerin yaşanmasında etken oldu. Diğer taraftan ABD bölgesinde açıklanan verilerin beklentileri karşılayamaması Fed’i önümüzdeki dönemlerde faiz indirmesine yönelik algıyı artırdı. Yatırımcılar nezdinde hem Fed’in hem de ECB’nin önümüzdeki dönemlerde faizleri aşağı çekme hamleleri Ons Altın’ın yukarı yönlü hareketlerini destekleyebilir.

 

 

 

Teknik açıdan incelediğimizde ters takoz formasyonu içinde hareket eden Ons Altının, olası formasyon içinde kalma ihtimalinde 1437-1450 seviyelerini gündeme getirebilir.

 

 


 


GBP/USD

 

 

 

01-05 Temmuz haftasında, İngiltere’de Brexit süreci ve siyasi risklere yönelik belirsizlikler devam ederken açıklanan PMI verilerinin beklentileri karşılamaması sonrasında Sterlin’de zayıf görünümün devam ettiği izleniyor. Hafta içerisinde, global piyasalarda dolarda yaşanan dalgalı seyre rağmen paritenin kayıplarını ikinci haftaya taşıma hazırlığına olduğu izleniyor.

 

 

 

Teknik olarak incelediğimizde, paritenin psikolojik seviyesi olan 1,2550 seviyesi fiyatlamaların seyri açısından belirleyici olabilir. Yükseliş denemelerinde 1,2670, 1,2700 ve 1,2740 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviye altına geçişlerde ise 1,2450, 1,2400 ve 1,2380 destek seviyeleri izlenebilir.

 

 

 


 


USD/JPY

 

 

 

1-5 Temmuz haftasında, Japonya Merkez Bankası BoJ’un düşük enflasyondan kaynaklı ekonomik aktivitelerinde görülen yavaşlamayı,  parasal genişleme politikası ile çözmeye çalışırken bu politikayı da tahvil alımları ile sürdürdüğü izleniyor. Diğer taraftan ABD’de açıklanan olumsuz veri akışlarının doları diğer para birimleri karşısında değer kaybı yaşamasıyla sonuçlandırdı.,

 

 

Teknik açıdan incelediğinizde, 10 Nisan itibari ile daralan kanalda hareket eden kurun 28 Haziran sonrası bu kanalı yukarı yönlü kırdığı gözlendi. Bu geçilme hareketinin görülmesi sonrası sağlıklı bir şekilde direnç seviyesini destek haline getirdikten sonra bu seviyeyi test ettiği izlendi. Diğer taraftan grafikte TOBO formasyonun oluşmaya yakın olduğu göze çarpıyor. Olası formasyonun tamamlanmasıyla beraber fiyatlamalarda yukarı yönlü hareketler hız kazanabilir. Bu minvalde 109.700-110.500 seviyeleri gündeme gelebilir.

 

 


 

 

Ahlatcı Yatırım Araştırma Departmanı

Haftalık ekonomik gelişme ve piyasa beklentilerinin profesyonel analiz kadromuz tarafından değerlendirilerek hazırlanan, temel ve teknik analiz bilgilerinin detaylı aktarıldığı haftalık AHL Forex Bülteni ve piyasalardaki fiyat değişimleri bilgilerini Haftalık Analiz sayfamızdan takip edebilirsiniz.

Teknik Seviyeler ve Haftalık Değişimler

 

 


Haftalık Analiz Arşivine Ulaşmak İçin Tarih Seçiniz
Hafta Seçiniz